So analysieren Sie das Inventar eines Unternehmens
Wichtig für den Anlagenbetrieb ist das Inventar für Produkte, die ein Unternehmen auf seinem Gelände besitzt, oder an Dritte versandte Waren. Der Lagerbestand spielt eine wichtige Rolle für das reibungslose Funktionieren des Geschäftsbetriebs eines Unternehmens, da er als Puffer zwischen der Produktion und der Fertigstellung der Kundenaufträge fungiert. Anleger können Daten zum Inventar in öffentlichen Unterlagen eines Unternehmens auf seiner Investor Relations-Website oder über die Website der Securities and Exchange Commission (SEC) finden.
Während die Bilanz eines Unternehmens eine Zeile enthält, die die Lagerbestände zum Ende des Berichtszeitraums anzeigt, enthalten Fußnoten zum Jahresabschluss weitere Details zum Lagerbestand. Diese Details umfassen normalerweise eine Beschreibung, wie ein Unternehmen seinen Lagerbestand bilanziert, und detaillierte Salden für verschiedene Unterkategorien innerhalb eines Lagerbestandskontos.
Arten von Inventar
Vorräte stellen einen kurzfristigen Vermögenswert dar, da ein Unternehmen in der Regel beabsichtigt, seine Fertigwaren innerhalb eines kurzen Zeitraums, in der Regel eines Jahres, zu verkaufen. Vorräte müssen physisch gezählt oder gemessen werden, bevor sie in die Bilanz aufgenommen werden können. Unternehmen unterhaltenin derRegel ausgeklügelte Bestandsverwaltungssysteme, die in der Lage sind, Lagerbestände inEchtzeit zuverfolgen. Der Bestand wird nach einer von drei Methoden bilanziert: First-in-First-out (FIFO)-Kostenrechnung, Last-in-First-out (LIFO)-Kostenrechnung oder gewichtete Durchschnittskostenrechnung.
Ein Bestandskonto besteht in der Regel aus vier verschiedenen Kategorien: Rohstoffe, Ware in Arbeit, Fertigwaren und Handelswaren. Rohstoffe stellen verschiedene Materialien dar, die ein Unternehmen für seinen Produktionsprozess einkauft. Diese Materialien müssen erhebliche Arbeit leisten, bevor ein Unternehmen sie in verkaufsfertige Fertigwaren umwandeln kann. Work-in-Process stellt Rohstoffe dar, die sich im Prozess der Umwandlung in ein fertiges Produkt befinden. Fertigwaren sind fertige Produkte, die den Kunden eines Unternehmens zum Verkauf bereitstehen. Waren stellen Fertigwaren dar, die ein Unternehmen von einem Lieferanten für den zukünftigen Wiederverkauf kauft.
Finanzielle Verhältnisse
Zur Analyse des Inventars verwenden Finanzexperten in der Regel verschiedene Finanzkennzahlen, um zu beurteilen, ob ein Unternehmen Probleme mit der Produktion und dem sofortigen Verkauf seines Inventars hat. Finanzkennzahlen können auch potenzielle Warnsignale für Buchhaltungsbetrug oder Veralterung auslösen. Investoren und Analysten betrachten in der Regel die Bestandsquoten eines Unternehmens im Laufe der Zeit und vergleichen sie innerhalb derselben Branche.
Days Sales of Inventory (DSI) ist eine beliebte Methode zur Bewertung der durchschnittlichen Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um seinen Lagerbestand in Umsätze umzuwandeln. DSI wird berechnet, indem man den durchschnittlichen Jahresbestand nimmt, ihn durch die Kosten der verkauften Waren (COGS) für denselben Zeitraum dividiert und das Ergebnis mit 365 multipliziert. Je kleiner der DSI, desto effizienter führt ein Unternehmen sein Geschäft schneller aus Monetarisierung seines Inventars. DSI kann für dasselbe Unternehmen im Laufe der Zeit aus verschiedenen Gründen variieren, z. B. aufgrund einer ineffizienten Nutzung des Lagerbestands, einer ausgelagerten Produktion und der Befüllung von Lagern in Erwartung einer höheren Anzahl von Bestellungen in der nächsten Abrechnungsperiode. DSI variiert auch von Branche zu Branche. Ein Luft- und Raumfahrtunternehmen hat typischerweise sehr lange Umstellungszyklen in seinem Produktionsprozess und sein DSI kann mehr als 200 Tage betragen. Ein Einzelhandelsunternehmen hingegen kann seine Artikel relativ schnell verkaufen, und sein DSI beträgt in der Regel weniger als 50 Tage.
Mit dem Lagerumschlag können Analysten die Geschwindigkeit bewerten, mit der das Lager über einen bestimmten Zeitraum genutzt wird, und es wird berechnet, indem der Endbestand durch die jährlichen Kosten der verkauften Waren dividiert wird. Weicht der Endbestandsbestand deutlich von der Norm ab, kann stattdessen der durchschnittliche Jahresbestand verwendet werden. Anhand der Lagerbestände verfügt. Der Lagerumschlag kann aufgrund von geringen Verkäufen oder schlechten Lagerverwaltungskenntnissen schwanken. Die Lagerumschlagsquote variiert von Branche zu Branche.
Qualitative Bestandsanalyse
Es gibt andere Methoden, die verwendet werden, um den Bestand eines Unternehmens zu analysieren. Wenn ein Unternehmen häufig ohne vernünftige Begründung seine Methode der Bestandsbuchhaltung ändert, versucht sein Management wahrscheinlich, ein besseres Bild von seinem Geschäft zu zeichnen, als es wahr ist. Die SEC verlangt von börsennotierten Unternehmen die Offenlegung von LIFO-Reserven, die die Bestände unter LIFO-Kostenrechnung mit der FIFO-Kostenrechnung vergleichbar machen.
Häufige Inventarabschreibungen können auf Probleme eines Unternehmens beim Verkauf seiner Fertigwaren oder auf die Veralterung des Inventars hinweisen. Dies kann auch ein Warnsignal für die Fähigkeit eines Unternehmens sein, wettbewerbsfähig zu bleiben und Produkte herzustellen, die die Verbraucher in Zukunft ansprechen.