Wie groß ist die Vermögensverwaltungs- und Finanzberaterbranche?
Vermögensverwaltung ist ein großes Geschäft. Tatsächlich schätzte die Boston Consulting Groupim Jahr 2019 dasweltweit verwaltete Vermögen (AUM) auf89 Billionen US-Dollar. Solange dieser Betrag weiter wächst, werden die privaten Vermögensverwaltungs und Finanzberatungsdienste parallel dazu wachsen.
Aber es ist wirklich schwer zu sagen, wie weit die Branche aufgrund der Entwicklung von Finanzprodukten, der sich ändernden Bedürfnisse des Einzelnen und der wirtschaftlichen Bedingungen, denen wir ausgesetzt sind, wachsen wird. Trotzdem untersuchen wir die Vermögensverwaltungsbranche, die Landschaft für die Branche und was die Zukunft bringen könnte.
Die zentralen Thesen
- Vermögensverwaltung ist die professionelle Arbeit des Investierens und Vermehrens von Vermögenswerten bei gleichzeitiger Risikominimierung und Vermögenserhaltung.
- Es wird geschätzt, dass die Vermögensverwaltungsbranche weltweit 89 Billionen Dollar an verwaltetem Vermögen hält, was sie zu einer riesigen Branche macht.
- Mehr als die Hälfte des verwalteten Vermögens gehört institutionellen Anlegern wie Banken und Fonds. Der Rest gehört kleineren Organisationen oder Einzelpersonen.
- Die Vermögensverwaltungsbranche wurde während der Finanzkrise 2008 erschüttert, ist aber seitdem scheinbar unversehrt wieder aufgetaucht.
Was ist Vermögensverwaltung?
Vermögensverwaltung ist ein Teil der Finanzindustrie. Fachleute, die in dieser Disziplin arbeiten, kombinieren Anlageberatung mit anderen Finanzdienstleistungen, die auf vermögende Kunden zugeschnitten sind. Diese Personen besprechen ihre finanzielle Situation und ihre Ziele mit Vermögensverwaltern und Finanzberatern, die ihrerseits Vorschläge zu verschiedenen Anlageinstrumenten machen.
Die meisten Vermögensverwalter bezeichnen sich als Verwalter von Vermögenswerten und Finanzberater. Sie integrieren Finanzplanung mit Steuerdienstleistungen, helfen dabei, bedeutende Anschaffungen zu tätigen, und einige bieten möglicherweise Nachlassplanung an. Sie können in Unternehmen oder als unabhängige Berater arbeiten und können entweder Unternehmen, Einzelpersonen oder beidem dienen.
Wohlhabendere Kunden benötigen mehr Dienstleistungen, und Kunden, deren Einkommen unter der bundesstaatlichen Armutsgrenze liegen, neigen dazu, transaktional zu sein. Das entscheidende Merkmal ist jedoch, dass ein Vermögensverwalter einen bestimmten Plan für die finanzielle Zukunft des Kunden aufstellt.
Die Vermögensverwaltung unterscheidet sich vom Private Banking, das Finanzverwaltungsdienstleistungen für vermögende Privatpersonen anbietet.
Institutionelle Dollars sind für die Vermögensverwaltungsbranche sicherlich von Bedeutung, aber sie sind eine Welt, die von der üblichen Vorstellung eines persönlichen Finanzberaters entfernt ist. Viele Institute verwalten ihr eigenes Vermögen. Das liegt daran, dass sich die Gebühren für verwaltete Konten schnell summieren, wenn es um Millionen oder Milliarden von Dollar geht. Laut dem Bericht der Boston Consulting Group gehören 52 Billionen US-Dollar, rund 58 % des weltweit verwalteten Vermögens,institutionellen Anlegern.
Eine sich wandelnde Umgebung
Die Finanzkrise 2007-2008 hat die Vermögensverwaltungsbranche verändert. Finanzexperten auf der ganzen Welt gerieten zunehmend unter die Aufsicht der Aufsichtsbehörden, und die Verbraucher betrachteten die Branche mit einer neuen Skepsis und in einigen Fällen auch mit Verachtung.
Während der Rezession ist viel Vermögen verdunstet. In vielen Ländern fielen die Vermögenswerte fast durchgängig, was einen schwierigen Übergang bedeutete, bevor er mit vielen Chancen endete. Nach Angaben der Federal Reserve verloren die Haushalte in den USA zwischen 2007 und 2009 20 % ihres Vermögens. Die meisten traditionellen Vermögenswerte werteten zwischen 2010 und 2014 aufgrund der weltweit lockeren Geldpolitik stark auf.
Die Verluste waren ebenso tief wie schnell und waren auf der ganzen Welt zu spüren, da die Einnahmen aus der globalen Vermögensverwaltung zurückgingen. Bis 2015 war die Erholung fast abgeschlossen.
Nicht jede Region erholte sich jedoch gleich. Europäische Unternehmen waren besonders schwer zu treffen, und die Vermögensverwalter in Europa verzeichnen immer noch einen Umsatz, der 20% unter dem von 2008 liegt. Die Schweiz, das Vereinigte Königreich und die Vereinigten Staaten blieben die größten Vermögensverwaltungszentren. Hongkong und Singapur waren die am schnellsten steigenden Märkte für Neukundengelder.
Diese Verschiebung korrespondiert mit einer Abkehr vom traditionellen Beraterverhältnis. Neue Wealth-Management-Fronten, einschließlich automatisierter Berater und digitaler Kontrollen, bieten kostengünstige und transparente Alternativen in einer Branche, die auf Gebühren und Provisionen basiert. Das Bureau of Labor Statistics (BLS) schätzt ein Wachstum der neuen Positionen als persönlicher Finanzberater von 2019 bis 2029 um 4%.
Die Zukunft des professionellen Vermögensmanagements
Von der Vermögensverwaltung eines Milliardärs bis hin zu persönlichen Finanzberatern auf kleiner Ebene ist das Herzstück der Vermögensverwaltung ein Wertversprechen. Tatsächlich ist es ein Versprechen von finanzieller Rendite und Sicherheit, das die mit dem Service verbundenen Gebühren übersteigt.
Dieses Wertversprechen wurde 2008 ernsthaft in Frage gestellt. Beratungskunden, von denen viele jahrzehntelang das Spiel nach dem Drehbuch gespielt hatten, blieben die zerlumpten Fetzen ihrer 401 (k) und individuellen Rentenkonten (IRA)-Portfolios zurück. und andere Vermögenswerte, die dem turbulenten Markt ausgesetzt sind. Unbequeme Kunden vermeiden eher bezahlte Beratung und neigen dazu, sich selbst zu steuern.
Moderne Kunden wünschen sich mehr Kontrolle zu geringeren Kosten, was zu erheblichen Störungen in der Branche führt. Neue Dienste und jüngere Berater präsentieren ein ganz anderes Leistungsversprechen als ihre älteren Zeitgenossen. Mit rund 89 Billionen US-Dollar fehlt es dem Markt nicht an neuen Marktteilnehmern und frischen Ideen.
Die Quintessenz
Vermögensverwaltung ist eine Branche, die sich ständig weiterentwickelt. Denn die Bedürfnisse der Menschen ändern sich, wenn sie älter werden oder sich ihre finanzielle Situation ändert. Die Landschaft der Branche hat sich dramatisch verändert, als die Vermögenswerte während der Großen Rezession, die durch die Finanzkrise von 2007-2008 verursacht wurde, sanken. Aber die Erholung – egal wie langsam – die Regulierung verstärkt und neue Kunden auf den Markt kommen, machen dies zu einer heißen Branche.