Haltedauer Rendite / Rendite
Was ist die Rendite / Rendite der Haltedauer?
Die Rendite für die Haltedauer ist die Gesamtrendite, die aus dem Halten eines Vermögenswerts oder eines Portfolios von Vermögenswerten über einen Zeitraum erzielt wird, der als Haltedauer bezeichnet wird und im Allgemeinen als Prozentsatz ausgedrückt wird. Die Rendite für die Haltedauer wird auf der Grundlage der Gesamtrendite des Vermögenswerts oder Portfolios (Ertrag plus Wertänderungen) berechnet. Dies ist besonders nützlich, um die Renditen zwischen Anlagen zu vergleichen, die für verschiedene Zeiträume gehalten werden.
Die Formel für die Rückgabe der Haltedauer lautet
Holding Period Return (HPR) und annualisierte HPR für Renditen über mehrere Jahre können wie folgt berechnet werden:
Renditen, die für reguläre Zeiträume wie Quartale oder Jahre berechnet wurden, können ebenfalls in eine Rendite für die Haltedauer umgewandelt werden.
Grundlegendes zur Rückgabe der Haltedauer
Die Rendite für die Haltedauer ist somit die Gesamtrendite, die aus dem Halten eines Vermögenswerts oder eines Portfolios von Vermögenswerten über einen bestimmten Zeitraum erzielt wird, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz. Die Rendite für die Haltedauer wird auf der Grundlage der Gesamtrendite des Vermögenswerts oder Portfolios (Ertrag plus Wertänderungen) berechnet. Dies ist besonders nützlich, um die Renditen zwischen Anlagen zu vergleichen, die für verschiedene Zeiträume gehalten werden.
Ab dem Tag nach dem Erwerb des Wertpapiers und bis zum Tag seiner Veräußerung oder seines Verkaufs bestimmt die Haltedauer die steuerlichen Auswirkungen. Zum Beispiel hat Sarah am 2. Januar 2016 100 Aktien gekauft. Bei der Festlegung ihrer Haltedauer beginnt sie am 3. Januar 2016 mit der Zählung. Der dritte Tag eines jeden Monats danach gilt unabhängig davon als Beginn eines neuen Monats wie viele Tage jeder Monat enthält.
Wenn Sarah ihre Aktien am 23. Dezember 2016 verkaufen würde, würde sie einen kurzfristigen Kapitalgewinn oder Kapitalverlust realisieren, da ihre Haltedauer weniger als ein Jahr beträgt. Wenn sie ihre Aktien am 3. Januar 2017 verkauft, würde sie einen langfristigen Kapitalgewinn oder -verlust erzielen, da ihre Haltedauer mehr als ein Jahr beträgt.
Die zentralen Thesen
- Die Rendite (oder Rendite) der Haltedauer ist die Gesamtrendite einer Anlage während der Zeit, in der sie gehalten wurde.
- Eine Haltedauer ist die Zeitspanne, in der die Anlage von einem Anleger gehalten wird, oder die Zeitspanne zwischen dem Kauf und Verkauf eines Wertpapiers.
- Die Rendite der Haltedauer ist nützlich, um Vergleiche zwischen den Renditen von Anlagen anzustellen, die zu verschiedenen Zeitpunkten gekauft wurden.
Beispiel für die Rendite / Rendite der Haltedauer
Im Folgenden sind einige Beispiele für die Berechnung der Haltedauer aufgeführt:
1. Wie hoch ist der HPR für einen Anleger, der vor einem Jahr eine Aktie zu 50 USD gekauft und im Laufe des Jahres Dividenden in Höhe von 5 USD erhalten hat, wenn die Aktie jetzt zu 60 USD gehandelt wird?
H. P. R.=5+((60- -50)50=30%.\ begin {align} HPR = \ frac {5+ (60-50)} {50} = 30 \% \ end {align}HPR.=50
2. Welche Anlage schnitt besser ab: Investmentfonds X, der drei Jahre lang gehalten wurde und von 100 auf 150 US-Dollar aufgewertet wurde und Ausschüttungen in Höhe von 5 US-Dollar bereitstellte, oder Investmentfonds B, der von 200 auf 320 US-Dollar stieg und über vier Jahre Ausschüttungen in Höhe von 10 US-Dollar erzielte?
Hinweis: Fonds B hatte den höheren HPR, wurde jedoch vier Jahre lang gehalten, im Gegensatz zu den drei Jahren, für die Fonds X gehalten wurde. Da die Zeiträume unterschiedlich sind, muss die annualisierte HPR wie unten gezeigt berechnet werden.
3. Berechnung der annualisierten HPR:
Annualized HPR for Fund X=((0.55+1)1/.3- -1=15.73%. Annualized HPR for Fund B=((0.65+1)1/.4- -1=13.34%.\ begin {align} & \ textit {Annualisierte HPR für Fonds X} \\ & \ qquad = (0,55 + 1) ^ {1/3} -1 = 15,73 \% \\ & \ textit {Annualisierte HPR für Fonds B} \\ & \ qquad = (0,65 + 1) ^ {1/4} -1 = 13,34 \% \ end {align}. Annualisierte HPR für Fonds X.=(0.55+1)1/3- -1=15.73%Annualisierte HPR für Fonds B.=(0.65+1)1/4- -1=13.34%.
Trotz des niedrigeren HPR war der Fonds X die überlegene Anlage.
4. Ihr Aktienportfolio erzielte in den vier Quartalen eines bestimmten Jahres die folgenden Renditen: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Wie war der Vergleich mit dem Referenzindex, der im Jahresverlauf eine Gesamtrendite von 12% erzielte?
Ihr Portfolio übertraf den Index daher um mehr als einen Prozentpunkt. (Das Risiko des Portfolios sollte jedoch auch mit dem des Index verglichen werden, um zu bewerten, ob die zusätzliche Rendite durch das Eingehen eines signifikant höheren Risikos erzielt wurde.)