Wie AIG Geld verdient
Der Kapitalismus soll, zumindest in seiner rein theoretischen Form, Erfolg belohnen und Misserfolg bestrafen. Bauen Sie eine bessere Mausefalle, verkaufen Sie genügend Einheiten mit einem ausreichend hohen Aufschlag, und Sie werden erfolgreich sein. Verbrennen Sie Milliarden von Dollar an Anlegergeldern, ohne einen Gewinn zu erzielen, und Sie sollten den Betrieb einstellen und sich einen anderen Arbeitsbereich suchen.
Die American International Group ( US-Finanzministerium, einen Fehlbetrag von 40 Milliarden US-Dollar auszugleichen, und bekamen ihn.
Das ist kein verheißungsvoller Anfang für eine Geschichte über ein Mammutunternehmen mit einer Geschichte von Wachstum und Erfolg, also haben Sie Geduld.
Die Welt bedecken
AIG ist eine Versicherungsgesellschaft. Ein Versicherer kalkuliert im Voraus, legt fest, wie viele Policen er am Ende auszahlen muss, und berechnet dann Prämien, die hoch genug sind, um einen Gewinn zu erzielen. Die Arbeit hinter den Kulissen mag kompliziert sein, aber das fertige Produkt ist leicht zu verstehen.
AIG hat die Dinge 2014 zum Besseren gewendet, zumindest was die Berichtstätigkeit angeht. Dies ist ein vielversprechender Schritt für ein Unternehmen, das nach dem Debakel von 2007-08 eine Image-Überarbeitung gebrauchen könnte.(Der frühere CEO des Unternehmens zog berüchtigterweise eine Parallele zwischen der Empörung über Vorstandsboni und Lynchmobs. Sein Vorgänger genehmigte einen Rückzugsort für Führungskräfte in einem Luxushotel an der Pazifikküste, weniger als eine Woche nachdem er Rettungsgelder erhalten hatte.) Im Jahr 2017 restrukturierte sich AIG Das Geschäft gliedert sich in drei Hauptsegmente: das allgemeine Versicherungsgeschäft, eine Lebens- und Altersvorsorgeeinheit und eine eigenständige Technologieeinheit.
Gewerbliche Versicherungen sind nominell definiert als allgemeine Haftpflicht- und Arbeiterunfallversicherungen für Ihr Bekleidungsgeschäft, Ihre Flugzeugteilefabrik oder Ihr Autohaus. AIG unterteilt diese kommerziellen Aktivitäten in drei Untergruppen – Schaden/Unfall, Hypothekengarantie und institutionelle Märkte.
Die Schaden- und Unfallversicherung kann Eventualitäten abdecken, an die Sie nie gedacht haben, wahrscheinlich weil Sie kein Versicherungssachverständiger sind. Cybersicherheitsrisiko? Es ist da. Seeversicherung und Naturkatastrophen? Dito. Wenn ein riesiges Containerschiff auf einen Zyklon trifft und einen Teil seiner Fracht abwerfen muss, sorgen Unternehmen wie AIG für die Deckung. Selbst solche obskuren Versicherungsarten wie Entführungs und Lösegeldversicherungen fallen hierher. Unter den drei Arten von gewerblichen Versicherungen unter dem Dach der AIG sind die Sach und Unfallversicherungen mit 88% der genannten Einnahmen mit Abstand die größte.
Was den antiseptischen Begriff „institutionelle Märkte“ betrifft, so ist dies die Kategorie für Artikel wie stabile Wertverpackungen: Fonds, die Wertpapiere mit niedrigem Risiko halten (hoch bewertete Anleihen, hypothekenbesicherte Wertpapiere usw.) Hier hält AIG auch ihr Arsenal an garantierte Investmentverträge, vermeintlich konservative Anlagen, die an große Institute verkauft werden, um beispielsweise eine hoch bewertete Anleiheserie auszuzahlen. Bei den fraglichen Instituten handelt es sich in der Regel um 401(k) -Anbieter und andere große Unternehmen mit Millionen von Kunden.Übrigens gab AIG bei garantierten Investitionsverträgen fast 10 Milliarden US-Dollar der ursprünglichen Steuergelder aus, die es 2008 erhalten hat.
Verbraucherangebote und „Sonstige“
Die Verbraucherversicherung ist in Alters, Lebens- und Privatversicherungen unterteilt. Über ihre Tochtergesellschaften bietet AIG Altersvorsorge in kolossalem Umfang an, unter anderem für Schulbezirke, Gesundheitsorganisationen und Regierungen. Was die Lebensversicherung betrifft, gehören zu den Tochtergesellschaften von AIG American General Life, United States Life und AIG Fuji Life.
Die Personenversicherung bezieht sich auf die Absicherung von alltäglichen, nicht lebenswichtigen Dingen. Auto, Kranken, Reise, Wohnungsversicherung usw. Unter den vielfältigen Arten von Unternehmensversicherungen, die AIG anbietet, macht die Personenversicherung eine Vielzahl aus: etwa 44% der Personenversicherungssumme. Das Einkommen aus der Altersvorsorge macht den größten Teil des Restbetrags aus.
Bleibt die Unternehmensversicherung und „andere“. Unternehmensversicherungen bestehen hauptsächlich aus Derivaten und Absicherungsinstrumenten, die AIG berühmt gemacht haben, und sie sind immer noch ein großer und lukrativer Teil des Portfolios des Unternehmens. „Sonstiges“ umfasst den Unternehmensberatungszweig von AIG und die Immobilieninvestitionen des Unternehmens: Flugzeugleasing usw.
Das Organigramm von AIG zu studieren bedeutet, ein undurchdringliches Ganglion von Tochtergesellschaften, Muttergesellschaften und Überseeabteilungen zu sehen. Das Schaden- und Unfallgeschäft von AIG umfasst kleinere Unternehmen, von denen einige gekauft, einige organische und viele davon ohne offensichtliche Verbindung zu AIG wie National Union Fire, Fuji Fire & Marine und Lexington.
Für ein Unternehmen, das angeblich zu groß war, um zu scheitern, ist AIG zuletzt allmählich kleiner geworden. Der Umsatz ist in den letzten drei Jahren kontinuierlich zurückgegangen, wobei die Gewinne im Jahresvergleich um deutliche 19% gesunken sind. Ungefähr 58 % der Einnahmen des letzten Jahres stammten aus Policenprämien, und mit dem Rückgang des Vermögens von AIG machen solche Zahlungen einen immer größeren Anteil am Gesamtbetrag aus.
Die Operationen von AIG sind nicht auf die USA beschränkt Etwas weniger als die Hälfte ihrer Nettoprämien werden außerhalb Amerikas geschrieben, und in ihrer Heimat Hemisphäre führt AIG Operationen überall von Guyana bis Uruguay durch.
Das neueste Kapitel
Im Juni 2015 entschied der US-Bundesgerichtshof, dass die Rettungsaktion der Fed für AIG nicht durch den Federal Reserve Act genehmigt und daher illegal sei. Eine von AIG-Aktionären eingereichte Klage unter der Leitung des ehemaligen AIG-CEO Hank Greenberg und Starr International Co. (der damals mit 12% größte AIG-Aktionär) forderte 25 Milliarden US-Dollar Schadensersatz. Sie argumentierten, dass Bundesbeamte im ursprünglichen Darlehenspaket von 85 Milliarden US-Dollar an AIG illegal gehandelt hätten, indem sie einen Zinssatz von 14 % auferlegten und sich eine Beteiligung von 80 % an dem Unternehmen sicherten. Es stellte sich jedoch als Pyrrhussieg heraus;der Richter entschied, dass die Eigenkapitalverluste einer in Konkurs gegangenen AIG insgesamt gewesen wären, so dass kein Schadenersatz fällig war (den AIG hätte zahlen müssen).
Die Quintessenz
Es kann Jahre, wenn nicht Jahrzehnte dauern, bis ein Unternehmen über das Stigma hinausgeht, öffentliche Mittel zum Überleben zu benötigen. Es sei darauf hingewiesen, dass nach der Rückzahlung der 182,3 Milliarden US-Dollar, die das Finanzministerium AIG über die Federal Reserve Bank of New York geliehen hatte, durch den Verkauf von AIG-Aktien ein Gewinn von 22,7 Milliarden US-Dollar für die Regierung erzielt wurde (AIG verkaufte auch mehrere Unternehmen, um das Darlehen zurückzuzahlen ).7
Allerdings wird selbst ein relativ glückliches Ende einer Regierungsintervention von einem einfachen PR-Ausrutscher überschattet. Als AIG seine erste Rettungsrunde zurückzahlte, rief der Stolz des Unternehmens zu einer Reihe von YouTube-Videos über die Ehrlichkeit und Offenheit von AIG auf. Als die Reaktion überwältigend negativ ausfiel, beschloss AIG, Kommentare zu deaktivieren. Mit dem vom Steuerzahler generierten Cashflow in der Vergangenheit und dem operativen Geschäft mit schwarzen Zahlen hofft AIG, seine Position als globaler Versicherungsriese für den Rest des Jahrzehnts und darüber hinaus zu behaupten.