Gesichertes Angebot

Was ist ein abgesichertes Angebot?

Eine abgesicherte Ausschreibung ist eine Anlagestrategie, wo ein Investor verkauft kurz einen Teil der Aktien, die sie in Erwartung besitzen, dass nicht alle Aktien angedient akzeptiert werden. Diese Strategie schützt vor dem Verlustrisiko, falls das Übernahmeangebot nicht zustande kommt. Das Angebot sperrt den Gewinn des Aktionärs unabhängig vom Ergebnis des Übernahmeangebots.

Wie ein abgesichertes Angebot funktioniert

Ein abgesichertes Angebot ist ein Weg, um dem Risiko entgegenzuwirken, dass das anbietende Unternehmen einige oder alle Aktien eines Anlegers ablehnt, die im Rahmen eines Übernahmeangebots eingereicht werden . Ein Übernahmeangebot ist ein Vorschlag eines Anlegers oder Unternehmens, eine festgelegte Anzahl von Aktien eines anderen Unternehmens zu einem Preis zu kaufen, der über dem aktuellen Marktpreis liegt.

Gesichertes Angebot als Versicherung

Eine abgesicherte Ausschreibungsstrategie oder jede Art von Absicherung ist eine Form der Versicherung. Bei der Absicherung in einem Geschäftskontext oder in einem Portfolio geht es darum, das Risiko zu verringern oder zu übertragen. Bedenken Sie, dass ein Unternehmen sich möglicherweise gegen Währungsrisiken absichern möchte, und beschließt daher, eine Fabrik in einem anderen Land zu errichten, in das es sein Produkt exportiert.

Anleger sichern sich ab, weil sie ihr Vermögen vor einem negativen Marktereignis schützen möchten, das zu einer Wertminderung ihres Vermögens führt. Die Absicherung mag einen vorsichtigen Ansatz implizieren, aber viele der aggressivsten Anleger setzen Absicherungsstrategien ein, um ihre Chancen auf positive Renditen zu erhöhen. Durch die Risikominderung in einem Teil eines Portfolios kann ein Anleger häufig an anderer Stelle ein höheres Risiko eingehen, seine absoluten Renditen steigern und   gleichzeitig bei jeder einzelnen Anlage ein geringeres Kapitalrisiko eingehen.

Eine andere Sichtweise ist die Absicherung gegen Anlagerisiken, indem Marktinstrumente strategisch eingesetzt werden, um das Risiko nachteiliger Preisbewegungen auszugleichen. Mit anderen Worten, Anleger sichern eine Investition ab, indem sie eine andere tätigen.

Beispiel eines abgesicherten Angebots

Ein Beispiel wäre, wenn ein Investor 5.000 Aktien des Unternehmens ABC besitzt. Ein  erwerbendes Unternehmen unterbreitet dann ein Übernahmeangebot von 100 USD pro Aktie für 50% des Zielunternehmens, wenn die Aktien einen Wert von 80 USD haben. Der Anleger geht dann davon aus, dass der Bieter bei einem Angebot aller 5.000 Aktien nur anteilig 2.500 akzeptieren würde . Der Anleger stellt daher fest, dass die beste Strategie darin besteht, 2.500 Aktien kurz nach der Ankündigung zu verkaufen und wenn sich der Aktienkurs 100 USD nähert. Das Unternehmen ABC kauft dann nur 2.500 der ursprünglichen Aktien zu 100 USD. Am Ende hat der Investor alle Aktien zu 100 USD verkauft, auch wenn der Aktienkurs nach der Nachricht von der möglichen Transaktion fällt.