Ein Leitfaden zur Wertpapierauswahl
Die Wertpapierauswahl ist der Prozess, bei dem bestimmt wird, welche Finanztitel in einem bestimmten Portfolio enthalten sind. Die richtige Wertpapierauswahl kann während des Marktaufschwungs Gewinne und während des Marktabschwungs Verluste erwirtschaften. Der Prozess der Wertpapierauswahl kann planmäßig durchgeführt werden oder wenn die Marktbedingungen eine Änderung erfordern. Die Wertpapierauswahl ist für Finanzberater von entscheidender Bedeutung, die ihren Kundenstamm in allen Marktbedingungen pflegen und ausbauen möchten. Hier ist eine kurze Anleitung zu den Faktoren, die für die richtige Wertpapierauswahl zu berücksichtigen sind.
Risiko
Bei der Aktienauswahl gilt das Risiko auf beiden Seiten. Zunächst ist die Risikobereitschaft des Anlegers zu berücksichtigen. Jüngere Anleger gehen tendenziell mit höheren Risiken um, da die Abwärtsbewegung mit der Zeit abgemildert werden kann. Ältere Anleger, die sich dem Rentenalter nähern oder sich im Rentenalter befinden, sollten das Risiko jedoch verringern, da sie sich möglicherweise stärker auf die Erträge aus ihren Portfolios verlassen. Die Risikotoleranz sollte mit zunehmendem Alter des Anlegers nach unten angepasst werden, und die Allokation sollte stärker auf stabilere festverzinsliche Vehikel ausgerichtet sein.
Die zweite Risikoform ergibt sich aus der eigentlichen zugrunde liegenden Aktie oder dem Finanzinstrument. Zu den Sektoren, die als risikoreichste angesehen werden, gehören Biotechnologie, Informationstechnologie, Finanzen und zyklische Konsumgüter. Weniger riskante Sektoren sind stärker auf Dividendenerträge angewiesen, wie z. B. Versorger, Energie, Konsumgüter und Immobilieninvestmentfonds (REITS), die den größten Teil der Dividendenerträge ausschütten. Anleger können das Aktien-Beta verwenden, um abzuschätzen, wie volatil eine einzelne Aktie im Vergleich zu den Referenzindizes sein kann.
Diversifikation
Soll das Portfolio diversifiziert oder branchenspezifisch oder themenspezifisch sein? Themenorientierte Portfolios bergen ein höheres Risiko, bieten jedoch eine höhere Rendite als ein allgemeines, marktnachbildendes diversifiziertes Portfolio. Jüngere Anleger sind toleranter gegenüber risikoreicheren Portfolios, die sich auf bestimmte Themen oder Sektoren spezialisieren können. Erfahrene Anleger, die mehrere Portfolios besitzen, können Themenportfolios in Betracht ziehen, solange sie mit konservativen Portfolios mit den richtigen Fondsallokationen ausgeglichen werden.
Fundamentale Branchenkennzahlen
Jeder Sektor verfügt über einen Exchange Traded Fund (ETF), der es Anlegern und Händlern ermöglicht, ihn zu verfolgen und zu handeln. Durch Nachschlagen des ETF-Symbols für den jeweiligen Sektor können Anleger die durchschnittlichen Fundamentalkennzahlen wie Kurs-Gewinn (KGV), Kursbuch (P/B), Kurs-Cashflow (K/K), Kurs. sehen -Umsatz (P/S) sowie Umsatz- und Ergebniswachstum. Ein umsichtiger Anleger kann auch die ETF-Bestände durchsehen, um die spezifischen Aktien, die gehalten werden, von den schwersten bis hin zu den leichtesten zu beurteilen, um Ideen zu bekommen. Gut etablierte Namen tragen aufgrund der Vorhersehbarkeit der Performance und der nachgewiesenen Erfolgsbilanz tendenziell höhere Prämien.
Unternehmen, die vierteljährlich um 20 % oder mehr wachsen, tragen trotz schwächerer fundamentaler Kennzahlen wie exorbitanter KGVs ebenfalls hohe Prämien. Value-Investoren bevorzugen es, so wenig Prämie wie möglich zu zahlen, ohne dabei auf qualitativ hochwertige fundamentale Kennzahlen zu verzichten. Dies kann eine schwierige Aufgabe sein, da der Markt nicht gerne Zeitfenster für längere Zeit offen hält.
Branchen
Um die versteckten Schätze zu finden, können Anleger die einzelnen Branchen untersuchen, aus denen sich der Gesamtsektor zusammensetzt. Anleger können sich eingehender mit ausgewählten Branchen befassen, indem sie nach branchenspezifischen ETFs suchen. Die Bewertung der ETF Bestände ist eine schnelle Möglichkeit, tragfähige Aktien für die Auswahl zu erkennen und einen schnellen Peer-Vergleich zu bewerten. Normalerweise tragen die erstklassigen Best-of-Breed-Aktien die höchsten Gewichtungen und die teuersten Prämien. Die spekulativeren, billigeren Aktien bergen mehr Risiko und mehr Aufwärtspotenzial. Es gibt jedoch Situationen, in denen eine Aktie einen Sektor übertrifft, aber immer noch mit einem Abschlag gehandelt wird. Diese Aktien mögen unter dem Radar fliegen, können aber mit einem guten Aktien-Screener gefunden werden.
Verwenden eines Screeners
Eine solide Methode, um Aktien zu finden, die im Vergleich zu den durchschnittlichen Kennzahlen unterbewertet sind, besteht darin, einen kostenlosen Aktienscanner wie FinViz.com zu verwenden und die spezifischen Finanzkennzahlen in einen Aktienscan einzufügen. Zum Beispiel zeigt der Technology Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLK ) ein Forward-KGV von 17,48, ein P/C von 12,18, ein P/B von 4,05 und 11,13% geschätztes drei- bis fünfjähriges Gewinnwachstum per August. 10, 2016. Ein Investor kann diese durchschnittlichen Sektorstatistiken nehmen und sie auf FinViz.com in den Scanner einstecken, um Kandidaten zu finden, die die durchschnittlichen Metriken erfüllen oder übertreffen und daher möglicherweise unterbewertet sind.