Wie American Express Geld verdient
Wenn es ein Unternehmen verdient, eine Vielzahl von kostenlosen Angeboten an seine Kunden zu verschenken, dann ist es das Unternehmen, das dies seit mehr als 60 Jahren mit Kreditkarten tut: American Express Co. ( Jahresbericht.
American Express wurde 1850 als Speditions- und Postdienstleistungsunternehmen gegründet. Nur wenige Jahre später expandierte das Unternehmen in die Finanzdienstleistungsbranche, indem es eine Zahlungsauftragskomponente anbot. In den 1950er Jahren brachte es seine ersten Kreditkarten auf den Markt und hat sich seitdem zu einem der bekanntesten Kreditkartenunternehmen weltweit entwickelt. Neben Kreditkartenservices bietet American Express auch eine Vielzahl weiterer digitaler Produkte an.
Am 27. Juni 2018 profitierte American Express stark von einem Urteil des Obersten Gerichtshofs, das besagte, dass Anbieter Kunden nicht dazu bringen dürfen, eine Debit- oder Kreditkarte einer anderen vorzuziehen. American Express erhebt in der Regel höhere Gebühren, so dass es im besten Interesse der Händler ist, Kunden zu drängen, andere Karten zu verwenden.
Am 16. Juni 2019 hat American Express eine Marktkapitalisierung von 102,85 Milliarden US-Dollar. Von 2017 bis 2018 verzeichnete sie ein Umsatzwachstum (abzüglich Zinsaufwand) von 9 %; für 2018 betrug die durchschnittliche Eigenkapitalrendite 33,5%.
Das Geschäftsmodell von American Express
American Express unterteilt seine Aktivitäten in drei große Segmente: Global Consumer Services Group (GCSG), Global Commercial Services (GCS) und Global Merchant and Network Services (GMNS). Im Großen und Ganzen erzielt das Unternehmen Einnahmen aus zwei Hauptquellen: Karteninhabern und Handelspartnern. Unter den Einnahmen der Karteninhaber verdient American Express Geld aus Zinsen auf ausstehende Guthaben, Kartengebühren, Umrechnungsgebühren und mehr. Der größte Teil der Einnahmen des Unternehmens sind jedoch Rabatteinnahmen aus Transaktionen, die bei Partnerhändlern auf der ganzen Welt getätigt werden.
Die zentralen Thesen
- American Express verdient den größten Teil seines Geldes durch Rabatteinnahmen, die hauptsächlich aus Einnahmen aus Transaktionen mit Partnerhändlern bestehen.
- Das Unternehmen generiert auch Einnahmen von Karteninhabern durch jährliche Mitgliedsbeiträge, Zinsen auf ausstehende Guthaben, Umtauschgebühren und mehr.
- American Express hat ein „ausgabenorientiertes“ Modell, das darauf abzielt, die Anzahl der Gesamttransaktionen auf seinen Karten durch Sonderangebote und relativ niedrige Gebühren zu erhöhen.
Karteninhaberumsatz von American Express
Einer der Hauptgründe, warum das gesamte Geschäftsmodell tragfähig bleibt, ist, dass American Express Millionen von Karteninhabern hat, die nicht verstehen, wie es funktioniert, was dies dadurch demonstriert, dass sie ihre Rechnungen nicht rechtzeitig bezahlen. Wie bei allen Kreditkarten führen ausstehende Guthaben in der Regel zu massiven Zinsen und Verzugsgebühren, was für das ausgebende Unternehmen höhere Einnahmen bedeutet. Wir werden hier nicht die Grundlagen der Funktionsweise von Kreditkarten erläutern, aber die Spätzahler machen es dem Rest von uns leicht, kostenlos zu fahren. Bei 114 Millionen American Express-Karteninhabern, die 2018 etwa 1,2 Billionen US-Dollar verlangten, ist das eine Menge revolvierender Kredite.
Die Strategie von American Express umfasst mehr, als nur das Interesse von verspäteten Kunden zu sammeln. Zum einen ist das Unternehmen unter den Kreditkartenherausgebern insofern ungewöhnlich, als es den Karteninhabern nur das Privileg berechnet, viele seiner Karten zu besitzen. Die Jahresgebühren können bis zu 550 US-Dollar für die öffentlich verfügbaren Karten von American Express und 2.500 US-Dollar für die legendäre, aber sehr echte Centurion-Karte betragen, die nur auf Einladung erhältlich ist. Das Unternehmen bietet mehrere kostenlose Co-Branded- und Einstiegskarten an.
American Express erzielt auch Einnahmen aus anderen Gebühren, einschließlich Gebühren für Zahlungsausfälle von Mitgliedern und Währungsumrechnungen.
Merchant Revenue von American Express
Der Großteil der Financial Times ). Warum Händler gerne American Express akzeptieren und damit die hohen Gebühren zahlen, ist der durchschnittliche American Express-Karteninhaber relativ wohlhabend; Das Unternehmen konzentriert sich auf seine Premium-Fläche. Es ist die erhöhten Gebühren wert, um besagte Kunden in die Tür zu bekommen. Da der sich selbst erhaltende Gütekreislauf des Unternehmens es ermöglicht, Händlern mehr zu berechnen als MasterCard Inc. ( MA ) und Visa Inc. ( V ) und da die vergleichsweise wohlhabenden Karteninhaber von American Express mehr Waren und Dienstleistungen kaufen als ihre Kohorten, die näher am Mittelwert liegen, lohnt es sich für Händler, American Express zu umwerben.
In der Vergangenheit wurden für die meisten American-Express-Karten keine Zinsen berechnet. Sie mussten Ihre Rechnung jeden Monat vollständig bezahlen, sonst schloss das Unternehmen Ihr Konto und schickte ein Inkassobüro für den Restbetrag nach Ihnen. Dies steht im krassen Gegensatz zur Vorgehensweise anderer Kreditkartenunternehmen, die Zinsen verlangen, die hoch genug sind, um Karteninhaber jahrzehntelang gebunden zu halten. American Express verfolgte eine andere Strategie – die Händler, nicht die Karteninhaber. (Mit dem Aufkommen von Blue Cash und verwandten Karten von American Express ist es jetzt die Idee, auch die Karteninhaber zu begeistern.) Der Prozentsatz jeder Transaktion ist winzig, aber ein winziger Prozentsatz multipliziert mit mehr als 1 Billion US-Dollar an jährlichen Gebühren reicht aus, um ein mehr als ansehnlicher Gewinn.
Zukunftspläne
Im Geschäftsbericht 2018 gab American Express an, sich im Vergleich zum Vorjahr auf vier strategische Initiativen konzentriert zu haben: den Ausbau seiner Führungsposition im Premium-Konsumentenbereich, den weiteren Ausbau des kommerziellen Zahlungsverkehrssegments, die Verbesserung seines globalen, integrierten Netzwerks und die weitere Fokussierung auf seine digitalen Angebote. Diese Ziele wird das Unternehmen voraussichtlich auch in Zukunft weiterentwickeln. Insbesondere seit der Ankündigung der Senkung der Händlergebühren im März 2018 hat American Express signalisiert, sein Geschäftsmodell möglicherweise zu überarbeiten, um die Gebühren generell niedriger zu halten, um die Gesamtzahl der Transaktionen zu erhöhen.
Schlüssel Herausforderung
Bei allem Erfolg liegt American Express bei der Anzahl der Partnerhändler immer noch hinter den großen Konkurrenten Visa und Mastercard zurück. Für den Kunden bedeutet dies, dass Sie mit der American Express-Karte eher etwas nicht bezahlen können als mit einer Karte eines Mitbewerbers. Obwohl American Express seine Händlergebühren gesenkt hat, bleiben diese höher als bei einigen anderen Kreditkartenunternehmen, was ein Hindernis für eine breitere Akzeptanz durch den Händler sein könnte. American Express bietet jedoch auch einige Vorteile: Sowohl als Emittent als auch als Netzwerk kann es einen optimierten, vorhersehbaren Service bieten als Visa oder Mastercard, von denen keine normalerweise ihre eigenen Karten ausstellt.