Historische Renditen
Was sind historische Renditen?
Historische Renditen werden häufig mit der Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Index wie des S & P 500 in der Vergangenheit in Verbindung gebracht. Analysten überprüfen historische Renditedaten, wenn sie versuchen, zukünftige Renditen vorherzusagen oder abzuschätzen, wie ein Wertpapier auf eine bestimmte Situation reagieren könnte, beispielsweise einen Rückgang der Verbraucherausgaben. Historische Renditen können auch nützlich sein, wenn Sie schätzen, wo zukünftige Datenpunkte in Bezug auf die Standardabweichungen fallen könnten.
Die zentralen Thesen
- Historische Renditen werden häufig mit der Wertentwicklung eines Wertpapiers oder Index wie des S & P 500 in der Vergangenheit in Verbindung gebracht.
- Anleger studieren historische Renditedaten, wenn sie versuchen, zukünftige Renditen vorherzusagen oder abzuschätzen, wie ein Wertpapier in einer Situation reagieren könnte.
- Die Berechnung der historischen Rendite erfolgt, indem der neueste Preis vom ältesten Preis abgezogen und das Ergebnis durch den ältesten Preis dividiert wird.
Historische Renditen verstehen
Die Analyse historischer Daten kann Aufschluss darüber geben, wie ein Wertpapier oder ein Markt auf eine Vielzahl unterschiedlicher Variablen reagiert hat, von regelmäßigen Wirtschaftszyklen bis hin zu plötzlichen, exogenen Weltereignissen. Anleger, die historische Renditen interpretieren möchten, sollten bedenken, dass vergangene Ergebnisse nicht unbedingt zukünftige Renditen vorhersagen. Je älter die historischen Renditedaten sind, desto geringer ist die Wahrscheinlichkeit, dass zukünftige Renditen prognostiziert werden.
Eine historische Rendite für einen Aktienindex wie den S&P 500 wird normalerweise vom Eröffnungskurs am 1. Januar bis zum Börsenschluss am 31. Dezember gemessen, um die jährliche Rendite zu liefern. Die jährliche Rendite jedes Jahres wird zusammengestellt, um die historische Rendite über mehrere Jahre hinweg darzustellen. Anleger können auch die durchschnittliche historische Rendite berechnen, dh eine Aktie hat in den letzten fünf Jahren durchschnittlich 10 % pro Jahr rentiert. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass eine durchschnittliche historische Rendite nicht bedeutet, dass der Aktienkurs in keinem dieser Jahre nach unten korrigiert hat. Die Aktie hätte Kursrückgänge erfahren können, aber in den anderen Jahren, in denen der Aktienkurs stieg, konnten die Gewinne die Kursverluste mehr als ausgleichen, sodass die durchschnittliche historische Rendite positiv war.
Anleger können die historische Rendite für jede Anlage berechnen, einschließlich des Wertes eines Eigenheims, einer Immobilie, Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs), bei denen es sich um Fonds handelt, die einen Korb verschiedener Wertpapiere enthalten. Anleger verwenden auch historische Renditen, um die Preisentwicklung von Rohstoffen wie Mais, Weizen, Gold und Silber zu messen.
So berechnen Sie historische Renditen
Die Berechnung oder Messung der historischen Rendite eines Vermögenswerts oder einer Investition ist relativ einfach.
Ziehen Sie den neuesten Preis vom ältesten Preis im Datensatz ab und dividieren Sie das Ergebnis durch den ältesten Preis. Wir können die Dezimalstelle um zwei Stellen nach rechts verschieben, um das Ergebnis in einen Prozentsatz umzuwandeln.
Angenommen, wir möchten die Rendite des S & P 500 für 2019 berechnen. Wir beginnen mit den folgenden Daten:
- 2.506 = der S&P 500-Schlusskurs am 31. Dezember 2018
- 3.230 = der S&P 500-Schlusskurs am 31. Dezember 2019
- 3.230 – 2.506 = 724
- 724 / 2,506 = 0,288 oder 29% *
*Die Renditen wurden auf die nächste Zahl gerundet.
Der Vorgang kann wiederholt werden, wenn ein Anleger die Rendite für jeden Monat, jedes Jahr oder einen beliebigen Zeitraum berechnen möchte. Die einzelnen Monats- oder Jahresrückläufer können zu einem historischen Rücklaufdatensatz zusammengestellt werden. Von dort aus können Investoren und Analysten die Zahlen analysieren, um festzustellen, ob es Trends oder Ähnlichkeiten zwischen den einzelnen Perioden gibt.
Historische Chartmuster
Im Gegensatz zur traditionellen Fundamentalanalyse, die die finanzielle Leistung eines Unternehmens misst, ist die technische Analyse eine Methode, die die Kursrichtung durch das Studium von Chartmustern vorhersagt. Die technische Analyse verwendet vergangene Marktdaten wie Preisbewegungen, Volumen und Momentum.
Die historischen Renditen werden häufig auf Trends oder Muster analysiert, die mit den aktuellen Finanz- und Wirtschaftsbedingungen übereinstimmen können. Technische Analysten glauben, dass potenzielle Marktergebnisse den Mustern der Vergangenheit folgen könnten. Daher gibt es einen versteckten Wert aus der Untersuchung historischer Renditetrends. Die technische Analyse wird jedoch häufiger auf kurzfristige Preisbewegungen von Vermögenswerten angewendet, die häufig im Preis schwanken, wie z. B. Rohstoffe.
Längerfristige Preistrends folgen in der Regel den wirtschaftlichen Bedingungen und den langfristigen Marktaussichten für den Vermögenswert oder die Anlage. Zum Beispiel wird die langfristige historische Rendite eines Aktienkurses über mehrere Jahre wahrscheinlich mehr mit den Marktaussichten für diese Branche und der finanziellen Performance des Unternehmens zu tun haben als mit jedem technischen Chartmuster.
Analyse historischer Renditen
In Wirklichkeit liefert die Analyse historischer Renditen oft gemischte Ergebnisse bei der Bestimmung von Trends. Als dynamisches und sich ständig weiterentwickelndes System wiederholen sich Märkte und Volkswirtschaften manchmal, aber es kann schwierig sein, vorherzusagen, wann die Renditen der Vergangenheit in Zukunft wieder eintreten werden.
Ähnliche Ereignisse: Rezessionen
Die Analyse historischer Renditen hat jedoch einige Vorteile, da wir Erkenntnisse darüber gewinnen können, was uns in naher Zukunft erwartet. Beispielsweise könnte die Rezession im Jahr 2020 die Anleger dazu veranlassen, die Rendite des S&P 500 im Jahr 2020 mit der letzten Rezession in den USA zu vergleichen. 2008 und 2009.
Im Kontext von Rezessionen wirken sich exogene Ereignisse, wirtschaftliche Bedingungen und die daraus resultierenden Geschäfts- und Konsumausgaben in jeder Rezession unterschiedlich auf den Aktienmarkt aus. Daher sollten beim Vergleich historischer Renditen die Treiber dieser Renditen berücksichtigt werden, bevor auf einen Trend geschlossen wird. Wenn sich die zugrunde liegenden Katalysatoren für die historischen Renditen vollständig von der aktuellen Situation unterscheiden, ist es wahrscheinlich, dass die zukünftigen Renditen die Analyse der historischen Renditen nicht widerspiegeln.
Schlussfolgerungen
Vielleicht bieten die Schlussfolgerungen aus dem Studium der historischen Renditen den Anlegern keine Kristallkugel. Stattdessen liefert die Analyse einen Kontext zur aktuellen Situation. Indem man weiß, wie sich der Preis eines Vermögenswerts unter bestimmten Umständen in der Vergangenheit verhalten hat, kann er Aufschluss darüber geben, wie er in naher Zukunft reagieren könnte – mit dem Verständnis, dass die Rendite nicht die gleiche sein wird.
Von dort aus können Anleger ihre Vermögensallokation planen, dh in welche Arten von Beteiligungen sie investieren, und eine Risikomanagementstrategie entwickeln, falls sich der Preis des Marktes oder der Anlage nachteilig entwickelt. Kurz gesagt, die Analyse historischer Renditen kann zukünftige Preisbewegungen nicht vorhersagen, aber sie kann den Anlegern helfen, besser informiert und besser auf die Zukunft vorbereitet zu sein.