Wie man der perfekte Nachahmer-Investor ist

Copycat Investing bezieht sich, wie der Name schon sagt, auf die Strategie, die Anlageideen berühmter Investoren oder Investmentmanager zu replizieren. Die Strategie wird auch als Coattail-Investing bezeichnet, da der Investor auf den Coattails derer reitet, die vermutlich über viel mehr Anlagefähigkeiten verfügen.

Aber ist Copycat Investing eine praktikable Anlagestrategie? Obwohl die Beweise für seinen Erfolg etwas gemischt sind, gibt es bestimmte Techniken, mit denen Sie Ihre Chancen erhöhen können, der perfekte Nachahmer-Investor zu werden.

Buffett Bootleg vs. Miller Mime

Der langfristige Erfolg des legendären Investors Warren Buffett hat im Laufe der Jahre eine Vielzahl von Nachahmern angezogen, und das könnte daran liegen, dass die Wiederholung der Strategie von Buffett den Menschen Geld eingebracht hat.

Laut einer Studie von Gerald Martin und John Puthenpurackal aus dem Jahr 2008 hätte ein hypothetisches Portfolio, das einen Monat nach ihrer Veröffentlichung in Berkshire Hathaways Anlagen investierte, den S&P 500 von 1976 bis 2006 um durchschnittlich 10,75 % im Jahresdurchschnitt übertroffen.

Aber bevor Sie sich beeilen, Buffetts aktuelle Bestände zu überprüfen, sollten Sie die andere Seite der Medaille betrachten, wenn eine lange Serie von Outperformance mit einem durchschlagenden Schlag endet. Fondsmanager Bill Miller schloss sich dem Pantheon der großen Investmentmanager an, nachdem sein Legg Mason Value Trust Fund den S&P 500 15 Jahre in Folge von 1991 bis 2006 besiegt hatte. Millers Fonds hatte 2007 schließlich ein schlechtes Jahr – er verlor 7 %, während der S&P 500 fortgeschrittene 5%.

2008 war jedoch eine völlige Katastrophe für den Value Trust, der um 55 % einbrach, verglichen mit einem Einbruch von 37 % für den S&P 500, als Miller Flammenausbrüche wie Bear Stearns und AIG auslöste. In den fünf Jahren bis März 2012 erzielte der Value Trust Fund eine Jahresrendite von minus 6,9 %, während der S&P 500 2,0 % zulegte und damit auf Jahresbasis fast neun Prozentpunkte hinter dem Referenzindex zurückblieb.

Anleger, die Miller nachgeahmt hätten, hätten ihre Entscheidung bereut, wenn sie dies auch nach 2006 getan hätten. Miller entschied sich schließlich, 2012 von der Verwaltung des Value Trust Fund zurückzutreten.

Wie man ein Nachahmer ist

Copycat-Investitionen sind weiter verbreitet, als man denkt, obwohl sie von institutionellen Anlegern wie Investmentfonds und Hedgefonds oft diskret und ohne viel Aufhebens getätigt werden. Aber die Idee, sich an die Anlageideen anderer zu klammern, scheint sich bei Privatanlegern durchgesetzt zu haben. Bereits im Jahr 2012 bezeichnete das in Boston ansässige Research-Unternehmen Aite Group den „Copy Trading“ als einen der zehn wichtigsten Trends im Bereich Vermögensverwaltung im Januar dieses Jahres.

Die frühesten Nachahmerinvestoren durchsuchten routinemäßig die Zulassungsanträge von Investmentfondsunternehmen, um herauszufinden, welche Aktien Star-Manager in den letzten Monaten aufgeladen hatten. Heutzutage bieten Online-Value-Investing-Research-Unternehmen wie GuruFocus eine Alternative zu diesem mühsamen Prozess, indem sie die Bestände der besten Investoren und Investmentmanager verfolgen und anzeigen.

Der Trend des „Mirror Investing“ hat die Nachahmerstrategie kopiert und einen Schritt weitergeführt. Dienstleistungen wie Autotrade von TD Ameritrade ermöglichen es einem Anleger, Anlagekonten mit Portfolios zu verknüpfen, die von anderen Anlegern oder Anlageexperten aktiv verwaltet werden, und spiegeln automatisch jede Anlagebewegung wider, die letztere innerhalb der vom Anleger festgelegten Zuweisungen vornehmen.

Der offensichtliche Unterschied zwischen Nachahmer-Investitionen und Spiegel-Investitionen besteht darin, dass erstere versucht, Handelsideen nur von bekannten und anerkannten Investmentgurus zu kopieren.

Wen sollten Sie kopieren?

Anleger, die eine Nachahmerstrategie in Betracht ziehen, sollten in Betracht ziehen, Anlageideen aus den folgenden Quellen zu replizieren.