Held Order
Was ist eine gehaltene Bestellung?
Eine gehaltene Order ist eine Market Order, die eine sofortige Ausführung für eine sofortige Ausführung erfordert. In den meisten Fällen wird vom Händler erwartet, dass er das beste Angebot für Kaufaufträge erzielt oder das beste Gebot für Verkaufsaufträge annimmt. Der entgegengesetzte Auftragstyp, ein nicht gehaltener Auftrag, bietet Händlern sowohl Zeit- als auch Preisdiskretion, um eine bessere Abwicklung zu erreichen.
Festgehaltene Bestellungen verstehen
Bei der Ausführung einer gehaltenen Order haben Händler nur sehr wenig Ermessensspielraum bei der Suche nach einem Preis, da die Zeit knapp ist. In der Regel müssen sie mit dem höchsten oder niedrigsten Gebot übereinstimmen, um eine sofortige Transaktion zu ermöglichen. Wenn beispielsweise der Bid-Ask Marktspread bei Apple Inc. 182,50 USD / 182,70 USD beträgt und ein Händler einen gehaltenen Auftrag zum Kauf von 100 Aktien erhält, würde er einen Kaufauftrag zum Angebotspreis von 182,70 USD erteilen, der sofort unter normalen Bedingungen ausgeführt wird Marktbedingungen. Angehaltene Aufträge werden von Anlegern verwendet, die ihr Engagement in einer bestimmten Aktie ändern müssen und möchten, dass ihre Aufträge unverzüglich ausgeführt werden.
Wann wird eine gehaltene Bestellung verwendet?
Die meisten Anleger möchten den bestmöglichen Preis erzielen, aber es gibt zwei Situationen, für die gehaltene Aufträge ideal sind:
- Handelsausbrüche: Ein gehaltener Auftrag kann verwendet werden, um bei einem Ausbruch in den Markt einzutreten, wenn der Händler einen sofortigen Eintritt in eine Aktie wünscht und sich nicht um Ausrutscherkosten kümmert. Ein Schlupf tritt auf, wenn ein Market Maker den Spread nach Erhalt einer Market Order zu seinem Vorteil ändert. In einer sich schnell bewegenden Aktie sind Händler häufig bereit, einen Schlupf zu zahlen, um sicherzustellen, dass sie sofort gefüllt werden.
- Schließen einer Fehlerposition : Händler können eine gehaltene Order platzieren, um eine Fehlerposition aufzuheben, die sie sofort schließen möchten, um das Abwärtsrisiko zu verringern. Beispielsweise kann ein Anleger feststellen, dass er die falsche Aktie gekauft hat, und einen gehaltenen Auftrag erteilen, um die Position schnell umzukehren, bevor er das richtige Wertpapier kauft.
Wann Sie eine gehaltene Bestellung nicht verwenden sollten
Ein Bereich, in dem es besser ist, die Verwendung einer gehaltenen Order zu vermeiden, ist der Handel mit illiquiden Aktien. Angenommen, eine Small-Cap-Aktie weist einen breiten Bid-Ask-Marktspread von 1,50 USD / 2,25 USD auf. Ein Händler, der eine gehaltene Order verwendet, muss den Spread von 33,3% (0,75 USD / 2,25 USD) zahlen, um eine sofortige Ausführung zu erhalten. In diesem Fall kann der Händler einen besseren Preis erzielen, wenn er Diskretion wendet und ganz oben auf dem Gebot steht und den Bestellpreis schrittweise erhöht, um einen Verkäufer aus dem Holzwerk zu locken. Natürlich kann der Spread von 33,3% ein angemessener Preis sein, wenn der Händler einen Ausbruch spielt oder eine Position schließt, die anfangs ein fetter Fingerfehler war.