Ein Leitfaden zu den Regeln für den Handel mit Investmentfonds
In Investmentfonds zu investieren ist nicht schwierig, aber nicht ganz dasselbe wie in Exchange Traded Funds (ETFs) oder Aktien zu investieren. Aufgrund ihrer einzigartigen Struktur gibt es bestimmte Aspekte des Handels mit Investmentfonds, die für Erstanleger möglicherweise nicht intuitiv sind. Insbesondere verhängen viele Investmentfonds aufgrund früherer Missbräuche Beschränkungen oder Geldbußen für bestimmte Arten von Handelsaktivitäten.
Die zentralen Thesen
- Investmentfonds können direkt von dem Unternehmen, das sie verwaltet, von einem Online-Discount-Broker oder von einem Full-Service-Broker gekauft und verkauft werden.
- Informationen, die Sie zur Auswahl eines Fonds benötigen, finden Sie online auf den Websites von Finanzunternehmen, Online-Brokern und Websites für Finanznachrichten.
- Achten Sie besonders auf die Gebühren und Aufwendungen, die Ihre Einnahmen belasten können.
Ein grundlegendes Verständnis der Besonderheiten des Handels mit Investmentfonds kann Ihnen dabei helfen, den Prozess reibungslos zu steuern und das Beste aus Ihrer Anlage in Investmentfonds herauszuholen.
So kaufen Sie Investmentfondsanteile
Investmentfonds werden im Gegensatz zu Aktien und ETFs nicht frei auf dem freien Markt gehandelt. Dennoch sind sie einfach direkt bei der Finanzgesellschaft zu erwerben, die den Fonds verwaltet. Sie können auch über jeden Online-Discount-Broker oder einen Full-Service-Broker erworben werden.
Viele Fonds verlangen einen Mindestbeitrag, oft zwischen 1.000 und 10.000 US-Dollar. Einige sind höher, und nicht alle Fonds legen ein Minimum fest.
Möglicherweise stellen Sie auch fest, dass einige Investmentfonds für neue Anleger geschlossen sind. Die populäreren Fonds ziehen so viel Anlegergeld an, dass sie unhandlich werden, und das Unternehmen, das sie verwaltet, trifft die Entscheidung, die Registrierung neuer Anleger einzustellen.
Machen Sie Ihre Forschung
Bevor Sie eine Entscheidung treffen, sollten Sie recherchieren, um den oder die Fonds zu finden, in die Sie investieren möchten. Es gibt Tausende davon, also gibt es eine große Auswahl.
Diese haben eine breite Palette, um die vielen Arten von Anlegern anzusprechen, von „konservativen“ Fonds, die nur in Blue-Chip-Aktien investieren, bis hin zu „aggressiven“ und sogar spekulativen Fonds, die in der Hoffnung auf große Gewinne große Risiken eingehen. Es gibt Fonds, die sich auf bestimmte Branchen und auf bestimmte Regionen der Welt spezialisiert haben.
Es gibt auch viele Möglichkeiten, die über Aktien hinausgehen. Vergessen Sie nicht Rentenfonds, die stabile Zinszahlungen und ein geringes Risiko versprechen.
Denken Sie daran, dass die meisten Fonds nicht alle Eier in einen Korb legen. Ein Prozentsatz des Fonds kann für Anlagen reserviert werden, die das Portfolio ausgleichen.
Beste Informationsquellen
Ihre erste Anlaufstelle sollte die Website des Unternehmens sein, das den Fonds verwaltet. Unternehmen wie Vanguard und Fidelity bieten eine Fülle von Informationen zu jedem von ihnen verwalteten Fonds, einschließlich einer Beschreibung der Ziele und Strategien des Fonds, eines Diagramms mit den bisherigen vierteljährlichen Renditen, einer Liste der Top-Aktienbestände und eines Tortendiagramms des Gesamtfonds Komposition. Alle Ausgaben und Gebühren werden ebenfalls aufgeführt.
Eine weitere Suche auf Finanznachrichten-Websites kann Ihnen von Analysten und Kommentatoren Einblicke in den Fonds und seine Konkurrenten verschaffen. Wenn Sie einen Online-Broker nutzen, finden Sie auf seiner Website zusätzliche Informationen, einschließlich Risikobewertungen und Analystenempfehlungen.
Wenn es sich um einen indexierten Fonds handelt, überprüfen Sie seinen historischen Tracking Error. Das heißt, wie oft schlägt, passt oder verfehlt es den Benchmark, den es übertreffen möchte?
Wie bei jeder Investition müssen Sie wissen, worauf Sie sich einlassen.
Wann kaufen und verkaufen
Sie können Investmentfondsanteile nur am Ende des Handelstages kaufen.
Im Gegensatz zu börsengehandelten Wertpapieren schwanken die Aktienkurse von Investmentfonds nicht im Tagesverlauf. Stattdessen berechnet der Fonds das Gesamtvermögen seines Portfolios, den sogenanntenNettoinventarwert (NAV), nachdem der Markt jeden Geschäftstag um 16:00 Uhr Eastern Time schließt. Investmentfonds veröffentlichen ihre neuesten NAVs in der Regel bis 18:00 Uhr
Wenn Sie Aktien kaufen möchten, wird Ihre Order ausgeführt, nachdem der NAV des Tages berechnet wurde. Wenn Sie beispielsweise 1.000 US-Dollar investieren möchten, können Sie Ihre Order jederzeit nach dem Schlusskurs des Vortages aufgeben, aber Sie wissen nicht, wie viel Sie pro Aktie zahlen, bis der NAV des Tages veröffentlicht wird. Wenn der Nettoinventarwert des Tages 50 US-Dollar beträgt, kaufen Sie mit Ihrer Investition von 1.000 US-Dollar 20 Aktien.
Investmentfonds ermöglichen es Anlegern in der Regel, Anteilsbruchteile zu erwerben. Wenn der Nettoinventarwert im obigen Beispiel 51 USD beträgt, kaufen Ihre 1.000 USD 19,6 Aktien.
Über Gebühren
Investmentfonds weisen jährliche Kostenquoten auf, die einem Prozentsatz Ihrer Anlage entsprechen, und es können eine Reihe anderer Gebühren anfallen.
Einige Investmentfonds erheben Ladegebühren, die im Wesentlichen Provisionsgebühren sind. Diese Gebühren gehen nicht an den Fonds; Sie entschädigen Broker, die Anteile des Fonds an Anleger verkaufen.
Investmentfonds sind eine langfristige Anlage. Der frühzeitige Verkauf oder Handel löst häufig Gebühren und Strafen aus.
Nicht alle Investmentfonds tragen jedoch Vorabgebühren. Anstelle einer traditionellen Aufladegebühr erheben einige Fonds Back-End-Aufladegebühren, wenn Sie Ihre Anteile vor Ablauf einer bestimmten Anzahl von Jahren zurückgeben. Dies wird manchmal als bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühr (CDSC) bezeichnet.
Investmentfonds können auch Kaufgebühren (zum Zeitpunkt der Anlage) oder Rücknahmegebühren (wenn Sie Anteile an den Fonds zurückverkaufen) erheben, die zur Deckung der dem Fonds entstehenden Kosten dienen.
Die meisten Fonds erheben auch Gebühren von 12b-1, die für die Vermarktung und Werbung des Fonds verwendet werden. Viele Fonds bieten verschiedene Anteilsklassen an, A, B- oder C-Anteile genannt, die sich in ihrer Gebühren- und Kostenstruktur unterscheiden.
Handels- und Abwicklungstermine
Das Datum, an dem Sie Ihre Bestellung zum Kauf oder Verkauf von Aktien aufgeben, wird als Handelstag bezeichnet. Die Transaktion wird jedoch erst nach einigen Tagen abgeschlossen oder abgewickelt.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt, dass Investmentfonds-Transaktionen innerhalb von zwei Geschäftstagen nach dem Handelstag abgewickelt werden. Wenn Sie beispielsweise an einem Freitag eine Order zum Kauf von Anteilen aufgeben, muss der Fonds Ihre Order bis Dienstag abwickeln, da Trades nicht über das Wochenende abgewickelt werden können.
Ex-Dividende und Berichtsdaten
Wenn Sie in einen Investmentfonds investieren, der Dividenden ausschüttet, aber Ihre Steuerpflicht begrenzen möchten, finden Sie heraus, wann Aktionäre für Dividendenzahlungen berechtigt sind. Alle Dividendenausschüttungen, die Sie erhalten, erhöhen Ihr steuerpflichtiges Einkommen für das Jahr. Wenn also die Erzielung von Dividendeneinnahmen nicht Ihr primäres Ziel ist, kaufen Sie keine Anteile an einem Fonds, der eine Dividendenausschüttung ausgeben wird.
Der Ex-Dividendentag ist der letzte Tag, an dem neue Aktionäre Anspruch auf eine bevorstehende Dividende haben. Aufgrund des Abrechnungszeitraums liegt das Ex-Dividende-Datum in der Regel drei Tage vor dem Berichtsdatum, dh dem Tag, an dem der Fonds seine Liste der Anteilinhaber überprüft, die die Ausschüttung erhalten.
Wenn Sie eine bevorstehende Dividendenzahlung erhalten möchten, kaufen Sie Aktien vor dem Ex-Dividende-Datum, um sicherzustellen, dass Ihr Name am Tag der Eintragung als Aktionär aufgeführt ist.
Wenn Sie andererseits die steuerlichen Auswirkungen der Dividendenausschüttung vermeiden möchten, verzögern Sie Ihren Kauf bis nach dem Datum der Aufzeichnung.
Verkauf von Investmentfondsanteilen
Genau wie bei Ihrem ursprünglichen Kauf verkaufen Sie Investmentfondsanteile direkt über die Fondsgesellschaft oder über einen autorisierten Broker.
Der Betrag, den Sie erhalten, entspricht der Anzahl der zurückgenommenen Anteile multipliziert mit dem aktuellen NIW, abzüglich aller anfallenden Gebühren oder Gebühren.
Je nachdem, wie lange Sie Ihre Anlage gehalten haben, kann für Sie eine CDSC-Ausgabegebühr anfallen. Wenn Sie Ihre Anteile sehr bald nach dem Kauf verkaufen möchten, können Ihnen zusätzliche Gebühren für die vorzeitige Rücknahme auferlegt werden.
Regeln für die vorzeitige Rückzahlung
Aktien und ETFs können kurzfristige Anlagen sein, Investmentfonds sind jedoch als langfristige Anlagen konzipiert.
Ein ständiger Handel mit Investmentfondsanteilen hätte schwerwiegende Folgen für die übrigen Anteilseigner des Fonds. Wenn Sie Ihre Investmentfondsanteile zurückgeben, muss der Fonds häufig Vermögenswerte auflösen, um die Rücknahme zu decken, da Investmentfonds nicht viel Bargeld vorhalten.
Jedes Mal, wenn ein Fonds einen Vermögenswert mit Gewinn verkauft, löst er eine Kapitalgewinnausschüttung an alle Anteilinhaber aus. Dies erhöht ihr steuerpflichtiges Einkommen für das Jahr und verringert den Wert des Fondsportfolios.
Diese Art der häufigen Handelsaktivitäten führt auch zu einem Anstieg der Verwaltungs- und Betriebskosten eines Fonds, wodurch seine Kostenquote erhöht wird.
Es überrascht nicht, dass Fondsgesellschaften vom häufigen Handel abraten.
Um übermäßigen Handel zu verhindern und die Interessen langfristiger Anleger zu schützen, beobachten Investmentfonds genau die Aktionäre, die Aktien innerhalb von 30 Tagen nach dem Kauf verkaufen – sogenanntes Round-Trip-Trading – oder versuchen, den Markt zu timen, um von kurzfristigen Veränderungen zu profitieren im NAV eines Fonds.
Investmentfonds können vorzeitige Rücknahmegebühren erheben oder Aktionäre, die diese Taktik häufig anwenden, daran hindern, für eine bestimmte Anzahl von Tagen Geschäfte zu tätigen.