Anlageportfolio der Hong Kong Monetary Authority (HKMA)
Was ist das Anlageportfolio der Hong Kong Monetary Authority?
Das Anlageportfolio der Hong Kong Monetary Authority ist ein Anlageportfolio der Hong Kong Monetary Authority. Die Behörde ist der Staatsfonds der Regierung der Sonderverwaltungsregion Hongkong.
Verständnis des Anlageportfolios der Hong Kong Monetary Authority (HKMA)
Das Anlageportfolio ist nur eines von zwei im Exchange Fund der Hong Kong Monetary Authority. Der Exchange Fund verwaltet auch ein Backing-Portfolio, das die Geschäftstätigkeit des Hong Kong Currency Board unterstützt. Da das Backing-Portfolio nur in hochliquide US-Staatsanleihen investiert ist, wird es im Allgemeinen nicht als Teil des Staatsfonds betrachtet. Nach Angaben des Sovereign Wealth Fund Institute verfügte das Anlageportfolio ab 2019 über ein Vermögen von 509,4 Mrd. USD und ist der fünftgrößte Staatsfonds der Welt.
Die Hong Kong Monetary Authority
Die Hong Kong Monetary Authority ist das Currency Board und die De-facto- Zentralbank der Region. Es wurde am 1. April 1993 gegründet, als das Büro des Börsenfonds und das Büro des Commissioner of Banking fusionierten. Die Organisation berichtet direkt an den Finanzsekretär.
Nach der Exchange Fund Ordinance besteht das Hauptziel der Hong Kong Monetary Authority darin, die Stabilität des Währungs- und Bankensystems der Region zu gewährleisten. Es ist auch verantwortlich für die Förderung der Effizienz, Integrität und Entwicklung des Finanzsystems.
Ein Großteil des Exchange Fund-Vermögens wird intern verwaltet. Der gesamte Unterstützungsfonds wird intern verwaltet, ebenso wie ein Teil des Anlageportfolios. Der Exchange Fund beschäftigt jedoch externe Manager für seine Aktienportfolios und andere spezialisierte Anlagen. Die Anlage-Benchmark für den Exchange Fund besteht zu 75% aus Anleihen und zu 25% aus Aktien.
Das Anlageportfolio der Hong Kong Monetary Authority
Das Anlageportfolio der Hong Kong Monetary Authority wird hauptsächlich in die Anleihen- und Aktienmärkte der OECD -Länder (Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung) investiert. Die Zielallokation beträgt 71% Anleihen und 29% Aktien. Der Zielwährungsmix beträgt 91% auf USD und HKD lautende Vermögenswerte zu 9% anderen auf den Nennwert lautenden Vermögenswerten.
Der Anlageprozess des Exchange Fund wird durch Entscheidungen über zwei Arten der Asset Allocation untermauert: strategische und taktische. Die strategische Asset Allocation, die sich in der Anlage-Benchmark widerspiegelt, repräsentiert die langfristig optimale Asset Allocation angesichts der Anlageziele des Exchange Fund. Ausgehend von der strategischen Allokation werden Vermögenswerte taktisch allokiert, um eine Überschussrendite gegenüber der Benchmark zu erzielen. Dies bedeutet, dass die tatsächliche Allokation häufig von der Benchmark- oder strategischen Allokation abweicht.