Hauspreisindex (HPI)
Was ist der Hauspreisindex (HPI)?
Der Hauspreisindex (HPI) ist ein breites Maß für die Preisentwicklung von Einfamilienhäusern in den Vereinigten Staaten. Sie dient nicht nur als Indikator für die Entwicklung der Hauspreise, sondern dient auch als analytisches Instrument zur Schätzung von Veränderungen der Raten von Hypothekenausfällen, Vorauszahlungen und der Erschwinglichkeit von Wohneigentum.
Die zentralen Thesen
- Der Hauspreisindex (HPI) ist ein breites Maß für die Entwicklung der Einfamilienhauspreise in den Vereinigten Staaten.
- Es wird von der Federal Housing Finance Agency (FHFA) veröffentlicht und verwendet monatliche und vierteljährliche Daten von Fannie Mae und Freddie Mac.
- Der HPI ist einer von vielen Wirtschaftsindikatoren, die Anleger verwenden, um allgemeine wirtschaftliche Trends und potenzielle Veränderungen am Aktienmarkt zu verfolgen.
Den Hauspreisindex (HPI) verstehen
Der HPI wird von der Federal Housing Finance Agency (FHFA) unter Verwendung von Daten der Federal National Mortgage Association (FNMA), normalerweise bekannt als Freddie, zusammengestellt Mac.
Die Daten werden durch die Überprüfung von Hypotheken zusammengestellt, die von Fannie Mae und Freddie Mac gekauft oder verbrieft wurden.
Der HPI basiert auf Transaktionen mit konventionellen und konformen Hypotheken auf Einfamilienhäusern. Es handelt sich um einen gewichteten Wiederholungsverkaufsindex, der durchschnittliche Preisänderungen bei Wiederholungsverkäufen oder Refinanzierungen derselben Immobilien misst.
Quartalsweise erscheint ein HPI-Bericht, seit März 2008 auch regelmäßig ein monatlicher Bericht.
Wie der Hauspreisindex (HPI) verwendet wird
Der HPI ist einer von vielen Wirtschaftsindikatoren, die Anleger verwenden, um allgemeine wirtschaftliche Trends und potenzielle Veränderungen am Aktienmarkt zu verfolgen.
Das Steigen und Fallen der Immobilienpreise kann große Auswirkungen auf die Wirtschaft haben. Preiserhöhungen schaffen im Allgemeinen mehr Arbeitsplätze, stimulieren das Vertrauen und führen zu höheren Konsumausgaben. Dies ebnet den Weg für eine größere gesamtwirtschaftliche Nachfrage, die das Bruttoinlandsprodukt (BIP) und das gesamtwirtschaftliche Wachstum ankurbelt.
Bei fallenden Kursen tritt eher das Gegenteil ein. Das Verbrauchervertrauen schwindet und die vielen Unternehmen, die von der Nachfrage nach Immobilien profitieren, entlassen Personal. Dies kann manchmal eine wirtschaftliche Rezession auslösen.
Die Covid-19-Pandemie scheint den Appetit auf Immobilien nicht beeinträchtigt zu haben. Im Februar 2021 berichtete die FHFA, dass die Immobilienpreise vom vierten Quartal 2019 bis zum vierten Quartal 2020 um 10,8% gestiegen sind.
DerHauspreisindex(HPI)im Vergleich zu den S&P CoreLogic Case-Shiller-Hauspreisindizes
Der HPI ist nicht der einzige Verfolger der Immobilienpreise. Eine der bekanntesten Alternativen sind die S&P CoreLogic Case-Shiller Home Price Indizes.
Diese Indizes verwenden unterschiedliche Daten und Messtechniken und liefern daher unterschiedliche Ergebnisse. Zum Beispiel gewichtet der HPI alle Häuser gleich, während die S&P CoreLogic Case-Shiller-Hauspreisindizes wertgewichtet sind.
Hinzu kommt, dass die Case-Shiller – Indizes nur verwenden , Kaufpreise, die alle-Transaktionen umfasst HPI refinanzieren Gutachten auch. Das HPI bietet auch eine breitere Abdeckung.
Fannie Mae und Freddie Mac
Wie bereits erwähnt, misst der HPI die durchschnittlichen Preisänderungen für verkaufte oder refinanzierte Häuser anhand von Hypotheken, die von Fannie Mae oder Freddie Mac gekauft oder gesichert wurden. Das bedeutet, dass Kredite und Hypotheken aus anderen Quellen, wie dem US-amerikanischen Veteranenministerium und der Federal Housing Administration (FHA), nicht in ihren Daten enthalten sind.
Fannie Mae
Fannie Mae ist ein von der Regierung gefördertes Unternehmen (GSE), das am öffentlichen Markt notiert ist, jedoch gemäß einer Satzung des Kongresses tätig ist. Ziel des Unternehmens ist es, die Hypothekenmärkte liquide zu halten. Sie tut dies, indem sie Hypotheken von den tatsächlichen Kreditgebern wie Kreditgenossenschaften und lokalen und nationalen Banken kauft und garantiert – Fannie Mae kann keine Kredite direkt vergeben.
Die FNMA erweitert die Liquidität der Hypothekenmärkte und erleichtert Amerikanern mit niedrigem, mittlerem und mittlerem Einkommen das Wohneigentum, indem sie einen Sekundärmarkt schafft . Fannie Mae wurde 1938 während der Weltwirtschaftskrise als Teil des New Deal gegründet.
Freddie Mac
Wie Fannie Mae ist auch Freddie Mac oder das FHLMC ein GSE. Sie kauft, garantiert und verbrieft Hypotheken, um hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) zu bilden. Anschließend emittiert sie liquide MBS, die im Allgemeinen ein Kreditrating aufweisen, das dem von US-Staatsanleihen nahe kommt.
Aufgrund seiner Verbindung zur US-Regierung kann Freddie Mac Geld zu Zinssätzen leihen, die im Allgemeinen niedriger sind als die, die anderen Finanzinstituten zur Verfügung stehen.