Wie sind Mezzanine-Kredite strukturiert?

Mezzanine-Kredite sind eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung, die am häufigsten für die Expansion etablierter Unternehmen und nicht als Start- oder Frühphasenfinanzierung verwendet wird. Diese Art der Finanzierung ähnelt dem Fremdkapital, da sie dem Darlehensgeber das Recht einräumt, die Bedingungen für den Zugang zu Eigentum oder Beteiligungen an dem Unternehmen anzupassen, wenn das Darlehen nicht vollständig und rechtzeitig zurückgezahlt wird. Diese Arten von Darlehen werden in kurzer Zeit zur Verfügung gestellt und erfordern in der Regel nur minimale Sicherheiten vom Kreditnehmer. Mezzanine-Kredite weisen deutlich höhere Zinssätze auf, typischerweise im Bereich von 20% bis 30%.

Mezzanine-Finanzierung

Mezzanine-Finanzierung ist der Teil des Kapitals eines Unternehmens, der zwischen vorrangigen Verbindlichkeiten und Stammkapital als nachrangige Verbindlichkeiten, bevorzugtes Eigenkapital oder eine Kombination aus beiden besteht. Bei der Strukturierung von Mezzanine-Darlehen sind eine Reihe von Merkmalen üblich, wie z.

• In Bezug auf die Priorität, mit der sie gezahlt werden, sind diese Darlehen vorrangigen Verbindlichkeiten untergeordnet, jedoch vorrangigen Stammaktien.
• Im Gegensatz zu Standardbankkrediten verlangen Mezzanine-Kredite eine höhere Rendite als vorrangige Schulden und sind häufig unbesichert.
• Es besteht keine Hauptamortisation.
• Ein Teil der Rendite eines Mezzanine-Kredits ist fest, wodurch diese Art von Sicherheit weniger verwässernd ist als das Stammkapital.
• Nachrangige Verbindlichkeiten setzen sich aus einem aktuellen Zinsschein, Sachleistungen und Optionsscheinen zusammen.
• Das bevorzugte Eigenkapital ist den nachrangigen Verbindlichkeiten untergeordnet, was dazu führt, dass es als Eigenkapital angesehen wird, das von höheren Mitgliedern in der Struktur der Kapitalfinanzierung stammt.

Unternehmen suchen üblicherweise Mezzanine-Finanzierungen, um bestimmte Wachstumsprojekte oder Akquisitionen zu unterstützen. Zu den Vorteilen eines Unternehmens bei der Beschaffung von Mezzanine-Finanzierungen gehört die Tatsache, dass die Anbieter von Mezzanine-Kapital häufig langfristige Investoren des Unternehmens sind. Dies erleichtert den Erhalt anderer Finanzierungsarten, da traditionelle Gläubiger ein Unternehmen mit langfristigen Investoren im Allgemeinen in einem günstigeren Licht sehen und daher eher Kredite und günstige Konditionen an dieses Unternehmen vergeben.

Mezzanine-Darlehen

Mezzanine-Kredite tragen dazu bei, mehr Kapital für ein Unternehmen zu generieren und die Eigenkapitalrendite zu steigern und einen höheren Gewinn zu erzielen. Mezzanine-Kredite müssen in der Regel nicht während der Laufzeit der Schulden bezahlt werden, sondern nur am Ende der Laufzeit. Dies ermöglicht es einem Unternehmen, seinen Cashflow zu verbessern. Das Unternehmen kann die zusätzlich verfügbaren Mittel auch zur Tilgung anderer bestehender Schulden, zur Investition von Betriebskapital, zur Entwicklung von Produkten oder zur Finanzierung der Marktexpansion verwenden. Das Unternehmen möchte möglicherweise auch das zusätzliche Bargeld behalten und es in seiner Bilanz ansammeln lassen, während es nach potenziellen zukünftigen Möglichkeiten sucht, die Mittel optimal zu nutzen.