Die Hierarchie einer Investmentbank

Die typische Investmentbank wird in einer starren, strengen Hierarchie betrieben, und zwar mehr als die meisten Unternehmens- oder Finanzinstitute. In seinem Buch „How to Be an Investment Banker: Recruiting, Interviewing, and Landing the Job“ vergleicht Andrew Gutmann die Struktur mit dem Militär; Rang bedeutet sehr viel, und zwischen einigen Titeln besteht sogar ein ausgeprägter sozialer Status. Es gibt jedoch Hinweise darauf, dass sich dies ändert.

Die spezifische Reihenfolge oder Titel können von Unternehmen zu Unternehmen ein wenig variieren, aber die Standard- Karrierereihenfolge im Investmentbanking umfasst:

• Investment Banking Analyst
• Investment Banking Associate
• Vizepräsident
• Senior Vice President
• Geschäftsführer

Nicht-US-amerikanische Investmentbanken verwenden eher unterschiedliche Titel, einschließlich mehr Direktorenbezeichnungen. Beispielsweise könnte der Investmentbanker Associate Director oder der Senior Vice President Junior Director oder Executive Director sein.

Investment Banking Analyst

Fast alle Einsteiger-Analysten kommen von Spitzenschulen und schneiden akademisch sehr gut ab. Die meisten beginnen bei einer Investmentbank mit einem zwei- oder dreijährigen Programm und fungieren dort als Grunzer für höherrangige Mitarbeiter.

In den 1980er und 1990er Jahren war es einfacher, als Analyst zu beginnen, bevor Unternehmen auf der ganzen Welt dieselbe Rekrutierungsstrategie verfolgten; viele kamen aus anderen Finanzunternehmen oder mit analytischem Hintergrund. Heutzutage sind die meisten Investmentbanking-Analysten sehr jung und sehr roh, verfügen aber über hervorragende Referenzen und eine eifrige Einstellung. Zu viel Erfahrung in anderen Berufen führt oft dazu, dass das gefürchtete Etikett „überqualifiziert“ für einen frischgebackenen Master-Studenten übergangen wird.

Viele Analysten werden von Vorgesetzten umgangssprachlich als „Affen“ bezeichnet, und die meisten verbringen ihre Tage damit, den Anweisungen von Mitarbeitern und Direktoren zu folgen. Das Leben eines Analysten ist gefüllt mit Excel, PowerPoint, Recherche und sehr wenig Schlaf. Diese Rolle ist teils Analytiker, teils Computertechniker und teils persönlicher Assistent.

Das Grundgehalt für den durchschnittlichen Analysten im ersten Jahr beträgt laut Wall Street Oasis im April 2019 etwa 70.000 US-Dollar. Mit Boni und anderen Vergütungen machen viele sechsstellige Beträge und können bis zum Ende ihres dritten Jahres sogar 350.000 US-Dollar verdienen.

Investment Banking Associate

Wenn ein angehender Investmentbanker nicht den traditionellen Weg einschlägt, ist die Associate-Ebene der wahrscheinlichste Einstieg. Die meisten kommen immer noch aus Top-MBA-Programmen oder wurden einige Jahre als Analysten ausgebildet, aber einige sind beeindruckende Performer in anderen Positionen bei anderen Finanzunternehmen, insbesondere im Aktienresearch.

Es wäre ein wenig irreführend, alle Mitarbeiter in eine Kategorie einzuordnen. Die meisten Investmentbanken behandeln Mitarbeiter im ersten Jahr aktiv anders als Mitarbeiter im zweiten Jahr, und sie behandeln Mitarbeiter im zweiten Jahr anders als Mitarbeiter im dritten Jahr. Mitarbeiter im ersten Jahr verbringen viel Zeit damit, die Analysten zu überwachen und viele der gleichen Aufgaben auszuführen; denken Gruppenleiter. Mitarbeiter im dritten Jahr haben bewiesen, dass sie bleiben können, also bereiten sie die Vorgesetzten auf die Rolle des Vizepräsidenten vor.

Analysten verbringen die meiste Energie damit, den Kopf über Wasser zu halten und unerbittlich Zahlen zu knacken. Es ist nicht übertrieben zu sagen, dass die wichtigsten Eigenschaften analytische Fähigkeiten und Ausdauer sind. Mitarbeiter brauchen diese Fähigkeiten noch, aber ihr Fokus verlagert sich auf die Kommunikation. Insbesondere muss ein Mitarbeiter die Kommunikation zwischen leitenden Bankern und ihren Analystenteams verarbeiten, und sie verwenden viel Energie, um die Dinge zu glätten.

DasGrundgehalt für den durchschnittlichen Mitarbeiter im ersten Jahr beträgt laut Wall Street Oasis etwa 135.000 US-Dollar. Mit Boni und anderen Vergütungen kann ein Mitarbeiter im ersten Jahr 150.000 bis 350.000 US-Dollar verdienen, während ein Mitarbeiter im dritten Jahr 250.000 bis 500.000 US-Dollar einbringen kann.

Vizepräsident für Investmentbanking

Ein Vizepräsident ist der jüngste der leitenden Banker und trägt, was Kunden und Vorgesetzte betrifft, den ersten legitimen Titel. Ein Vizepräsident einer Investmentbank wird als Individuum mit seinen eigenen Gedanken und Meinungen behandelt.

Das Leben eines Vizepräsidenten einer Investmentbank konzentriert sich auf zwei Aufgaben: das Ausfüllen von Pitch-Books und das Verwalten von Kundenbeziehungen. Beides ist kein einfacher Übergang, insbesondere für Mitarbeiter, die die analytische Seite beherrschen, aber nicht über die erforderliche soziale Anmut verfügen.

Bei einem normalen Geschäft koordiniert ein VP ein Team von Mitarbeitern, um einen Pitch zusammenzustellen, und verbringt seine Tage damit, ständig mit Kunden zu sprechen. Die meiste Verantwortung liegt in der Delegation, ähnlich wie bei einem Cheftrainer, und nicht in den Details. Das Wertvollste, was ein VP tun kann, ist, dauerhafte, starke Beziehungen zu Kunden und leitenden Bankern aufzubauen, aber es ist auch wichtig, ein paar Mitarbeiter zu finden, auf die er sich verlassen kann, wenn die Zeit knapp ist.

Die Gehälter sind auf VP-Ebene vielfältiger als für Associates und Analysten. Dies liegt daran, dass die besten VPs größere Geschäfte abschließen und einige Banken lukrativere Aktivitäten haben als andere. Wall Street Oasis beziffert das durchschnittliche Grundgehalt auf über 200.000 US-Dollar, aber das echte Geld kommt aus Boni, die höher sein können als das Gehalt in einem guten Jahr.

Senior Vice President

Manchmal auch als Executive Director oder Principal bezeichnet, ist der Senior VP-Slot so hoch, wie es die meisten Investmentbanker bekommen. manche verbringen sogar ihre gesamte Karriere als Vizepräsidenten. Das Leben als Senior VP unterscheidet sich stark vom Leben als Analyst, Associate oder VP, hauptsächlich aufgrund der Verantwortungsverschiebung hin zur Suche nach neuen Geschäften.

Einige Banken haben möglicherweise unterschiedliche Ebenen von Junior Directors oder Senior Vice Presidents, wobei die unteren Sprossen wie Superstar-VPs und die höheren Sprossen wie Kumpel des Geschäftsführers agieren.

Die Arbeit ist nicht so glamourös oder autoritär wie für den Geschäftsführer, aber wahrscheinlich auch nicht so stressig wie für einen neuen Vizepräsidenten. Senior VPs sind viel unterwegs, fast wie ein reisender Verkäufer, aber sie werden für ihre Mühe gut entschädigt. Bei Boni liegt das Gehalt in der Regel zwischen 400.000 und 1,5 Millionen US-Dollar pro Jahr.

Geschäftsführer

Es braucht viel Zeit, viel Geschick und sogar ein bisschen Glück, um zum Geschäftsführer aufzusteigen. Das sind die sprichwörtlichen Könige des Dschungels: Persönlichkeiten, die große Autorität ausüben und für die Rentabilität der Bank verantwortlich sind.

Der Geschäftsführer muss wissen, wohin sich alle Schachfiguren bewegen, wie alle Geschäfte vorankommen und was mit dem politischen/wirtschaftlichen Umfeld los ist. Nur selten und bei den wichtigsten Fällen nimmt der Geschäftsführer eine aktive Rolle bei einem Geschäft ein. Stattdessen belohnen sie effektive VPs und ältere VPs und entfernen unwirksame. Um die militärische Analogie zu nehmen, ist dies der General, der auf die große Karte starrt und kein Gewehr ins Feld trägt.

Mehr als jede andere Position im Investmentbanking lebt der Geschäftsführer in einem verdienstvollen Job im Moment. Der Geschäftsführer macht der Bank viel Geld oder wird ersetzt. In schlechten Jahren verdient der Geschäftsführer nicht mehr als das Grundgehalt, das mehrere Hunderttausend Dollar betragen wird. In einem wirklich guten Jahr ist es möglich, dass sie 10 Millionen oder sogar 20 Millionen Dollar abräumen.