So werden Sie Private Equity Associate
Viele Investmentbanking Analysten betrachten Private Equity (PE) als nächsten Schritt in ihrer Finanzkarriere. Private-Equity-Unternehmen sind kleiner als Investmentbanken, daher gibt es weniger Arbeitsplätze und der Wettbewerb um diese Positionen kann intensiv sein.
Private-Equity-Unternehmen stellen ihre Einsteiger als Mitarbeiter ein und erwarten in der Regel mindestens zwei Jahre Erfahrung als Investmentbanking-Analyst. Ähnlich wie bei Investmentbanken können Mitarbeiter von Private-Equity-Unternehmen extrem lange arbeiten, insbesondere bei Geschäftsabschlüssen.
Die zentralen Thesen
- Bei Private Equity (PE) -Investitionen werden private Unternehmen erworben, deren Management- und Geschäftsmodell häufig geändert und mit Gewinn verkauft.
- Private-Equity-Mitarbeiter arbeiten eng mit Kundenfirmen oder potenziellen Kunden zusammen, um eine Due Diligence durchzuführen.
- PE-Profis müssen Kapital von externen Investoren beschaffen, in der Regel von vermögenden Privatpersonen oder Organisationen.
- Erfolgreiche Mitarbeiter können in wenigen Jahren ein sechsstelliges Einkommen erzielen.
Private Equity
Die meisten Unternehmen beginnen als privat, aber ein öffentliches Unternehmen kann auch seine öffentlichen Anteile verkaufen und privat werden, wenn es den Nutzen für größer hält. Einer der größten Unterschiede zwischen Private Equity und Public Equity besteht darin, dass Private Equity-Investoren im Allgemeinen eher durch Ausschüttungen als durch Aktienakkumulation bezahlt werden.
Private-Equity-Anleger erhalten in der Regel während der gesamten Laufzeit ihrer Anlage Ausschüttungen. Private-Equity-Unternehmen kaufen meist reife Unternehmen, die bereits etabliert sind. Die Unternehmen können sich aufgrund von Ineffizienz verschlechtern oder nicht die Gewinne erzielen, die sie erzielen sollten. Private-Equity-Unternehmen kaufen diese Unternehmen und rationalisieren ihre Geschäftstätigkeit, um den Umsatz zu steigern. Risikokapitalunternehmen investieren dagegen meist in Startups mit hohem Wachstumspotenzial.
Private-Equity-Unternehmen erwerben meist 100% der Anteile an den Unternehmen, in die sie investieren. Infolgedessen haben die Unternehmen nach dem Buyout die vollständige Kontrolle über das Unternehmen.
Private Equity bedeutet aus Sicht eines aufstrebenden Unternehmens oft, eine kleinere Kundschaft zufrieden zu stellen. Dies bedeutet auch weniger Beschränkungen und Anlagerichtlinien der Aufsichtsbehörden, einschließlich der Securities and Exchange Commission.
Private-Equity-Unternehmen ziehen Kapital von vermögenden Privatpersonen sowie institutionellen Anlegern wie Stiftungen, Stiftungen und Pensionsfonds an. Sie investieren das Kapital in privat gehaltene Unternehmen, indem sie entweder Unternehmen direkt kaufen oder Kapital investieren und mit dem Management des Unternehmens zusammenarbeiten. Private-Equity-Unternehmen verdienen Geld mit den Gebühren, die sie den Anlegern berechnen, und mit den übertragenen Zinsen aus Investitionen.
Zu den namhaften Private-Equity-Unternehmen zählen TPG Capital, Warburg Pincus, die Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, die Blackstone Group und Apollo Management. Die meisten Unternehmen sind kleine bis mittelgroße Investmentorganisationen, die von Hunderten von Mitarbeitern bis zu einem Zwei-Personen-Geschäft reichen können.
Jobbeschreibung
Private-Equity-Unternehmen sind in der Regel viel kleiner als Investmentbanken und haben eine entsprechend flachere Hierarchie. Private-Equity-Mitarbeiter für Einsteiger können bei jedem Schritt eines Geschäfts eng mit Firmenchefs und Partnern zusammenarbeiten. Mitarbeiter können sich sehr zufrieden fühlen, wenn sie einen Deal von Anfang bis Ende durcharbeiten.
Zu den Aufgaben als Private Equity-Mitarbeiter können gehören:
- Analytische Modellierung : Die Hauptfunktion des Mitarbeiters besteht darin, alle Analysen bereitzustellen, die für die Auftraggeber und Partner erforderlich sind, um eine fundierte Entscheidung über ein Geschäft zu treffen. Zu den allgemeinen Aufgaben gehören die Erstellung vorläufiger Due-Diligence-Berichte und die Modellierung mit Wachstumsprognosen.
- Überwachung von Portfoliounternehmen : Den Mitarbeitern werden in der Regel Portfoliounternehmen zur Überwachung zugewiesen, die aktuelle Finanzdaten führen müssen.
- Überprüfung von CIMs: CIMs oder Memorandum über vertrauliche Informationen sind Dokumente, mit denen Investmentbanken Daten über neue Investitionsmöglichkeiten bereitstellen. Mitarbeiter erhalten die CIMs, überprüfen sie auf potenzielle Chancen, die in den Rahmen des Unternehmens passen, und bieten eine einfache einseitige Zusammenfassung für das Senior-Team.
- Fundraising : Wenn neue Funds gebildet werden, helfen Mitarbeiter beim vorläufigen Fundraising, während leitende Angestellte den größten Teil der Beziehung und der Kundenschnittstelle übernehmen.
Die meisten Private-Equity-Mitarbeiter bleiben zwei bis drei Jahre in ihren Positionen, bevor sie als Senior Associate in Betracht gezogen werden. Ein erfolgreicher Karriereweg bei einer Private-Equity-Firma könnte folgendermaßen aussehen:
- Senior Associate (zwei bis drei Jahre), Vizepräsident / Principal (zwei bis vier Jahre), Direktor / Partner
Schul-und Berufsbildung
Die Kandidaten sollten einen Bachelor-Abschluss in einem Hauptfach wie Finanzen, Rechnungswesen, Statistik, Mathematik oder Wirtschaftswissenschaften haben. Private-Equity-Unternehmen stellen in der Regel nicht direkt nach dem College oder der Business School ein, es sei denn, der Student verfügt über bedeutende Private-Equity-Praktika oder Berufserfahrung.
Die wichtigste Qualifikation zum Private-Equity-Analysten ist eine zwei- bis dreijährige Erfahrung als Investmentbanking-Analyst. Einige Firmen stellen auch ehemalige Unternehmensberater ein. Um ein Interview zu bekommen, braucht es sowohl ein starkes Netzwerk im Bereich Private Equity als auch die Kenntnis der richtigen Headhunter. Die meisten Private-Equity-Unternehmen setzen Headhunter ein, die als Gatekeeper für diese Jobs fungieren.
Gehalt und Vergütung
Die Gesamtvergütung ist sehr unterschiedlich, da Mitarbeiter zusätzlich zu ihrem Gehalt einen Bonus erhalten, der abgeschlossene Geschäfte und Einnahmen aus Geschäften widerspiegelt. Bei assoziierten Einstiegspositionen ist der Bonusprozentsatz häufig ein fester Prozentsatz und weniger variabel als bei Managern der oberen Ebene.
- Mitarbeiter im ersten Jahr: 50.000 bis 250.000 US-Dollar mit einem Durchschnitt von 125.000 US-Dollar. Ein durchschnittliches Gehalt im ersten Jahr kann 81.000 US-Dollar betragen, mit einem Bonus von 25 bis 50 Prozent des Grundgehalts.
- Mitarbeiter im zweiten Jahr: 100.000 bis 300.000 US-Dollar, durchschnittlich 135.000 US-Dollar.
- Mitarbeiter im dritten Jahr: 150.000 bis 350.000 USD, mit einem Durchschnitt von 160.000 USD.
Das Fazit
Private-Equity-Mitarbeiter beteiligen sich von Anfang bis Ende an Geschäften. Selbst Einsteiger sind ein fester Bestandteil des Teams und müssen über sehr starke Analyse- und Führungsqualitäten verfügen.
Da die Arbeit zufriedenstellend ist und die finanzielle Belohnung groß ist, ist es schwierig, eine dieser begehrten Positionen zu erreichen. Als Sommerpraktikant zu beginnen ist vielleicht der einfachste Weg, aber viele Mitarbeiter betreten das Feld auch aus dem Investment Banking oder der Unternehmensberatung.