Harter Stopp

Was ist ein Hardstop?

Ein Hard Stop ist eher ein Konzept als eine tatsächliche Auftragsart. Ein Hard Stop setzt ein Preisniveau voraus, das bei Erreichen eine Order zum Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers auslöst. Hard Stops werden normalerweise als Stop-Order für eine offene Position in einem Markt implementiert. Die Bestellung ist wahrscheinlich gültig, bis sie storniert oder ausgeführt wird, je nachdem, was zuerst eintritt. Wenn das festgelegte Preisniveau gehandelt wird, wird die Order in eine Market-Order umgewandelt und der nächste verfügbare Marktpreis wird als Trade genommen. Das Konzept hinter dem Hardstop ist lediglich, dass die Regel kompromisslos ist und befolgt werden muss.

Einen harten Stopp verstehen

Ein Hard Stop wird vor einer nachteiligen Bewegung gesetzt und bleibt aktiv, bis der Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers über das Stop-Level hinausgeht. Ein Hard Stop ist unflexibel, im Gegensatz zu einem mentalen Stop, bei dem ein Trader zwar einen Preis im Kopf hat, aber wirklich keine Maßnahmen ergreift, bis er seinen Stop-Preis gehandelt sieht – zu welchem ​​Zeitpunkt er dem erwarteten Preis folgen kann oder nicht Regel zu verkaufen.

Trader wandeln einen mentalen Stop in einen Hard Stop um, indem sie lediglich einen Dauerauftrag erstellen und diesen mit einem bis auf Widerruf gültigen Status in das System einbringen. Dadurch entfällt die Notwendigkeit, bei der Durchführung einer Ausstiegsanordnung diszipliniert zu sein. Diese Art von Order schützt nicht vor Kurslücken, hat aber den Vorteil, dass sie zum ersten möglichen Kurs aussteigen, wenn der Handel wieder aufgenommen wird, nachdem er unter das ursprüngliche Stop-Preisniveau gesprungen ist.

Viele Trader werden einen Hard Stop setzen, sobald der Preis ihrer Investition rentabel wird und die Order aktiv lassen, bis sie das Kursziel erreicht. Ein technischer Trader kann beispielsweise nach einem Ausbruch aus einem aufsteigenden Dreieck eine Aktie kaufen und einen harten Stopp knapp unter der oberen Trendlinienunterstützung platzieren, mit Plänen, entweder bei Erreichen des Kursziels Gewinne mitzunehmen oder die Position zu verlassen, wenn der Ausbruch fehlschlägt.

Harte Stopps werden oft in Verbindung mit der technischen Analyse verwendet, um die Erfolgschancen zu maximieren. Indem diese Orders knapp unterhalb der Unterstützungsniveaus platziert werden, können Trader vermeiden  ,  vorzeitig ausgestoppt zu werden, wenn der Markt einen Peitschenhieb erfährt. Aus diesen Gründen zögern Fondsmanager mit großen Positionen, im Rahmen ihrer Anlage- oder Handelsstrategien harte Stopps zu verwenden.

Trailing Stop-Loss-Orders sind eine gängige Alternative zu Hard-Stop-Orders, bei denen der Stop-Loss-Preispunkt regelmäßig zurückgesetzt wird, um einem Anstieg des zugrunde liegenden Aktienkurses Rechnung zu tragen. Die Idee ist, ständig einen Puffer zu halten, ohne die Aktie zu weit fallen zu lassen, bevor Gewinne mitgenommen werden.

Beispiel für einen harten Stopp

Angenommen, ein Investor kauft 100 Aktien von Acme Co. für 10,00 USD pro Aktie.

Der Anleger kann sich entscheiden, einen Hard Stop bei 10,00 USD pro Aktie zu setzen, sobald die Aktie deutlich höher gestiegen ist, um sicherzustellen, dass er keinen Verlust erleidet. Da er deutlich über dem aktuellen Preis liegt, besteht keine Gefahr, dass die Hard-Stop-Order durch eine kurze Peitsche ausgeführt wird. Das Ziel besteht darin, sicherzustellen, dass die Position nach der Platzierung der Hard-Stop-Order niemals unter Wasser ist.

Alternativ kann der Anleger warten, bis die Aktie 20,00 USD pro Aktie erreicht, da er einen Gewinn von 1.000 USD erzielt hat. Sie können für 50 Aktien einen harten Stopp bei 20,00 USD pro Aktie festlegen, wodurch ihre Kostenbasis effektiv aus der Position entfernt würde. Die verbleibenden 50 Aktien würden in dem Sinne als Hausgeld behandelt, dass es keinen Nettoverlust auf die Gesamtposition von 100 Aktien gibt, wenn sie auf Null gehen. Dies wird als Geld vom Tisch genommen.