Wie die Bank of New York Mellon Geld verdient
Die 2007 gegründete Bank of New York Mellon ( Fusion zweier der traditionsreichsten Banken Amerikas. Die Bank of New York wurde 1784 gegründet, Mellon Financial 1869. Erstere war in erster Linie ein kurzfristiger Kreditgeber für Unternehmen, letztere eine Vermögensverwaltungsgesellschaft. Das resultierende Unternehmen verwaltet mehr Vermögenswerte als jedes andere Unternehmen auf der Erde, insgesamt 37,1 Billionen US-Dollar unter Verwahrung zum 31. Dezember 2019.
Mit einem verwalteten Vermögen von 1,9 Billionen US-Dollar ist die Bank of New York Mellon einer der größten Vermögensverwalter der Welt. Das Unternehmen erwirtschaftet hauptsächlich Einnahmen durch Wertpapierdienstleistungen, einschließlich Vermögens- und Emittentenservice, Treasury-Dienstleistungen, Clearing- und Sicherheitenverwaltung sowie Vermögens- und Vermögensverwaltung.
Die zentralen Thesen
- Die Bank of New York Mellon erzielt Einnahmen durch Wertpapierdienstleistungen sowie Vermögens- und Vermögensverwaltung.
- Ende 2019 verwahrte die Bank ein Vermögen von 37,1 Billionen US-Dollar.
- BNY Mellon ist in 35 Ländern weltweit tätig.
Die Einnahmen der Bank of New York Mellon
Während der gesamten kurzen Existenz der Bank of New York Mellon in ihrer jetzigen Form waren die Erträge ungewöhnlich konstant. In den letzten fünf Jahren hat das Unternehmen in umgekehrter chronologischer Reihenfolge einen Umsatz von 16,5 Mrd. USD (2019), 16,4 Mrd. USD (2018), 15,5 Mrd. USD, 15,2 Mrd. USD und 15,2 Mrd. USD erzielt. Laut dem jüngsten Jahresbericht der Bank betrug der Nettogewinn für 2019 etwa 4,4 Milliarden US-Dollar. Zum 31. Dezember 2019 betrug die Eigenkapitalrendite 11,4 % und die operative Marge vor Steuern 34 %.
Schnelle Tatsache
BNY Mellon wurde 1784 von Alexander Hamilton (als Bank of New York) gegründet und wurde später als erstes Unternehmen an der New Yorker Börse notiert.
Bank of New York Mellon-Geschäftsmodell
Getreu der Geschichte ihrer Vorgänger verfügt die Bank of New York Mellon über zwei unterschiedliche Segmente für die Geschäftsberichterstattung : Anlageverwaltung und Anlagedienstleistungen. Dies kann verwirrend sein; Ersteres fällt unter eine Tochtergesellschaft namens The Bank of New York Mellon. Inzwischen fällt das Vermögensverwaltungsgeschäft des Unternehmens unter eine Tochtergesellschaft namens BNY Mellon.
Kleinere Tochtergesellschaften, von denen sich die meisten auf Trusts konzentrieren, umfassen die BNY Mellon Investment Servicing Trust Company, die BNY Mellon Trust Company aus Illinois, die BNY Mellon Trust aus Delaware und die Bank of New York Mellon Trust Company.
Niemand hat jemals dem Management der Bank of New York Mellon vorgeworfen, bei der Namensgebung ihrer Tochtergesellschaften zu kreativ zu sein. Dazu gehörte das wichtigste europäische Geschäft des Unternehmens, The Bank of New York Mellon SA/NV. Das Unternehmen hat insgesamt Dutzende von Tochtergesellschaften, von denen die meisten entweder in den Vereinigten Staaten oder auf den britischen Inseln ansässig sind. (Die Ausreißer haben ihren Sitz in Belgien und Luxemburg.) Insgesamt ist die Bank of New York Mellon in etwa drei Dutzend Ländern tätig.
Das Investment Services-Geschäft der Bank of New York Mellon
Von den beiden Hauptgeschäftsfeldern der Bank of New York Mellon ist Investment Services das größte und macht etwa 71,9% der zinsunabhängigen Aufwendungen des Unternehmens aus. Diese Abteilung bietet Finanzinstituten, Unternehmen, Stiftungen und öffentlichen Einrichtungen eine Vielzahl von Geschäfts- und Technologiedienstleistungen an. Innerhalb des Geschäftsbereichs Investment Services verfügt die Bank of New York Mellon über verschiedene Geschäftsbereiche, darunter Asset Servicing, Pershing (Clearing, Verwahrung und andere Geschäftsdienstleistungen), Emittentendienste, Treasury Services sowie Clearance- und Sicherheitenmanagement.
Wenn Sie zufällig die Führungskraft sind, die damit beauftragt ist, herauszufinden, was mit dem Bargeldstapel Ihres großen Unternehmens zu tun ist, stehen die Chancen gut, dass Sie sich irgendwann an die Bank of New York Mellon wenden werden. Das Unternehmen unterhält Geschäfte mit etwa 400 seiner Gegenstücke auf der Fortune-500-Liste, zusammen mit drei Vierteln der 100 größten amerikanischen Stiftungen und zwei Dritteln seiner 1.000 größten Pensionsfonds. Daher der enorme Geldbetrag unter der Verwaltung der Bank of New York Mellon.
Im Jahr 2019 erwirtschaftete der Geschäftsbereich Investment Services der Bank of New York Mellon einen Umsatz von rund 11,9 Milliarden US-Dollar.
Schnelle Tatsache
Die Bank of New York und die Mellon Financial Corporation fusionierten im Juli 2007, wodurch die heutige Form und der Name der Bank entstanden.
Anlageverwaltungsgeschäft der Bank of New York Mellon
Obwohl die Bank of New York Mellon tatsächlich im exklusiven Bereich des Reichtums tätig ist, der für die meisten Menschen nicht verständlich ist, ist dies nicht die Spezialität des Unternehmens. Stattdessen verlassen sich Hunderttausende von Menschen aus der Mittelschicht auf die Expertise der Bank of New York Mellon im Bereich Investment Services, um ihre Rentenpläne solvent und ihre Aktienanlagen vielversprechend zu halten.
Auch die Gesamteinnahmen von 3,7 Milliarden US-Dollar, die auf das Investmentmanagement entfallen, sind nicht zu verachten. Das Segment umfasst Nachlassplanung und Private Banking für sehr reiche Leute. Dies ist wiederum gering im Vergleich zu den Wertpapierdienstleistungen, die die Bank of New York Mellon an die Manager großer Kapitalreserven verkauft. Die indirekten Nutznießer dieser Wertpapierdienstleistungen – einfache Angestellte und Rentner – haben einen weitaus größeren Einfluss auf das Vermögen der Bank of New York Mellon als die zwangsläufig weniger wohlhabenden Kunden des Unternehmens.
Der Rest der Anlageverwaltungsaktivitäten des Unternehmens umfasst globale Aktien, Währungsmanagement und festverzinsliche Strategien. Das Investmentmanagement der Bank of New York Mellon wird von vielen (relativ) kleinen und unabhängig vermarkteten Tochtergesellschaften wie Alcentra, Siguler Guff und anderen durchgeführt, von denen die meisten eher von der Bank of New York Mellon (oder einem ihrer Vorgänger) gekauft wurden als im eigenen Haus erstellt werden. Auch die Erwerbsbereitschaft der Firma hat nicht nachgelassen; es kauft weiterhin regelmäßig kleinere “ Boutique „-Häuser auf.
Ende 2019 verwaltete der Geschäftsbereich Investment Management, bestehend aus den Geschäftsbereichen Investment Management und Wealth Management, ein Vermögen von 1,9 Billionen US-Dollar, was die Bank of New York Mellon zum neuntgrößten globalen Vermögensverwalter machte.
Zukunftspläne
Laut ihrem Jahresbericht 2019 konzentriert sich die Bank of New York Mellon auf den Aufbau einer technologiegetriebenen und digitalen Kultur. Das Unternehmen arbeitet daran, durchgängige Prozesse durch maschinelles Lernen und künstliche Intelligenz (KI) zu automatisieren, um die Qualität zu verbessern und Strukturkosten zu senken. Sie haben ihre Rechenzentren aktualisiert und arbeiten mit Fintech Unternehmen und anderen Finanzinstituten zusammen, um Technologielösungen zu finden und zu implementieren.
Daher wird die Bank of New York Mellon wahrscheinlich weiterhin mehr Geld in Technologieentwicklungen stecken. Im Jahr 2019 gab die Bank etwa 3 Milliarden US-Dollar für Technologie aus und erwartet, dass sie im Jahr 2020 noch mehr ausgeben wird. Diese Investition wird nicht nur die bestehende Infrastruktur verbessern, sondern dem Unternehmen auch helfen, neue Fähigkeiten zu entwickeln.
Schlüssel Herausforderung
Risiken sind ein wesentlicher Bestandteil von Anlagen und die Bank of New York Mellon muss ihre eigenen Risikofaktoren sowie die ihrer Kunden angemessen managen. Neben der grundsätzlichen Unvorhersehbarkeit von Investitionen gibt es jedoch auch andere Herausforderungen, denen sich BNY Mellon gegenübersieht. Dazu gehört die Konkurrenz einer kleinen, aber mächtigen Gruppe ähnlich ausgestatteter Finanzinstitute auf der ganzen Welt, die alle um dieselben Kunden und denselben Vermögenspool konkurrieren.
Aufgrund des hohen täglichen Transaktionsvolumens der Bank ist sie anfällig für operationelle Risiken, die durch einen Ausfall des Systems oder der Informationen verursacht werden. Darüber hinaus gibt es ständige staatliche und regulatorische Herausforderungen, auf die sich das Unternehmen einstellen muss.