So passen Sie ein Portfolio in einem Bären- oder Bullenmarkt an
Während Anleger ihre langfristigen Pläne nicht auf Anhieb vollständig ändern sollten, können einfache Portfolioanpassungen dazu beitragen, Verluste abzufedern oder Gewinne zu steigern. Selbst der kleinste Privatanleger kann davon profitieren, seine Portfolioallokation zu optimieren und Ergebnisse zu sehen. Bull oder Bear, es gibt Chancen, sich mit dem Marktfluss zu bewegen.
Die zentralen Thesen
- Ein kluger Investor kann unabhängig davon profitieren, ob sich Aktienmarkt und Wirtschaft in Bullen- oder Bärenzyklen befinden.
- Es ist mit Volatilität zu rechnen, da die Aktienkurse anfällig für die Auswirkungen von Bullen- und Bärenzyklen, aber auch für Zinsschwankungen, staatliche Maßnahmen, wirtschaftliche Entwicklungen und tägliche Unternehmensnachrichten sind.
- Während eines Baisse-Runs könnten sich Anleger, die auf der Suche nach Sicherheit sind, dafür entscheiden, ihre Anleihenbestände zu erhöhen, Blue-Chip-Aktien aufzukaufen, Aktien durch den Kauf von inversen ETFs leerzukaufen und Geld in Gold und andere Rohstoffe zu investieren.
- Wenn ein Bull Run im Gange ist, können Anleger risikoreichere Sektoren wie Energie und Grundstoffe, Schwellenländer, Hochzinsanleihen, REITs und andere Optionen übernehmen.
Volatilität erwarten
Die Geschichte hat gezeigt, dass sich der Aktienmarkt und die Wirtschaft in Zyklen bewegen, die sich immer wieder wiederholen. Das Verständnis der verschiedenen Phasen der Wirtschaft kann Ihnen bei Ihren Anlageentscheidungen helfen. Marktbedingungen gibt es in zwei Varianten: Bulle und Bär. Jeder kommt mit seinen eigenen Nuancen.
Bullenmärkte werden im Allgemeinen als Phasen definiert, in denen Anleger großes Vertrauen zeigen. Während ein Bullenmarkt technisch gesehen eine Wertsteigerung des Marktes von mindestens 20 % ist – wie der enorme Anstieg des Nasdaq während des Tech-Booms der 1990er Jahre – verwenden die meisten Anleger eine viel lockerere Bedeutung für den Begriff.
Zu den Indikatoren für dieses Vertrauen zählen steigende Aktienkurse und Aufwärtstrends bei wichtigen Marktindizes wie dem Dow Jones Industrial Average. Umgekehrt werden sichere Häfen wie Gold und Anleihen angesichts eines Bullenmarktes auf der Strecke bleiben. Darüber hinaus ist das Volumen der gehandelten Aktien höher und sogar die Zahl der Unternehmen, die den Aktienmarkt über Börsengänge (IPOs) erschließen möchten, steigt. Andere wirtschaftliche Faktoren wie das Verbrauchervertrauen, die Nachfrage nach natürlichen Ressourcen und gute Beschäftigungsdaten spielen alle in diesem Vertrauen eine Rolle.
Auf der anderen Seite sind Bärenmärkte einfach das Gegenteil von Bullen: ein Markt, der keine Überzeugung zeigt. Aktienkurse driften seitwärts oder fallen, Indizes fallen und Handelsvolumina stagnieren. Gleichzeitig sind die Kassen und Anleiheguthaben auf Broker Konten im Allgemeinen höher, die Schlagzeilen im Wirtschaftsteil Ihrer Lokalzeitung werden pessimistisch und die Anleger blicken insgesamt weniger zuversichtlich in die nahe Zukunft. Während ein paar Tage mit Aufwärts- oder Abwärtsbewegungen keinen Bullen- oder Bärenmarkt ausmachen, könnten etwa zwei Wochen mit Kursanstiegen oder -rückgängen signalisieren, in welche Art von Markt wir jetzt eingetreten sind.
Anpassung an einen Bären
Angesichts der Tatsache, dass es in einem Bärenmarkt nur um einen Mangel an Vertrauen in die Wirtschaft geht, sollten Anleger in dieser Zeit sicheren Häfen zuwenden. Das könnte bedeuten, den Prozentsatz der von Ihnen gehaltenen Anleihen nach oben zu korrigieren. Im Wesentlichen ist eine Anleihe ein schicker Schuldschein, den Unternehmen und Regierungen zur Finanzierung ihres Tagesgeschäfts oder zur Finanzierung bestimmter Projekte begeben.
Anleihen verlieren weniger wahrscheinlich Geld als Aktien und können die Verluste Ihres Portfolios bei Kursrückgängen reduzieren. Darüber hinaus zahlen Anleihen regelmäßig Zinsen, sodass sie in schlechten Zeiten dazu beitragen können, einen stetigen, vorhersehbaren Einkommensstrom aus Ihren Ersparnissen zu generieren.
Gleichzeitig könnte sich die Konzentration auf Blue-Chip-Aktien in Bärenmärkten als fruchtbar erweisen. Blue Chips sind besser gerüstet, um mögliche Marktrückgänge zu bewältigen, und ihr Großteil bietet Vorteile in einer sich verlangsamenden und unsicheren Wirtschaft. Zu diesen Vorteilen zählen ihre höheren Dividenden, die Möglichkeit, in Schwierigkeiten geratene kleinere Wettbewerber zu erwerben, und die geringere Volatilität.
Schließlich gibt es einige Alternativen, auf die Anleger wetten können, um den Bären zu bekämpfen. Der Leerverkauf von Aktien über eine Art Exchange Traded Fund (ETF), bekannt als inverser ETF, der von einem Wertverlust einer zugrunde liegenden Benchmark profitiert, könnte kurzfristige Entlastung von sinkenden Aktienkursen bieten. Eine andere Strategie: Investitionen in Bärenfonds, Investmentfonds, die speziell entwickelt wurden, um höhere Renditen zu erzielen, wenn der Markt an Wert verliert.
Lass den Stier laufen
Angesichts all der Euphorie, die einen Bullenmarkt umgibt, sollten Anleger zuversichtlich sein, mehr Risiken einzugehen. Das bedeutet, Aktien mit zwielichtigeren Profilen aufzuladen. Bestimmte Sektoren wie Energie, zyklische Konsumgüter (nicht lebensnotwendige Güter und Dienstleistungen) und Hersteller von Grundstoffen und/oder Rohstoffen schneiden in der Wirtschaft deutlich besser ab. Diese Sektoren entwickeln sich während Haussenmärkten in der Regel außergewöhnlich gut; eine Übergewichtung durch verschiedene Sektor-ETFs ist eine gute Idee.
Dann gibt es Schwellenländer zu berücksichtigen. Angesichts der Tatsache, dass viele dieser Nationen immer noch ihre „Wachstumsschmerzen“ durchmachen, gelten Aktien in China oder Brasilien als riskanter als beispielsweise multinationale Unternehmen in Großbritannien oder Deutschland. Sie könnten nach einem ETF suchen, der einen Aktienindex in Schwellenländern wie diesen abbildet.
Schließlich gibt es auch bei festverzinslichen Wertpapieren Bullenmarktspiele. Die Renditeprofile von High-Yield- oder Junk-Bonds haben mehr mit Aktien gemeinsam als mit traditionellen Anleihen. Gleichzeitig bieten renditestarke Real Estate Investment Trusts (REITs) oder Pipeline Master Limited Partnerships (MLPs ) die Chance, an steigenden Aktienkursen zu partizipieren sowie hohe Dividendenschecks einzustreichen.
Während Bullen- und Bärenmärkte technisch gesehen als eine Bewegung von mindestens 20 % nach oben oder unten definiert werden können, neigen Anleger zu einem lockereren Umgang mit der Terminologie: Ein Bullenmarkt wird als eine Phase des Anlegervertrauens und steigender Aktienkurse angesehen und a Bärenmarkt wird als eine Zeit größeren Pessimismus und fallender Aktienkurse angesehen.
Die Quintessenz
Während Anleger nicht gezwungen sein sollten, ihre Portfolios als Reaktion auf die täglichen Bewegungen des Marktes radikal zu ändern, könnten kleine Anpassungen angesichts eines Bullen- oder Bärenmarktes umsichtig sein. Wenn man seine Investitionssegel an die vorherrschenden Winde der Risikowahrnehmung des Marktes anpasst, kann dies die Anleger vor katastrophalen Verlusten bewahren – oder ihnen erstaunliche Gewinne einbringen.