Den Markt halten
Was hält den Markt?
Das Halten des Marktes ist die bewusste Praxis, aktive oder schwebende Orders für ein Wertpapier in einem Markt zu platzieren, auf dem der Preis schnell fällt, um den Preis des Wertpapiers künstlich „stabil zu halten“ oder eine Untergrenze im Wertpapier zu schaffen. Diese Praxis ist in den meisten Fällen verboten, außer wenn ein Makler oder eine andere Partei beauftragt ist, den Preis eines Wertpapiers stabil zu halten; Dies geschieht nur in seltenen Fällen, in denen die Markttiefe nicht ausreicht, um den Preis zu halten.
„Halten des Marktes“ kann sich auch auf die Praxis beziehen, einen breiten Marktindex wie den S&P 500 oder den Wilshire Total Market zu besitzen.
Die zentralen Thesen
- Das Halten des Marktes bezieht sich auf eine illegale Handelspraxis, die versucht, den Preis eines Wertpapiers zu stützen, nachdem negative Nachrichten veröffentlicht wurden, die andernfalls zu einem Preisverfall führen würden.
- Das Halten des Marktes kann in bestimmten Fällen erlaubt sein, in denen die Regulierung Market Maker oder Spezialisten erfordert, um Märkte mit geringer Tiefe mit Liquidität zu versorgen.
- Nicht jeder Fall, in dem sich eine Aktie trotz negativer Nachrichten stabil hält, hält den Markt jedoch – vielleicht bietet ein Pensionsfonds um einen großen Block – und so kann nur eine Untersuchung unethische Praktiken aufdecken.
Den Markt halten verstehen
Es ist heutzutage schwer, den Markt zu halten, da jede einzelne Person sehr tiefe Taschen haben müsste, um einen signifikanten Einfluss auf den Kurs eines Wertpapiers zu haben. Einer der Gründe, die verhindern, dass der Markt häufiger auftritt, ist, dass er selten profitabel ist und oft zu schweren Verlusten führen kann, wenn sich die Preise nicht erholen.
Wenn ein solcher Investor mit sehr großen Geldbeuteln jedoch erwägt, die Marktstrategie zu halten, sollte er auf jeden Fall zuerst versuchen zu verstehen, warum der Kurs des Wertpapiers fällt.
Aktien mit fallenden Kursen haben oft wiederkehrende Themen, die einem Anleger bei der Entscheidung helfen können, ob es die richtige Vorgehensweise ist, an der Marktstrategie festzuhalten. Diese Themen beziehen sich in der Regel auf eines von drei Dingen: Marktbewegung als Ganzes, Branchenaktionen oder unternehmensspezifische Probleme.
Überlegungen für eine Holding-the-Market-Strategie
Die meisten Aktien reagieren auf vorhersehbare Weise auf die Marktstimmung. Wenn daher negative Nachrichten veröffentlicht werden und der Kurs einer Aktie stabil bleibt oder sogar steigt, insbesondere bei überdurchschnittlichem Handelsvolumen, können weitere Untersuchungen angezeigt sein. Wenn sich die Fundamentaldaten eines Unternehmens nicht dramatisch zum Besseren verändert haben, könnte es sein, dass eine Gruppe von Einzelpersonen oder Unternehmen versucht, den Preis mit einer Reihe von Gebotsaufträgen künstlich aufrechtzuerhalten, von denen viele gefälschte (gefälschte) Aufträge sein können, die beabsichtigen nicht zu handeln.
Natürlich ist nicht jede anomale oder unerwartete Preisbewegung ruchlos. Es kann legitime Kaufaufträge für große Blöcke geben, die von institutionellen Anlegern zu verschiedenen vernünftigen und zulässigen Zwecken platziert werden, wie z. B. Neugewichtung, Absicherung oder Ergänzung eines großen Portfolios.