Angehaltene Bestellung
Was ist eine gehaltene Bestellung?
Eine gehaltene Order ist eine Marktorder, die eine sofortige Ausführung für eine sofortige Ausführung erfordert. In den meisten Fällen wird erwartet, dass der Händler das beste Angebot für Kaufaufträge trifft oder das beste Gebot für Verkaufsaufträge akzeptiert. Der entgegengesetzte Ordertyp, eine nicht gehaltene Order, bietet Händlern sowohl Zeit als auch Preisdiskretion, um zu versuchen, eine bessere Ausführung zu erzielen.
Verstehen von gehaltenen Bestellungen
Bei der Ausführung einer gehaltenen Order haben Händler sehr wenig Ermessensspielraum bei der Preisfindung, da die Zeit knapp ist. Normalerweise müssen sie dem höchsten Gebot oder niedrigsten Gebot entsprechen, um eine sofortige Transaktion zu ermöglichen. Wenn beispielsweise der Geld-Brief-Markt-Spread bei Apple Inc. 182,50 USD / 182,70 USD beträgt und ein Händler einen gehaltenen Auftrag zum Kauf von 100 Aktien erhält, würde er einen Kaufauftrag zum Angebotspreis von 182,70 USD platzieren, der unter normalen Bedingungen sofort ausgeführt wird Marktbedingungen. Gehaltene Orders werden von Anlegern verwendet, die ihr Engagement in einer bestimmten Aktie ändern müssen und möchten, dass ihre Orders ohne Verzögerung ausgeführt werden.
Wann eine gehaltene Bestellung verwendet werden sollte
Die meisten Anleger möchten den bestmöglichen Preis erzielen, aber es gibt zwei Situationen, in denen gehaltene Orders ideal sind:
- Trading Breakouts: Eine gehaltene Order könnte verwendet werden, um bei einem Breakout in den Markt einzusteigen, wenn der Trader einen sofortigen Einstieg in eine Aktie wünscht und sich keine Sorgen über Slippage-Kosten macht. Slippage tritt auf, wenn ein Market Maker den Spread zu seinem Vorteil ändert, nachdem er eine Market-Order erhalten hat. In einer schnelllebigen Aktie sind Händler oft bereit, Slippage zu zahlen, um sicherzustellen, dass sie sofort gefüllt werden.
- Schließen einer Fehlerposition : Händler können eine gehaltene Order platzieren, um eine Fehlerposition aufzulösen, die sie sofort schließen möchten, um das Abwärtsrisiko zu reduzieren. Ein Anleger kann beispielsweise feststellen, dass er die falsche Aktie gekauft hat und eine gehaltene Order platzieren würde, um die Position schnell umzukehren, bevor er das richtige Wertpapier kauft.
Wann Sie eine gehaltene Bestellung nicht verwenden sollten
Ein Bereich, in dem es besser ist, eine gehaltene Order zu vermeiden, ist der Handel mit illiquiden Aktien. Angenommen, eine Small-Cap-Aktie hat einen breiten Geld-Brief-Markt-Spread von 1,50 USD / 2,25 USD. Ein Händler, der eine gehaltene Order verwendet, ist gezwungen, den Spread von 33,3% (0,75 $ / 2,25) zu zahlen, um eine schnelle Ausführung zu erhalten. In diesem Fall kann der Händler einen besseren Preis erzielen, wenn er Diskretion walten lässt und an der Spitze des Gebots sitzt und den Auftragspreis schrittweise erhöht, um einen Verkäufer aus dem Holz zu locken. Natürlich kann der Spread von 33,3% ein angemessener Preis sein, wenn der Trader einen Breakout spielt oder eine Position schließt, die anfangs ein Fat-Finger-Fehler war.