Herdentrieb
Was ist Herdeninstinkt?
Der Begriff Herdentrieb bezieht sich auf ein Phänomen, bei dem Menschen sich Gruppen anschließen und den Handlungen anderer folgen, unter der Annahme, dass andere Individuen ihre Forschungen bereits durchgeführt haben. Herdentriebe sind in allen Bereichen der Gesellschaft verbreitet, sogar im Finanzsektor, wo Anleger dem folgen, was ihrer Meinung nach andere Anleger tun, anstatt sich auf ihre eigene Analyse zu verlassen.
Mit anderen Worten, ein Anleger, der einen Herdentrieb zeigt, tendiert im Allgemeinen zu denselben oder ähnlichen Investitionen wie andere, fast ausschließlich aufgrund der Tatsache, dass diese anderen die Wertpapiere kaufen. Herdentrieb in großem Maßstab kann durch Panikkäufe und Panikverkäufe zu
Die zentralen Thesen
- Ein Herdentrieb ist ein Verhalten, bei dem Menschen sich Gruppen anschließen und den Handlungen anderer folgen.
- Herding tritt im Finanzbereich auf, wenn Anleger der Masse folgen, anstatt ihrer eigenen Analyse.
- Es hat eine Geschichte von großen, unbegründeten Marktrallyes und Ausverkäufen, die oft auf einem Mangel an fundamentaler Unterstützung beruhen, um beides zu rechtfertigen.
- Die Dotcom-Blase der späten 1990er und frühen 2000er Jahre ist ein Paradebeispiel für die Auswirkungen des Herdeninstinkts auf das Wachstum und das anschließende Platzen der Blase dieser Branche.
- Menschen können das Hüten vermeiden, indem sie selbst recherchieren, ihre eigenen Entscheidungen treffen und Risiken eingehen.
Herdeninstinkt verstehen
Ein Herdentrieb ist ein Verhalten, bei dem Menschen dazu neigen, auf die Handlungen anderer zu reagieren und ihrer Führung zu folgen. Dies ähnelt der Art und Weise, wie Tiere in Gruppen reagieren, wenn sie der Gefahr – wahrgenommen oder nicht – gemeinsam aus dem Weg gehen. Der Herdeninstinkt oder das Herdenverhalten zeichnet sich durch einen Mangel an individueller Entscheidungsfindung oder Selbstbeobachtung aus, was dazu führt, dass die Beteiligten ähnlich denken und sich wie alle anderen um sie herum verhalten.
Menschen neigen zu einer Herdenmentalität, die sich in vielen Bereichen ihres Lebens an die Aktivitäten und Richtungen anderer anpasst, von der Art und Weise, wie wir einkaufen bis hin zu unseren Investitionen. Die Angst und der Gedanke, eine gewinnbringende Anlageidee zu verpassen,sind oft die treibende Kraft hinter dem Herdentrieb, insbesondere nach guten Nachrichten oder nachdem ein Analyst eine Research-Notiz veröffentlicht hat. Aber das kann ein Fehler sein.
Der Herdentrieb, auch Herdentrieb genannt, hat in der Vergangenheit große, unbegründete Marktrallyes und Ausverkäufe ausgelöst, die oft auf einem Mangel an fundamentaler Unterstützung beruhen, um beides zu rechtfertigen. Herdentrieb ist ein wesentlicher Treiber von Vermögensblasen (und Marktcrashs ) an den Finanzmärkten. Die Dotcom-Blase der späten 1990er und frühen 2000er Jahre ist beispielsweise ein Paradebeispiel für die Auswirkungen des Herdeninstinkts auf das Wachstum und das anschließende Platzen der Blase dieser Branche.
Da diese Art von Verhalten instinktiv ist, können sich diejenigen, die ihr nicht erliegen, oft verzweifelt oder ängstlich fühlen. Wenn die Menge im Allgemeinen in eine Richtung geht, kann eine Person das Gefühl haben, falsch zu liegen, wenn sie den entgegengesetzten Weg einschlägt. Oder sie befürchten vielleicht, ausgesondert zu werden, weil sie nicht auf den Zug aufgesprungen sind. Ein Anleger kann das Gefühl haben, einen großen Fehler zu machen, wenn er nicht der Masse folgt, wenn andere ihre Positionen in einer bestimmten Aktie verkaufen.
Die Zusammenarbeit mit einem Finanzexperten kann Ihnen helfen, Ihre Herdeninstinkte zu zügeln, damit Sie fundierte finanzielle Entscheidungen treffen können.
Die menschliche Natur, um der Menge zu folgen
Wir alle schätzen unsere Individualität und bestehen darauf, dass wir Verantwortung für unser eigenes Wohlergehen übernehmen, indem wir Entscheidungen auf der Grundlage unserer eigenen Bedürfnisse und Wünsche treffen. Aber es ist natürlich, dass Menschen sich als Teil einer Gemeinschaft von Menschen mit gemeinsamen kulturellen und sozioökonomischen Normen fühlen wollen. Es sollte also nicht überraschen, dass es einfach zur menschlichen Natur gehört, der Masse zu folgen.
Anleger können in Anschluss andie Herde induziert werden, ob an der Spitze einer Marktrally oder Springen aus dem Schiff in einem Markt durch denKauf Sell-Off.4 Die Behavioral Finance Theory führt dieses Verhalten auf die natürliche Neigung des Menschen zurück, sich von gesellschaftlichen Einflüssen beeinflussen zu lassen, die die Angst vor dem Alleinsein oder dem Verpassen auslösen.
Eine weitere motivierende Kraft hinter dem Verhalten der Menge ist unsere Tendenz, Führung in Form der Ausgewogenheit der Meinung der Menge zu suchen (da wir denken, dass die Mehrheit Recht haben muss) oder in Form einiger Schlüsselpersonen, die die Meinung der Menge zu bestimmen scheinen Verhalten aufgrund ihrer unheimlichen Fähigkeit, die Zukunft vorherzusagen.
In Zeiten der Unsicherheit suchen wir nach starken Führungskräften, die unser Verhalten leiten und Beispiele geben, denen wir folgen können. Der scheinbar allwissende Marktguru ist nur ein Beispiel für die Art von Person, die vorgibt, ein allwissender Anführer der Menge zu sein, deren Fassade jedoch als Erste bröckelt, wenn sich das Blatt der Manie schließlich wendet.
Seien Sie kein Lemming, kein uninformierter Investor, der eine Herdenmentalität zeigt und investiert, ohne eigene Recherchen anzustellen, was oft zu Verlusten führt.
Herden- und Investitionsblasen
Eine Anlageblase entsteht, wenn ein überschwängliches Marktverhalten zu einer schnellen Eskalation des Preises eines Vermögenswerts über seinen inneren Wert hinaus führt. Die Blase bläst sich weiter auf, bis der Vermögenspreis ein Niveau erreicht, das über fundamentale und wirtschaftliche Rationalität hinausgeht.
In dieser Phase des Bestehens einer Blase sind weitere Kostensteigerungen des Vermögenswerts oft nur davon abhängig, dass die Anleger weiterhin zum höchsten Preis einkaufen. Wenn Anleger nicht mehr bereit sind, auf diesem Preisniveau zu kaufen, beginnt die Blase zu kollabieren. In spekulativen Märkten kann der Ausbruch weitreichende Folgeeffekte auslösen.6
Einige Blasen entstehen organisch, angetrieben von Anlegern, die von Optimismus hinsichtlich des Kursanstiegs eines Wertpapiers und der Angst, zurückgelassen zu werden, überwältigt sind, wenn andere erhebliche Gewinne erzielen. Spekulanten werden zum Investieren angezogen und lassen so den Wertpapierpreis und das Handelsvolumen noch höher steigen.6
Der irrationale Überschwang über Dotcom-Aktien in den späten 1990er Jahren wurde von billigem Geld, leichtem Kapital, übermäßigem Vertrauen des Marktes und Überspekulation angetrieben. Den Anlegern war es egal, dass viele Dotcoms keine Einnahmen, geschweige denn Gewinne erwirtschafteten. Der Herdentrieb der Anleger ließ sie bestrebt sein, den nächsten Börsengang (IPO)zu verfolgen,während sie die traditionellen Grundlagen des Investierens völlig übersahen. Gerade als der Markt seinen Höhepunkt erreichte,begann das Anlagekapital zu versiegen, was zum Platzen der Blase und hohen Anlageverlusten führte.
Herdentrieb vermeiden
Hüten mag instinktiv sein, aber es gibt Möglichkeiten, um zu vermeiden, der Menge zu folgen, besonders wenn Sie denken, dass Sie damit einen Fehler machen. Es erfordert etwas Disziplin und ein paar Überlegungen. Versuchen Sie, einige dieser Vorschläge zu befolgen:
- Hören Sie auf, andere anzuschauen, um für sich selbst zu recherchieren, und unternehmen Sie die Schritte, um die Fakten selbst zu studieren study
- Machen Sie Ihre Due Diligence und entwickeln Sie dann Ihre eigene Meinung und Ihre endgültige Entscheidung
- Stellen Sie Fragen darüber, wie und warum Menschen bestimmte Maßnahmen ergreifen, und treffen Sie Ihre eigenen Entscheidungen
- Verzögern Sie Entscheidungen, wenn Sie abgelenkt sind, sei es aufgrund von Stress oder einem anderen externen Faktor
- Ergreifen Sie die Initiative, seien Sie mutig und haben Sie keine Angst, sich von der Masse abzuheben8
Häufig gestellte Fragen zur Herdenmentalität
Was sind einige potenzielle Gefahren der Herdenmentalität auf Märkten?
Das Hüten oder Folgen der Masse kann dazu führen, dass Trends weit über die Fundamentaldaten hinausgehen. Wenn die Leute aus Angst, etwas zu verpassen, Investitionen anhäufen oder weil sie etwas Positives gehört haben, aber nicht wirklich ihre eigene Due Diligence durchgeführt haben, können die Preise in die Höhe schnellen. Dieser irrationale Überschwang kann zu instabilen Vermögensblasen führen, die letztendlich platzen. Umgekehrt können Ausverkäufe zu Marktcrashs werden, wenn sich die Leute aus keinem anderen Grund als dem anderer zum Verkauf drängen, was zu Panikverkäufen führen kann.
Was sind einige Vorteile der Herdenmentalität in Märkten?
Das Hüteverhalten kann einige Vorteile haben. Es ermöglicht unerfahrenen oder uninformierten Anlegern, von der Sorgfaltspflicht und der Recherche anderer zu profitieren. Passive Indexinvestitionen zum Beispiel sind eine Herdenstrategie, die darauf beruht, einfach der Performance des breiteren Marktes gerecht zu werden. Der Herdeninstinkt kann es dem Anfänger auch ermöglichen, seine Verluste frühzeitig zu reduzieren, da es oft besser ist, zusammen mit der Menge zu verkaufen, als das Risiko einzugehen, ein Taschenhalter zu sein.
Was sind außer Investitionen noch andere Beispiele für Herdenmentalität?
Herdeninstinkt taucht in verschiedenen Kontexten und in der gesamten Menschheitsgeschichte auf. Abgesehen von verschiedenen Vermögensblasen und Manien kann das Hüten dazu beitragen, Mob-Verhalten oder Unruhen, Modeerscheinungen, Verschwörungstheorien, Massenwahnvorstellungen, politische und soziale Bewegungen, Sportfandom und viele andere zu erklären. Zum Beispiel kann es sein, dass die Leute sich beeilen, das neueste Smartphone zu kaufen, weil es bei anderen Verbrauchern beliebt ist.
Wie kann man vermeiden, Opfer der Herdenmentalität zu werden?
Eine gute Möglichkeit, dies zu vermeiden, besteht darin, Anlageentscheidungen nach soliden, objektiven Kriterien zu treffen und sich nicht von Emotionen leiten zu lassen. Eine andere Möglichkeit besteht darin, eine Robo-Advisor bieten gute Möglichkeiten, die Finger von Ihren Investitionen zu lassen.