Herrick Auszahlungsindex
Was ist der Herrick Payoff-Index?
Der Herrick Payoff Index ist ein technisches Analysetool, das Preis, Volumen und Open Interest verfolgt, um potenzielle Trends und Umkehrungen an Futures und Optionsmärkten zu erkennen. Trader verwenden den Indikator oft als Maß für die Psychologie der Massen und um Geldflüsse zu verfolgen, um zukunftsgerichtete Entscheidungen zu treffen.
Die zentralen Thesen
- Der Herrick Payoff ist ein Tool zur Bestätigung von Preistrends oder -umkehrungen auf den Derivatemärkten unter Verwendung von Preis- und Volumeninformationen zur Verfolgung von Geldströmen.
- Ein Vorteil des Herrick Payoff Index besteht darin, dass er selbst inmitten eines Trendmarktes Signale erzeugen kann.
- Da der Index jedoch zukunftsgerichtet ist, kann er auch falsch positive Ergebnisse liefern und sollte daher in Kombination mit anderen technischen Indikatoren verwendet werden.
Den Herrick Payoff Index verstehen
Der Herrick Payoff Index berücksichtigt den Preis, das Volumen und das Open Interest eines Derivatkontrakts, um bullische und bärische Signale zu generieren. Da bei der Berechnung Open Interest verwendet wird, kann der technische Indikator nur in Options- und Terminmärkten verwendet werden. Die meisten Trader verwenden den Herrick Payoff Index, um die Massenpsychologie in den Futures- und Optionsmärkten zu messen. An diesen Märkten gibt es weniger Liquidität als an den Aktienmärkten und mehr Potenzial für Volatilität im Laufe der Zeit.
Bullische Fortsetzungssignale werden generiert, wenn Preise und Open Interest steigen, da Händler zunehmend in den Kontrakt kaufen. Darüber hinaus kann ein Kontrakt auf eine zinsbullische Umkehrung vorbereitet sein, wenn die Kurse und das Open Interest gleichzeitig fallen, da der Verkaufsdruck abnimmt, da die Preise immer attraktiver werden.
Bärische Fortsetzungssignale werden generiert, wenn die Kurse fallen und das Open Interest steigt, da Händler zunehmend bärische Wetten platzieren. Außerdem kann ein Kontrakt für eine rückläufige Trendwende bereit sein, wenn die Kurse steigen und das Open Interest sinkt, was darauf hindeutet, dass bullische Trader an Schwung verlieren.
Im Allgemeinen haben bullische Händler die Kontrolle, wenn der Indikator über der Mittellinie liegt, und bärische Händler haben die Kontrolle, wenn der Indikator unter der Mittellinie liegt. Trader sollten den Indikator jedoch in Verbindung mit anderen technischen Indikatoren oder Chartmustern verwenden, um ihre Chancen auf erfolgreiche Trades zu maximieren.
Die Verwendung anderer technischer Indikatoren zur Bestätigung kann die Auswirkung falscher Signale aus dem Herrick Payoff Index verringern.
Vorteile des Herrick Payoff Index
Ein Merkmal des Herrick Payoff Index ist die Fähigkeit, Exit-Signale zu generieren, wenn noch Trends im Gange sind. Wenn das Open Interest sinkt, deutet der Herrick Payoff Index darauf hin, dass sich der anhaltende Preistrend wahrscheinlich umkehren wird. Mit diesem Indikator haben Händler das Potenzial, auszusteigen, bevor der Preis überhaupt zu fallen beginnt. Das unterscheidet sich stark von vielen anderen technischen Signalen, bei denen es sich um nachlaufende Indikatoren handelt. Vor allem wird jeder Indikator, der auf MACD, immer den Preisbewegungen auf dem Markt hinterherhinken.
Der Ausstieg aus einem Trade vor einem Preisverfall unter Verwendung des Herrick Payoff Index bringt noch größere Vorteile, da seine Heimat in den hochvolatilen Futures- und Optionsmärkten liegt. Da diese Derivate ein so hohes Maß an Hebelwirkung verwenden, kann selbst ein kleiner Rückgang des zugrunde liegenden Wertpapierpreises leicht zu erheblichen Verlusten führen. So kann beispielsweise ein Kursrückgang von nur 5 % bei einer Call-Option zu einem Verlust von mehr als 25 % führen.
Nachteile des Herrick Payoff Index
Der Herrick Payoff Index ist jedoch aufgrund der zukunftsgerichteten Natur seiner Umkehrsignale oft ein weniger zuverlässiger Leitfaden für den Einstieg in Trades. Angenommen, die Kurse fallen immer noch, aber auch das Open Interest sinkt, wie der Herrick Payoff Index zeigt. Dies kann zwar darauf hindeuten, dass sich der Abwärtsdruck verlangsamt, bedeutet aber nicht, dass eine Rallye unmittelbar bevorsteht. Der Vermögenswert könnte sich stattdessen im Preis stabilisieren und dort für lange Zeit bleiben. Der berühmte TraderJesse Livermore nannte solche Wertpapiere „lustlose Drifter“, und er mochte sie tatsächlich mehr als direkte Verluste, die er normalerweise sofort verkaufte.
Normale Trader haben jedoch in der Regel mehr Angst vor Verlusten, die beim Einstieg in Trades basierend auf dem Herrick Payoff Index reale Möglichkeiten darstellen. Ein Wertpapier zu kaufen, während der Kurs noch fällt, widerspricht der allgemeinen Meinung unter Spekulanten, dass man nicht versuchen sollte, einen fallenden Dolch zu fangen. In der Tat versuchen Value-Investoren oft genau das zu tun. Value-Investoren verwenden jedoch selten technische Indikatoren wie den Herrick Payoff Index.
Auch bei Ausstiegssignalen besteht beim Herrick Payoff Index eine erhöhte Gefahr einer vorzeitigen Bewegung. Wenn nachlaufende Indikatoren falsche Signale aussenden, haben ihre Anhänger zumindest den Trost, ihre Verluste zu reduzieren. Da der Herrick Payoff Index Exit-Signale sendet, wenn die Preise noch steigen, können sich die Zinsen wieder beleben und die Sicherheit kann ungehindert weiter steigen. Einen aufstrebenden Stern wie diesen loszulassen, würde viele Trader frustrieren, insbesondere diejenigen mit begrenzter Erfahrung.