War Gold langfristig eine gute Investition?

Gold gilt als sichere Geldanlage. Es soll als Sicherheitsnetz dienen, wenn die Märkte rückläufig sind, da sich der Goldpreis normalerweise nicht mit den Marktpreisen bewegt. Aus diesem Grund kann es auch als riskante Anlage angesehen werden, da die Geschichte gezeigt hat, dass der Goldpreis nicht immer steigt, insbesondere wenn die Märkte in die Höhe schnellen. Anleger wenden sich in der Regel Gold zu, wenn am Markt Angst besteht und sie erwarten, dass die Aktienkurse sinken werden.

Darüber hinaus ist Gold kein einkommensschaffender Vermögenswert. Im Gegensatz zu Aktien und Anleihen basiert die Rendite von Gold ausschließlich auf der Preissteigerung. Darüber hinaus ist eine Investition in Gold mit einmaligen Kosten verbunden. Da es sich um einen physischen Vermögenswert handelt, sind Lager- und Versicherungskosten erforderlich. Unter Berücksichtigung dieser Faktoren funktioniert Gold am besten als Teil eines diversifizierten Portfolios, insbesondere wenn es als Absicherung gegen einen fallenden Aktienmarkt dient. Werfen wir einen Blick darauf, wie sich Gold langfristig behauptet hat.

Gold vs. Aktien und Anleihen

Bei derlangfristigen Bewertung der Wertentwicklung von Gold als Anlagekommt es stark auf den zu analysierenden Zeitraum an. Zum Beispiel haben Aktien über einen Zeitraum von 30 Jahren eine Outperformance gegenüber Gold erzielt und Anleihen waren einander ähnlich, aber über einen Zeitraum von 15 Jahren hat Gold eine Outperformance gegenüber Aktien und Anleihen erzielt.1

Von 1990 bis 2020 ist Dow Jones Industrial Average (DJIA) um 991% zu.

Betrachten wir stattdessen die 15 Jahre von 2005 bis 2020, ist der Goldpreis um 330 % gestiegen, ungefähr so ​​​​wie im 30-Jahr. Im gleichen Zeitraum legte der DJIA nur um 153% zu.

Auf längere Sicht scheinen Aktien Gold um etwa 3 zu 1 zu übertreffen, aber über kürzere Zeithorizonte könnte Gold die Oberhand gewinnen. In der Tat, wenn wir bis in die 1920er Jahre bis heute zurückgehen, blasen Aktien Gold weg.

Bei Anleihen beträgt die durchschnittliche jährliche Rendite von Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating seit den 1920er Jahren bis 2020 rund 5 %. Das deutet darauf hin, dass Unternehmensanleihen in den letzten 30 Jahren rund 330 % Rendite erzielt haben – etwas unter der von Gold. Über einen Zeitraum von 15 Jahren war die Rendite von Anleihen niedriger als die von Aktien und Gold.

Eine historische Perspektive

Um eine historische Perspektive auf denGoldpreise, diezwischen Januar 1934 mit der Einführung des gewinnen Gold Reserve Act, und imAugust 1971, als Präsident Richard Nixon das US -Goldkauffenster geschlossen wurde der Goldpreis bei $ 35 pro Unze effektiv eingestellt.4

Vor dem Gold Reserve Act hatte Präsident Roosevelt von den Bürgern verlangt, Goldbarren, Münzen und Banknoten im Austausch gegen US-Dollarabzugeben, und machte Investitionen in Gold für diejenigen, die es schafften, Gold zu horten, extrem schwierig, wenn nicht sogar unmöglich und sinnlos Mengen des Edelmetalls verbergen.

Aus dem festgelegten Goldpreis von 35 USD und dem Preis von 1.650 USD pro Unze per April 2020 lässt sich für Gold eine Preissteigerung von ca. 4.500 % ableiten. Von Februar 1971 bis 2020 hat der DJIA um 3.221 % an Wert gewonnen.

Im Juli 2020 hatte der Goldpreis sein bisheriges Allzeithoch von fast 2.000 USD pro Unze überschritten, das höchste seit September 2011.

Das Fazit

Wie bei jeder Investition ist es wichtig, den Zeitrahmen der Investition zu berücksichtigen und die Marktforschung zu studieren, um zu verstehen, wie sich die Märkte entwickeln werden. Gold ist keine narrensichere Anlage, da sein Preis bei Aktien und Anleihen von einer Vielzahl von Faktoren der Weltwirtschaft abhängt. Bei allen Anlageportfolios ist Diversifikation wichtig, und eine Investition in Gold kann zur Diversifizierung eines Portfolios beitragen, typischerweise bei Marktrückgängen, wenn der Goldpreis tendenziell steigt.