Wie werden Futures und Optionen besteuert?

Während die Welt der Futures und Optionen bietet spannende Möglichkeiten Handel erhebliche Gewinne, prospektive Futures oder Optionen zu machen Händler müssen sich vertraut machen mit mindestens einem Grundwissen über die Steuervorschriften diese umgebenden Derivate. Dieser Artikel bietet eine kurze Einführung in die komplexe Welt der Steuervorschriften für Optionen und die nicht so komplexen Richtlinien für Futures.

Die steuerliche Behandlung dieser beiden Arten von Instrumenten ist jedoch unglaublich komplex, und dem Leser wird empfohlen, sich an einen Steuerexperten zu wenden, bevor er seine Handelsreise beginnt.

Steuerliche Behandlung von Futures

Futures-Händler profitieren von einer günstigeren steuerlichen Behandlung als Aktienhändler gemäß Abschnitt 1256 des Internal Revenue Code (IRC).1256 besagt, dass alle Futures-Kontrakte, die an einer US-Börse gehandelt werden, Devisenkontrakte, Dealer Aktienoptionen, Dealer-Securities-Futures-Kontrakte oder Non-Equity-Optionskontrakte mit 60 % der langfristigen Kapitalgewinnsteuersätze und kurzfristigen Kapitalgewinnsteuersätze besteuert werden bei 40% – unabhängig davon, wie lange der Handel geöffnet war. Da die maximale langfristigen Kapitalgewinne Rate von20% und die kurzfristigen Kapitalgewinne Rate Maximum beträgt 37%, der maximale Gesamtsteuersatz liegt bei 26,8%.

§ 1256-Kontrakte werden ebenfalls am Ende eines jeden Jahres zum Marktpreis bewertet;Händler können alle realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste melden und sind von den Wash-Sale-Regeln befreit.

Zum Beispiel kaufte Bob im Februar dieses Jahres einen Vertrag im Wert von 20.000 US-Dollar. Wenn der faire Marktwert dieses Vertragsam 31. Dezember (dem letzten Tag des Steuerjahres)26.000 US-Dollar beträgt, wird Bob einen Kapitalgewinn von 6.000 US-Dollarin seiner Steuererklärung 2019 verbuchen. Diese $6.000 werden nach dem 60/40-Satz besteuert.

Wenn Bob seinen Vertrag im Jahr 2020 für 24.000 US-Dollar verkauft, wird er in seiner Steuererklärung für 2016 einen Verlust von 2.000 US-Dollar ausweisen, der ebenfalls auf 60/40 Basis besteuert wird.

Möchte ein Futures-Händler Verluste nach § 1256 zurücktragen, ist ihm dies bis zu drei Jahre gestattet, unter der Bedingung, dass die zurückgeführten Verluste die Nettogewinne des Vorjahres nicht übersteigen und sich auch nicht erhöhen können einendiese Verluste vorgetragen werden.

Steuerliche Behandlung von Optionen

Die steuerliche Behandlung von Optionen ist weitaus komplexer als die von Futures. Sowohl Autoren als auch Käufer von Wash-Sale und Straddle-Regeln unterliegen.

Optionshändler, die ihre Optionen mit Gewinn oder Verlust kaufen und zurückverkaufen, können kurzfristig besteuert werden, wenn der Handel weniger als ein Jahr dauerte, oder langfristig, wenn der Handel länger als ein Jahr dauerte. Wenn eine zuvor gekauft Option nicht ausgeübt abläuft, wird der Käufer der Option vor einem kurz- oder langfristigem Kapitalverlust, abhängig von der Gesamthaltedauer.

Optionsschreiber werden je nach den Umständen kurz- oder langfristig Gewinne erkennen, wenn sie ihre Positionen glattstellen. Wenn die von ihnen geschriebene Option ausgeübt wird, können mehrere Dinge passieren:

• Wenn es sich bei der geschriebenen Option um einen Naked Call handelt, werden die Aktien  gekündigt und die erhaltene Prämie wird an den Verkaufspreis der Aktien angehängt. Da dies eine nackte Option war, würde die Transaktion kurzfristig besteuert.
• Wenn es sich bei der geschriebenen Option um einen gedeckten Call handelte und die Strikes aus oder am Geld erfolgten, würde die Call-Prämie zum Verkaufspreis der Aktien hinzugerechnet und die Transaktion entweder als kurz- oder langfristiges Kapital besteuert Gewinn, abhängig davon, wie lange der Stillhalter des gedeckten Calls die Aktien vor der Optionsausübung besaß.
• Wenn der Covered Call für einen In-the-Money-Strike geschrieben wurde, muss der Writer, abhängig davon, ob es sich um einen qualifizierten oder nicht qualifizierten Covered Call handelte, möglicherweise kurz- oder langfristige Kapitalgewinne geltend machen.
• Wenn die geschriebene Option ein Put war und die Option ausgeübt wird, würde der Stillhalter einfach die für den Put erhaltene Prämie von seinen durchschnittlichen Aktienkosten abziehen. Je nachdem, wie lange der Trade vom Zeitpunkt der Optionsausübung/dem Erwerb der Aktien bis zum Rückverkauf der Aktien durch den Stillhalter offen gehalten wird, kann der Trade auf lang- oder kurzfristiger Basis besteuert werden.

Sowohl für Put- als auch für Call-Schreiber wird eine Option, wenn sie nicht ausgeübt wird oder zum Abschluss gekauft wird, als kurzfristiger Kapitalgewinn behandelt.

Umgekehrt, wenn ein Käufer eine Option ausübt, sind die Prozesse etwas weniger kompliziert, aber sie haben immer noch ihre Nuancen. Wenn ein Anruf ausgeübt wird, wird die Prämie für die Option bezahlt gehefteten auf die Kostenbasis der Aktien der Käufer jetzt lang ist. Der Handel wird auf eine kurz- oder langfristig besteuert werden, je nachdem, wie lange der Käufer hält die Aktien vor dem Rückverkauf.

Ein Put-Käufer muss hingegen sicherstellen, dass er die Aktien seit mindestens einem Jahr hält, bevor er einen Protective Put erwirbt, andernfalls werden kurzfristige Kapitalgewinne besteuert. Mit anderen Worten, selbst wenn Sandy ihre Aktien seit elf Monaten hält und Sandy eine Put-Option erwirbt, wird die gesamte Haltedauer ihrer Aktien negiert und sie muss nun kurzfristige Kapitalgewinne zahlen.

Nachfolgend finden Sie eine Tabelle des IRS, die die Steuervorschriften für Käufer und Verkäufer von Optionen zusammenfasst:

Wash-Sale-Regeln

Während Futures-Händler sich nicht um die Wash-Sale-Regeln kümmern müssen, haben Optionshändler nicht so viel Glück. Unter der Wasch Verkauf derRegel 30-Tage -Zeitspanne innerhalb einer Verlust auf „ imwesentlichen‚‘identische Wertpapiere nicht vorgetragen werden können. Mit anderen Worten, wenn Mike einen Verlust auf einigen Aktien nimmt, kann er diesen Verlust nicht zu einer trägt Call – Option der gleichen Aktie innerhalb von 30 Tagen nach dem Verlust, stattdessen beginnt Mikes Haltefrist an dem Tag, an dem er die Aktien verkauft hat, und die Call-Prämie sowie der Verlust aus dem ursprünglichen Verkauf werden zu der Kostenbasis von die Aktien bei Ausübung der Call-Option.

Wenn Mike bei einer Option einen Verlust hinnehmen und eine andere Option derselben zugrunde liegenden Aktie kaufen würde, würde der Verlust der Prämie der neuen Option hinzugefügt.

Straddle-Regeln

Straddles umfassen aus steuerlichen Gründen ein breiteres Konzept als die Plain-Vanilla Optionen Straddle, die einen Call und einen Put zum gleichen Strike beinhalten. Der IRS definiert Straddles als das Eingehen entgegengesetzter Positionen in ähnlichen Instrumenten, um das Verlustrisiko zu verringern, da erwartet wird, dass die Instrumente umgekehrt zu Marktbewegungen variieren. Wenn ein Straddle steuerlich als „unveränderlich“ angesehen wird, werden die auf einer Seite des Handelsgeschäfts aufgelaufenen Verluste grundsätzlich nur insoweit in den Steuern des laufenden Jahres ausgewiesen, als diese Verluste einen nicht realisierten Gewinn aus der Gegenpositionausgleichen.

Mit anderen Worten, wenn Alice im Jahr 2020 eine Straddle-Position bei XYZ einnimmt und die Aktie anschließend sinkt und sie beschließt, ihre Call-Option für einen Verlust von 8 USD zurückzuverkaufen, während sie ihre Put-Option beibehält (die jetzt einen nicht realisierten Gewinn von 5 USD aufweist), Nach der Straddle-Regel kann sie in ihrer Steuererklärung 2020 nur einen Verlust von 3 US-Dollar erkennen – nicht die gesamten 8 US-Dollar aus der Call-Option. Wenn Alice sich dafür entschieden hätte, diesen Straddle zu „identifizieren“, wird der gesamte Verlust von $9 aus dem Call auf die Kostenbasis ihrer Put-Option angehängt. Der IRS hat eine Liste von Regeln in Bezug auf die Identifizierung eines Straddle.

Weitere Informationen zur Straddle-Regel finden Sie unter Wie die Straddle-Regel steuerliche Möglichkeiten für Optionshändler schafft.

Die Quintessenz

Während der Prozess der Steuerberichterstattung für Futures scheinbar unkompliziert ist, kann dies nicht für die steuerliche Behandlung von Optionen gesagt werden. Wenn Sie daran denken, mit einem dieser Derivate zu handeln oder zu investieren, ist es unerlässlich, dass Sie sich zumindest vorübergehend mit den verschiedenen Steuervorschriften vertraut machen, die auf Sie warten. Viele Steuerverfahren, insbesondere solche, die sich auf Optionen beziehen, würden den Rahmen dieses Artikels sprengen, und diese Lektüre sollte nur als Ausgangspunkt für weitere Due Diligence oder Konsultationen mit einem Steuerberater dienen.