Wie 3M Geld verdient
Was ist 3M?
36 Meter Scotch Tape kosten nur ein paar Dollar. Während die meisten von uns ein oder zwei Brötchen zur Hand haben, ist es kaum ein tägliches Grundnahrungsmittel. Doch 3M Co. ( 79,8 Milliarden US-Dollar. Sind Klebstoffe wirklich ein so großes Geschäft? Zusammen mit Dutzenden anderer Unternehmen unter einem Dach lautet die Antwort ja.
Die zentralen Thesen:
- Das Unternehmen erzielte 2019 einen Umsatz von 32,1 Milliarden US-Dollar.
- Im ständigen Streben nach Innovation und neuen Produkten investierte 3M 2018 mehr als 3,6 Milliarden US-Dollar in Forschung und Entwicklung.
- 3M erzielt Umsätze aus dem Verkauf von rund 55.000 Produkten in fünf Segmenten: Industrie, Sicherheit und Grafik, Elektronik und Energie, Gesundheitswesen und Verbraucher.
3M verstehen
3M erwirtschaftet jedes Jahr einen 3,6 Milliarden US-Dollar in Forschung und Entwicklung sowie in Investitionen.
Die Minnesota Mining and Manufacturing Company hat seinen Anfang in den frühen 20 – ten Jahrhunderts von Korund Extrahieren, ein Mineral, das eine Ebene unterhalb Diamant auf der Mohs – Härteskala ist. In diesen Tagen hat 3M über Korund bis zu dem Punkt erweitert, dass es eine vielfältigere Produktlinie als jede Industrie verkauft Konglomerat auf dem Markt. 3M weist durchweg gesunde Finanzwerte auf. Obwohl 3M im Jahr 2019 mit Rückgängen in wichtigen Endmärkten wie China, Automobil und Elektronik konfrontiert war, konnte 3M laut dem Jahresbericht des Unternehmens eine operative Marge von fast 22 % aufrechterhalten, obwohl die Lagerbestände um 370 Millionen US-Dollar reduziert wurden – was die Stärke von das 3M-Modell.“
Das Geschäftsmodell von 3M
Jenseits von Scotch Tape (und dem zeitgemäßeren, aber ebenso revolutionären Post-It Note) produziert 3M fast unverständliche 55.000 Artikel. Das Unternehmen organisiert diese zahlreichen Aktivitäten in vier Hauptgeschäftssegmente: Sicherheit und Industrie, Transport und Elektronik, Gesundheitswesen und Verbrauchergeschäft.
3Ms Sicherheits- und Industriegeschäft
Das sichere und industrielle Geschäft stellt alle anderen Segmente in den Schatten. Es ist fast unmöglich, eine repräsentative Liste der industriellen Angebote von 3M zu erstellen, auch weil es so viele davon gibt. Abstandhalter für Membranschalter? Schaumstoffhersteller? 3M macht alles. Ersteres ist eine Schicht, die zwischen anderen Schichten liegt, beispielsweise in den Tastaturen der Cardio-Geräte in Ihrem Fitnessstudio. Letzteres wird zur Herstellung von Dichtungen und Schallschutzdämmungen verwendet. Dies sind Produkte, die die meisten von uns für selbstverständlich halten, aber technische Wunderwerke sind.
Unter den Sicherheitsmaßnahmen von 3M finden Sie keine Produkte, aber Verbesserungen, die Produkte funktionsfähig machen, z. B. die reflektierende Folie auf Autobahnschildern oder das Dachgranulat, das das Innere Ihres Hauses isoliert. Das Sicherheits- und Industriegeschäft von 3M machte 2019 36 % des Gesamtumsatzes von 3M aus.
3M begann als Minnesota Mining and Manufacturing Company, ein Bergbaubetrieb.
3Ms Transport und Elektronik
Das wahre Genie von 3M besteht darin, bereits marktfähigen Produkten, die anderswo hergestellt werden, einen Mehrwert zu verleihen. Anstatt Computerbildschirme herzustellen, stellt der Transport- und Elektroniksektor von 3M die Blendfilter her, die sie abdecken. Für Tintenstrahldruckerpatronen stellt 3M die flexiblen Schaltkreise bereit, die sich in den Patronen befinden. Von Stromkabeln bis hin zu druckempfindlichen Harzen sind die meisten Transport- und Energieprodukte von 3M weit entfernt vom alltäglichen Verbrauch. 3M ist jedoch seit Juli 2019 das führende Unternehmen in den USA für Haftklebebänder und produziert Produkte für über 25 % des amerikanischen Marktes. Auf dieses Segment entfielen im Jahr 2019 30 % des gesamten Nettoumsatzes des Unternehmens.
3Ms Healthcare-Geschäft
Im Gegensatz zu Transport und Elektronik umfasst das Healthcare-Geschäft von 3M erkennbare Produkte wie OP-Abdecktücher und Zahnaufheller. Aber selbst in einem so spezialisierten Bereich wie dem Gesundheitswesen ist 3M immer noch weit verbreitet. Gesundheitsprodukte umfassen alles von Codierungssoftware und Dosierinhalatoren bis hin zu Stethoskopen und Gegenständen für den persönlichen Gebrauch. Diese letzte Kategorie umfasst „unsichtbare“ Zahnspangen, Hautreiniger und antiseptischen Schaum. Im Jahr 2019 entfielen 23 % des gesamten Nettoumsatzes von 3M auf Healthcare.
Das Verbrauchergeschäft von 3M
Es überrascht nicht, dass die Verbraucheraktivitäten von 3M Bürobedarf umfassen. Dies gilt zusätzlich zu anderen Produkten, die Sie möglicherweise nicht mit der Marke 3M in Verbindung bringen, die Sie jedoch im täglichen Gebrauch wahrscheinlich finden, wie z. B. Klimaanlagenfilter, Bandagen, Schwämme, Duschkissen und viele der Isolierungsprodukte für Schneeschuhe und Wintermäntel. Weniger prominent, aber ebenso wichtig, stellt 3M Haushaltstupfer zur Bestimmung des Bleigehalts und Sockelleisten aus Edelstahl her. Trotz seiner Größe ist Consumer Operations das kleinste Segment von 3M. Das Consumer-Geschäft machte 2019 fast 16 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens aus.
3M betreibt Produktionsstätten in mehr als drei Dutzend Ländern weltweit.
Große Ziele für die Zukunft
In den letzten Jahren hat 3M sein Geschäftsmodell umfassend umstrukturiert und von 40 auf 23 verschiedene Geschäftsbereiche umgestellt. Im Jahr 2018 verkaufte das Unternehmen sein Kommunikationsmarktgeschäft, um eine weitere Rationalisierung zu erreichen. Anleger sollten damit rechnen, dass 3M auch in Zukunft Anpassungen in dieser Richtung vornehmen wird. Bis 2023 hat 3M finanzielle Ziele, darunter ein Wachstum des Gewinns pro Aktie von 8 bis 11 % und ein organisches Umsatzwachstum von 3 bis 5 %.
Schlüssel Herausforderung
Die einzigartig vielfältigen Geschäftsfelder von 3M sind sowohl ein enormer Vorteil als auch eine Herausforderung. Im Gegensatz zu hochspezialisierten Unternehmen konzentriert sich 3M nicht ausschließlich auf einen Bereich. Infolgedessen sind die Produktangebote von 3M diversifiziert und widerstandsfähig gegenüber großen Veränderungen in einem Bereich. Da 3M in so vielen unterschiedlichen Branchen an der Produktion beteiligt ist, muss es jedoch umso härter arbeiten, um sicherzustellen, dass seine Produkte über viele Kanäle hinweg relevant bleiben.
Da es sich bei vielen der Produkte von 3M um Nebenprodukte handelt, die die Leistungsfähigkeit oder Marktfähigkeit bestehender Produkte verbessern sollen, unterliegt 3M in vielen Branchen Veränderungen. 3M ist aufgrund seines breiten Fokus auf verschiedene Branchen auch der Konkurrenz einer großen Anzahl von Konkurrenten ausgesetzt. Ebenso könnte eine Änderung der globalen Wirtschaftslage zu erheblichen Turbulenzen bei den 3M-Umsätzen führen. Bei so vielen Produkten in seinem Arsenal ist 3M auch auf klare und kontrollierte Linien von Komponenten, Compounds, Distribution und mehr angewiesen.
Eine Erfolgsgeschichte
3M ist seit 1976 Teil des Dow Jones Industrial Average, der länger ist als alle bis auf fünf der anderen 29 Komponenten des Index. Allein diese Tatsache zeigt die beeindruckende Fähigkeit von 3M, sich in einem endlosen Milieu kreativer Zerstörung an Veränderungen anzupassen. Das Unternehmen ist auf Geschäfte spezialisiert, in denen nur wenige aufstrebende Marktteilnehmer entweder die Geduld oder das Kapital haben, um Marktanteile aufzubauen. Die Profitcenter von 3M sind vielfältig.
Zuletzt hat 3M auf die COVID-19-Pandemie reagiert. Seit Januar 2020 hat 3M die Produktion von N95-Atemschutzmasken in seinen weltweiten Produktionsstätten in den USA, Asien und Europa auf 1,1 Milliarden pro Jahr verdoppelt. 3M wird seine Kapazität bis 2021 erneut auf 2 Milliarden pro Jahr verdoppeln. 3M arbeitet auch mit anderen Unternehmen zusammen, um innovative Lösungen zum Schutz von Gesundheitspersonal und Ersthelfern zu entwickeln.
Alles in allem ist es eine sichere Sache, dass 3M auch dann noch erfolgreich sein wird, wenn viele aktuelle Dow-Komponenten gekommen und wieder verschwunden sind.