Horizontale Integration
Was ist horizontale Integration?
Wertschöpfungskette in derselben Branche tätig ist. Dies steht im Gegensatz zur vertikalen Integration, bei der Unternehmen in vor- oder nachgelagerte Aktivitäten expandieren, die sich auf verschiedenen Produktionsstufen befinden.
Aufbrechen der horizontalen Integration
Horizontale Integration ist eine Wettbewerbsstrategie, die Skaleneffekte schaffen, die Marktmacht gegenüber Händlern und Lieferanten erhöhen, die Produktdifferenzierung erhöhen und Unternehmen dabei helfen kann, ihren Markt zu erweitern oder neue Märkte zu erschließen. Durch die Fusion zweier Unternehmen können sie möglicherweise mehr Einnahmen erzielen, als sie es unabhängig hätten tun können.
Erfolgreiche horizontale Fusionen gehen jedoch häufig zu Lasten der Verbraucher, insbesondere wenn sie den Wettbewerb einschränken. Wenn horizontale Fusionen innerhalb derselben Branche Marktanteile auf eine kleine Anzahl von Unternehmen konzentrieren, entsteht ein Oligopol. Hat ein Unternehmen am Ende einen marktbeherrschenden Marktanteil, hat es ein Monopol. Aus diesem Grund werden horizontale Fusionen kartellrechtlich streng geprüft.
Vorteile der horizontalen Integration
Unternehmen beteiligen sich an der horizontalen Integration, um Synergien zu nutzen. Bei Marketing, Forschung und Entwicklung (F&E), Produktion und Vertriebkann es zu Skaleneffekten oder Kostensynergien kommen. Oder es gibt Verbundvorteile, die die gleichzeitige Herstellung verschiedener Produkte kostengünstiger machen als die Eigenfertigung. Die Übernahme von Gillette durch Procter & Gamble im Jahr 2005 ist ein gutes Beispiel für eine horizontale Fusion, durch die Verbundvorteile realisiert wurden. Da beide Unternehmen Hunderte von Hygieneprodukten von Rasierern bis hin zu Zahnpasta herstellten, reduzierte der Zusammenschluss die Marketing- und Produktentwicklungskosten pro Produkt.
Synergien lassen sich auch durch die Kombination von Produkten oder Märkten realisieren. Horizontale Integration wird oft von Marketing-Imperativen getrieben. Die Diversifizierung des Produktangebots kann Cross-Selling Möglichkeiten bieten und den Markt jedes Unternehmens vergrößern. Ein Einzelhandelsunternehmen, das Kleidung verkauft, kann sich entscheiden, auch Accessoires anzubieten, oder mit einem ähnlichen Unternehmen in einem anderen Land fusionieren, um dort Fuß zu fassen und ein Vertriebsnetz nicht von Grund auf aufbauen zu müssen.
Reduzierung des Wettbewerbs
Das eigentliche Motiv vieler horizontaler Fusionen ist, dass Unternehmen den „horizontalen“ Wettbewerb in Form von Wettbewerb durch Substitute, Wettbewerb durch potenzielle Neueinsteiger und Wettbewerb durch etablierte Wettbewerber reduzieren wollen. Dies sind drei der fünf Wettbewerbskräfte, die jede Branche prägen und die im Fünf-Kräfte Modell von Porter identifiziert werden. Die anderen beiden Kräfte, die Macht von Lieferanten und Kunden, treiben die vertikale Integration voran.
Nachteile der horizontalen Integration
Wie jeder Zusammenschluss bringt auch die horizontale Integration nicht immer die erwarteten Synergien und Mehrwerte. Es können sogar negative Synergien entstehen, die den Gesamtwert des Unternehmens schmälern, wenn das größere Unternehmen zu unhandlich und unflexibel wird oder die fusionierten Unternehmen Probleme haben, die durch sehr unterschiedliche Führungsstile und Unternehmenskulturen verursacht werden. Und wenn eine Fusion Konkurrenten bedroht, könnte dies die Aufmerksamkeit der Federal Trade Commission auf sich ziehen.
Beispiele für horizontale Integration
Beispiele fürhorizontale Integration in den letzten Jahren sind die Akquisition von Sheraton (Hotels) durch Marriott im Jahr 2016, die Akquisition von SABMiller (Brauer) durch Anheuser-Busch InBev im Jahr 2016, die Akquisition von ZS Pharma (Biotech) durch AstraZeneca im Jahr 2015, die Akquisition von Porsche (Automobile) durch Volkswagen im Jahr 2012, die Akquisition von Facebook im Jahr 2012 von Instagram (Social Media), die Übernahme von Pixar (Unterhaltungsmedien) durch Disney im Jahr 2006 und die Übernahme von Arcelor (Stahl) durch Mittal Steel im Jahr 2006.234567