Hedgefonds-Manager
Was ist ein Hedgefonds-Manager?
Ein Hedgefonds-Manager ist eine Firma oder eine Einzelperson, die einen Hedgefonds verwaltet, Anlageentscheidungen trifft und die Geschäfte beaufsichtigt. Die Verwaltung eines Hedgefonds kann aufgrund seines äußerst lukrativen Potenzials eine attraktive Karriereoption sein. Um erfolgreich zu sein, muss ein Hedgefonds-Manager überlegen, wie er einen Wettbewerbsvorteil, eine klar definierte Anlagestrategie, eine angemessene Kapitalausstattung, einen Marketing- und Verkaufsplan sowie eine Risikomanagementstrategie haben kann.
Die zentralen Thesen
- Ein Hedgefonds-Manager ist ein Finanzunternehmen oder eine Einzelperson, die professionelle Portfoliomanager und Analysten beschäftigt, um Hedgefonds zu gründen.
- Hedgefonds-Manager verdienen in der Regel eine überdurchschnittliche Vergütung, oft aus einer Gebührenstruktur von zwei und zwanzig von den Anlegern.
- Hedgefonds-Manager spezialisieren sich typischerweise auf eine bestimmte Anlagestrategie, die sie dann als Mandat ihres Fondsportfolios verwenden.
Einen Hedgefonds-Manager verstehen
Hedgefonds-Verwaltungsgesellschaften befinden sich oft im Besitz der für das Portfolio verantwortlichen Manager, was bedeutet, dass sie Anspruch auf einen Großteil der Gewinne haben, die der Hedgefonds erwirtschaftet. Beim Abschluss eines Hedgefonds finanzieren Anleger die Verwaltungsgebühren, die die Betriebskosten decken, sowie Performancegebühren, die in der Regel als Gewinn an die Eigentümer ausgeschüttet werden. Was Hedgefonds-Manager von anderen Arten des Fondsmanagements unterscheidet, ist die Tatsache, dass der persönliche Wert und das Geld von Hedgefonds-Managern in der Regel direkt an den Fonds selbst gebunden sind.
Personen, die in Hedgefonds investieren möchten, müssen die Einkommens- und Vermögensanforderungen erfüllen. Hedgefonds können als risikoreich angesehen werden, da sie aggressive Anlagestrategien verfolgen und weniger reguliert sind als viele andere Anlagearten.
Top-Hedgefonds-Manager bekleiden einige der bestbezahlten Positionen in jeder Branche und übertreffen die CEOs großer Unternehmen bei weitem. Einige der umsatzstärksten Manager verdienen fast 4 Milliarden US-Dollar pro Jahr. Hedge-Fonds-Manager haben das Potenzial, zu den bestbezahlten Führungskräften in der Finanzbranche zu gehören, wenn sie wettbewerbsfähig bleiben und immer als Gewinner hervorgehen. Einige Hedge-Fonds-Manager verdienen jedoch nicht annähernd so viel wie die bestbezahlten Manager, wenn sie dies tun scheitern ihre finanziellen Bemühungen überhaupt, werden sie nicht bezahlt.
Hedgefonds-Strategien
Hedgefonds-Manager können mehrere Strategien anwenden, um die Renditen für ihre Unternehmen und Kunden zu maximieren. Eine beliebte Strategie ist das sogenannte Global Macro Investing. Die Idee ist, zusammen mit einem großen Anteil oder einer beträchtlichen Position in Märkten zu investieren, die mit der Vorhersage globaler makroökonomischer Trends zu tun haben. Diese Art von Strategie, die von Hedgefonds-Managern verwendet wird, gibt ihnen die notwendige Flexibilität, die sie benötigen, aber die Strategie hängt stark von einem exzellenten Timing ab.
Eine weitere beliebte Taktik, die mehrere Hedgefonds-Manager zu Milliardären gemacht hat, ist eine ereignisgesteuerte Strategie. Dies bedeutet, dass die Manager nach großen Möglichkeiten suchen, in einem Unternehmensumfeld Kapital zu schlagen. Beispiele hierfür sind Fusionen und Übernahmen, Insolvenzen und Aktionärsrückkaufinitiativen. Manager, die an dieser Strategie arbeiten, nutzen alle Marktinkonsistenzen, ähnlich wie bei einem Value-Investing Ansatz. Hedgefonds-Manager gehen diesen Weg normalerweise wegen der enormen Ressourcen, die sie hinter sich haben.
Vergütung des Hedgefonds-Managers
Zweiundzwanzig (oder „2 und 20“) ist eine typische Gebührenvereinbarung, die in der Hedgefonds-Branche Standard ist und auch in Venture Capital und Private Equity üblich ist. Hedgefonds-Verwaltungsgesellschaften berechnen ihren Kunden in der Regel sowohl eine Verwaltungs- als auch eine Performancegebühr. „Zwei“ bedeutet 2% des verwalteten Vermögens (AUM) und bezieht sich auf die jährliche Verwaltungsgebühr, die der Hedgefonds für die Verwaltung von Vermögenswerten erhebt. „Zwanzig“ bezieht sich auf die standardmäßige Performance- oder Incentive-Gebühr in Höhe von 20 % der Gewinne des Fonds über einer bestimmten vordefinierten Benchmark. Während diese lukrative Gebührenregelung dazu geführt hat, dass viele Hedgefonds-Manager extrem reich geworden sind, ist die Gebührenstruktur in den letzten Jahren aus unterschiedlichen Gründen von Investoren und Politikern in die Kritik geraten.
Einige Hedgefonds müssen sich auch mit einer High Watermark auseinandersetzen , die für ihre Performance Fee gilt. Eine High-Watermark-Policy sieht vor, dass dem Fondsmanager nur dann ein Prozentsatz des Gewinns ausgezahlt wird, wenn der Nettowert des Fonds seinen bisherigen Höchstwert übersteigt. Dies verhindert, dass dem Fondsmanager hohe Beträge für schlechte Performance gezahlt werden, und stellt sicher, dass Verluste ausgeglichen werden müssen, bevor Performancegebühren ausgezahlt werden.