Harvard MBA-Indikator
Was ist der Harvard MBA-Indikator?
Der Harvard MBA-Indikator ist ein konträrer langfristiger Börsenindikator, der den Prozentsatz der MBA Absolventen der Harvard Business School bewertet, die „marktsensible“ Jobs annehmen. Marktsensible Arbeitsplätze gibt es in Bereichen wie Investmentbanking, Wertpapierverkauf und -handel, Private Equity, Risikokapital und Leveraged Buyouts.
Wenn mehr als 30 % der Absolventen eines Jahres Jobs in diesen Bereichen annehmen, soll der Harvard MBA Indicator ein Verkaufssignal für Aktien erzeugen. Umgekehrt ist es ein langfristiges Kaufsignal für Aktien, wenn weniger als 10 % der Absolventen eine Stelle in diesem Sektor annehmen. Dazwischen kann als „neutral“ angesehen werden.
Die zentralen Thesen
- Der Harvard MBA-Indikator generiert langfristige Marktsignale basierend auf dem Anteil neuer Harvard MBA, die Jobs auf den Wertpapiermärkten annehmen.
- Es ist ein konträrer Indikator, bei dem es ein Verkaufssignal ist, wenn mehr als 30% solche Jobs annehmen, und wenn es weniger als 10% tun, ist dies ein Kaufsignal.
- Der Harvard MBA Indicator erzeugt im Allgemeinen mehr Verkaufs- als Kaufsignale und prognostizierte die Aktienbärenmärkte von 1987, 2000 und 2008 richtig.
Den Harvard MBA-Indikator verstehen
Begonnen und gepflegt im Jahr 2001 von dem Anlageberater und Absolventen der Harvard Business School, Roy Soifer, der dort 1965 seinen MBA erhielt. Der Harvard MBA Indicator gab 1987 und 2000 Verkaufssignale, die beide für die Börse schreckliche Jahre waren. Der esoterische Indikator soll langfristige Signale basierend auf der relativen Attraktivität von Wall Street-Jobs darstellen. Je mehr Absolventen dorthin gelockt werden, desto aufgeblähter wird die Wall Street und desto wahrscheinlicher nähert sich der Markt einem Höchststand. Wenn die Aktienmärkte schlecht laufen, wollen weniger Absolventen in den Sektor einsteigen.
Dieser Indikator ist insofern konträr, als er auf einem ähnlichen Thema basiert wie das alte Marktsprichwort, dass „wenn alle anderen einsteigen wollen, ist es Zeit auszusteigen“. Mit anderen Worten, Herdenverhalten kann auf eine Umkehr hindeuten.
Leistung des Harvard MBA-Indikators
Laut Soifer erzeugt der Harvard MBA Indicator weit mehr Verkaufssignale als Kaufsignale. Das letzte Mal erreichte er 1982 das langfristige „Kaufen“-Niveau von 10 % und läutete einen historischen Bullenmarkt ein. Soifer weites, „sofern ich weiß, wurde das Rekordtief 1937 erreicht, als nur drei MBAs, etwa 1%, an die Wall Street gingen. Es war ein guter Zeitpunkt für einen Kauf.“Das Rekordhoch von 41 % wurde 2008 erreicht, kurz bevor der Aktienmarkt während der Finanzkrise 2008/09 zusammenbrach, die zur Großen Rezession führte.
Soifer nennt seinen Index einen „eher esoterischen, aber dennoch im Allgemeinen genauen“ langfristigen Indikator für die Richtung des Aktienmarktes.