Herrick Payoff Index
Was ist der Herrick Payoff Index?
Der Herrick Payoff Index ist ein technisches Analysewerkzeug, das Preis, Volumen und Open Interest erfasst, um potenzielle Trends und Umkehrungen an den Termin und Optionsmärkten zu identifizieren. Händler verwenden den Indikator häufig als Maß für die Crowd-Psychologie und zur Verfolgung des Geldflusses, um zukunftsgerichtete Entscheidungen zu treffen.
Die zentralen Thesen
- Die Herrick-Auszahlung ist ein Tool zur Bestätigung von Preisentwicklungen oder Umkehrungen auf Derivatemärkten mithilfe von Preis- und Volumeninformationen zur Verfolgung von Geldflüssen.
- Ein Vorteil des Herrick Payoff Index ist, dass er auch inmitten eines Trendmarktes Signale erzeugen kann.
- Da der Index jedoch zukunftsgerichtet ist, kann er auch zu falsch positiven Ergebnissen führen und sollte daher in Kombination mit anderen technischen Indikatoren verwendet werden.
Den Herrick Payoff Index verstehen
Der Herrick Payoff Index berücksichtigt den Preis, das Volumen und die offenen Positionen eines Derivatkontrakts, um bullische und bärische Signale zu generieren. Da bei der Berechnung Open Interest verwendet wird, kann der technische Indikator nur auf Options- und Terminmärkten verwendet werden. Die meisten Händler verwenden den Herrick Payoff Index, um die Crowd-Psychologie auf den Futures- und Optionsmärkten zu messen. In diesen Märkten gibt es weniger Liquidität als an den Aktienmärkten und im Laufe der Zeit mehr Volatilitätspotenzial.
Bullische Fortsetzungssignale werden erzeugt, wenn die Preise und das Open Interest steigen, da Händler zunehmend in den Kontrakt einkaufen. Darüber hinaus könnte ein Kontrakt auf eine zinsbullische Umkehrung vorbereitet sein, wenn Preise und offene Positionen gleichzeitig fallen, da der Verkaufsdruck abnimmt, da die Preise immer attraktiver werden.
Bärische Fortsetzungssignale werden erzeugt, wenn die Preise fallen und das Open Interest steigt, da Händler zunehmend bärische Wetten platzieren. Außerdem könnte ein Kontrakt auf eine rückläufige Umkehrung vorbereitet sein, wenn die Preise steigen und das Open Interest sinkt, was darauf hinweist, dass bullische Händler an Dynamik verlieren.
Im Allgemeinen haben bullische Händler die Kontrolle, wenn der Indikator über der Mittellinie liegt, und bärische Händler haben die Kontrolle, wenn der Indikator unter der Mittellinie liegt. Händler sollten den Indikator jedoch in Verbindung mit anderen technischen Indikatoren oder Chartmustern verwenden, um ihre Chancen auf erfolgreiche Trades zu maximieren.
Die Verwendung anderer technischer Indikatoren zur Bestätigung kann die Auswirkung falscher Signale aus dem Herrick Payoff Index verringern.
Vorteile des Herrick Payoff Index
Ein Merkmal des Herrick Payoff Index ist die Fähigkeit, Exit-Signale zu generieren, wenn noch Trends im Gange sind. Da die offenen Positionen fallen, deutet der Herrick Payoff Index darauf hin, dass sich der anhaltende Preistrend wahrscheinlich umkehren wird. Mit diesem Indikator haben Händler das Potenzial, auszusteigen, bevor der Preis überhaupt zu fallen beginnt. Dies unterscheidet sich stark von vielen anderen technischen Signalen, bei denen es sich um nacheilende Indikatoren handelt. Insbesondere wird jeder Indikator, der auf MACD, immer hinter den Preisbewegungen auf dem Markt zurückbleiben.
Das Verlassen eines Handels vor einem Preisverfall mithilfe des Herrick Payoff Index bietet noch größere Vorteile, da seine Heimat in den hochvolatilen Futures- und Optionsmärkten liegt. Da diese Derivate einen so hohen Verschuldungsgrad aufweisen, kann selbst ein geringfügiger Rückgang des zugrunde liegenden Wertpapierpreises leicht zu erheblichen Verlusten führen. Beispielsweise kann ein Kursrückgang von nur 5% bei einer Call-Option zu einem Verlust von mehr als 25% führen.
Nachteile des Herrick Payoff Index
Der Herrick Payoff Index ist jedoch aufgrund der vorausschauenden Natur seiner Umkehrsignale häufig ein weniger zuverlässiger Leitfaden für die Eingabe von Trades. Angenommen, die Preise sind immer noch rückläufig, aber auch die offenen Positionen fallen, wie der Herrick Payoff Index zeigt. Dies kann zwar darauf hinweisen, dass der Abwärtsdruck nachlässt, bedeutet jedoch nicht, dass eine Rallye unmittelbar bevorsteht. Der Vermögenswert könnte sich stattdessen im Preis stabilisieren und dort lange bleiben. Der berühmte HändlerJesse Livermore nannte solche Wertpapiere „lustlose Drifter“, und er mochte sie eigentlich nicht mehr als völlige Verluste, die er normalerweise sofort verkaufen würde.
Gewöhnliche Trader haben jedoch normalerweise mehr Angst vor Verlusten, was echte Möglichkeiten sind, wenn sie Trades auf der Grundlage des Herrick Payoff Index eingehen. Der Kauf eines Wertpapiers bei fallendem Preis widerspricht der allgemeinen Weisheit der Spekulanten, dass man nicht versuchen sollte, einen fallenden Dolch zu fangen. In der Tat versuchen Value-Investoren oft, genau das zu tun. Value-Investoren verwenden jedoch selten technische Indikatoren wie den Herrick Payoff Index.
Selbst bei Ausgangssignalen besteht die erhöhte Gefahr einer vorzeitigen Bewegung des Herrick Payoff Index. Wenn nacheilende Indikatoren falsche Signale senden, haben ihre Anhänger zumindest den Trost, ihre Verluste zu reduzieren. Da der Herrick Payoff Index Exit-Signale sendet, wenn die Preise noch steigen, können sich die Zinsen wieder beleben und die Sicherheit kann ungehindert weiter steigen. Einen so aufsteigenden Stern loszulassen, würde viele Trader frustrieren, insbesondere solche mit begrenzter Erfahrung.