Ein Leitfaden zu den Handelsregeln für Investmentfonds
In Investmentfonds zu investieren ist nicht schwierig, aber nicht ganz dasselbe wie in Exchange Traded Funds (ETFs) oder Aktien zu investieren. Aufgrund ihrer einzigartigen Struktur gibt es bestimmte Aspekte des Handels mit Investmentfonds, die für den erstmaligen Anleger möglicherweise nicht intuitiv sind. Insbesondere verhängen viele Investmentfonds aufgrund früherer Missbräuche Beschränkungen oder Geldbußen für bestimmte Arten von Handelsaktivitäten.
Die zentralen Thesen
- Investmentfonds können direkt von dem Unternehmen, das sie verwaltet,, von einem Online-Discount-Broker oder von einem Full-Service-Broker gekauft und verkauft werden.
- Informationen, die Sie zur Auswahl eines Fonds benötigen, finden Sie online auf den Websites der Finanzunternehmen, Online-Broker-Websites und Finanznachrichten.
- Achten Sie besonders auf die Gebühren und Kosten, die Ihre Einnahmen belasten können.
Ein grundlegendes Verständnis der Vor- und Nachteile des Handels mit Investmentfonds kann Ihnen dabei helfen, den Prozess reibungslos zu steuern und Ihre Investition in Investmentfonds optimal zu nutzen.
So kaufen Sie Investmentfondsanteile
Investmentfonds werden auf dem freien Markt nicht frei gehandelt wie Aktien und ETFs. Sie können jedoch leicht direkt von der Finanzgesellschaft gekauft werden, die den Fonds verwaltet. Sie können auch über einen Online-Discount-Broker oder einen Full-Service-Broker erworben werden.
Viele Fonds erfordern einen Mindestbeitrag, häufig zwischen 1.000 und 10.000 US-Dollar. Einige sind höher und nicht alle Fonds legen ein Minimum fest.
Möglicherweise stellen Sie auch fest, dass einige Investmentfonds für neue Anleger geschlossen sind. Die populäreren Fonds ziehen so viel Anlegergeld an, dass sie unhandlich werden, und das Unternehmen, das sie verwaltet, trifft die Entscheidung, keine neuen Anleger mehr zu gewinnen.
Recherchiere
Bevor Sie eine Entscheidung treffen, sollten Sie Ihre Recherchen durchführen, um den oder die Fonds zu finden, in die Sie investieren möchten. Es gibt Tausende von ihnen, daher gibt es eine große Auswahl.
Diese bieten eine breite Palette, um die vielen Arten von Anlegern anzusprechen, von „konservativen“ Fonds, die nur in Blue-Chip-Aktien investieren, bis zu „aggressiven“ und sogar spekulativen Fonds, die in der Hoffnung auf große Gewinne große Risiken eingehen. Es gibt Fonds, die sich auf bestimmte Branchen und bestimmte Regionen der Welt spezialisiert haben.
Es gibt auch viele Möglichkeiten, die über Aktien hinausgehen. Vergessen Sie nicht die Rentenfonds, die konstante Zinszahlungen und ein geringes Risiko versprechen.
Denken Sie daran, dass die meisten Fonds nicht alle Eier in einen Korb legen. Ein Prozentsatz des Fonds kann für Anlagen reserviert sein, die das Portfolio ausgleichen.
Beste Informationsquellen
Ihre erste Station sollte die Website des Unternehmens sein, das den Fonds verwaltet. Unternehmen wie Vanguard und Fidelity bieten eine Fülle von Informationen zu jedem von ihnen verwalteten Fonds, einschließlich einer Beschreibung der Ziele und Strategien des Fonds, eines Diagramms mit den bisherigen vierteljährlichen Renditen, einer Liste der Top-Aktienbestände und eines Tortendiagramms des Gesamtfonds Komposition. Alle Ausgaben und Gebühren werden ebenfalls aufgelistet.
Durch eine weitere Suche auf Finanznachrichten-Websites erhalten Sie von Analysten und Kommentatoren Einblick in den Fonds und seine Konkurrenten. Wenn Sie einen Online-Broker verwenden, finden Sie auf seiner Website zusätzliche Informationen, einschließlich Risikobewertungen und Analystenempfehlungen.
Wenn es sich um einen indexierten Fonds handelt, überprüfen Sie den historischen Tracking Error. Das heißt, wie oft schlägt, passt oder verfehlt es den Benchmark, den es übertreffen möchte?
Wie bei jeder Investition müssen Sie wissen, worauf Sie sich einlassen.
Wann kaufen und verkaufen
Sie können Investmentfondsanteile nur am Ende des Handelstages kaufen.
Im Gegensatz zu börsengehandelten Wertpapieren schwanken die Aktienkurse von Investmentfonds nicht im Laufe des Tages. Stattdessen berechnet der Fonds das Gesamtvermögen seines Portfolios, das alsNettoinventarwert (NAV) bezeichnet wird, nachdem der Markt an jedem Geschäftstag um 16.00 Uhr Eastern Time geschlossen hat. Investmentfonds veröffentlichen ihre letzten Nettoinventarwerte in der Regel bis 18.00 Uhr
Wenn Sie Aktien kaufen möchten, wird Ihre Bestellung ausgeführt, nachdem der Nettoinventarwert des Tages berechnet wurde. Wenn Sie beispielsweise 1.000 USD investieren möchten, können Sie Ihre Bestellung jederzeit nach dem Ende des Vortages aufgeben. Sie wissen jedoch erst, wie viel Sie pro Aktie zahlen, wenn der Nettoinventarwert des Tages veröffentlicht wird. Wenn der Nettoinventarwert des Tages 50 US-Dollar beträgt, werden mit Ihrer Investition von 1.000 US-Dollar 20 Aktien gekauft.
Investmentfonds ermöglichen es Anlegern in der Regel, Anteilsbruchteile zu erwerben. Wenn der Nettoinventarwert im obigen Beispiel 51 USD beträgt, kaufen Ihre 1.000 USD 19,6 Aktien.
Über Gebühren
Investmentfonds haben jährliche Kostenquoten, die einem Prozentsatz Ihrer Investition entsprechen, und eine Reihe anderer Gebühren können erhoben werden.
Einige Investmentfonds erheben Ladegebühren, bei denen es sich im Wesentlichen um Provisionsgebühren handelt. Diese Gebühren gehen nicht an den Fonds. Sie entschädigen Broker, die Anteile des Fonds an Anleger verkaufen.
Investmentfonds sind eine langfristige Investition. Frühes Verkaufen oder Handeln führt häufig zu Gebühren und Strafen.
Nicht alle Investmentfonds erheben jedoch Vorabgebühren. Anstelle einer herkömmlichen Ladegebühr erheben einige Fonds Back-End-Ladegebühren, wenn Sie Ihre Anteile vor Ablauf einer bestimmten Anzahl von Jahren zurückgeben. Dies wird manchmal als bedingter latenter Ausgabeaufschlag (CDSC) bezeichnet.
Investmentfonds können auch Kaufgebühren (zum Zeitpunkt der Anlage) oder Rücknahmegebühren (wenn Sie Anteile an den Fonds zurückverkaufen) erheben, die zur Deckung der dem Fonds entstandenen Kosten verwendet werden.
Die meisten Fonds erheben außerdem 12b-1-Gebühren, die für die Vermarktung und Werbung des Fonds verwendet werden. Viele Fonds bieten verschiedene Anteilsklassen an, die als A, B- oder C-Anteile bezeichnet werden und sich in ihren Gebühren- und Kostenstrukturen unterscheiden.
Handels- und Abwicklungstermine
Das Datum, an dem Sie Ihre Bestellung zum Kauf oder Verkauf von Aktien aufgeben, wird als Handelstag bezeichnet. Die Transaktion wird jedoch erst nach Ablauf einiger Tage abgeschlossen oder abgewickelt.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt, dass Investmentfonds-Transaktionen innerhalb von zwei Geschäftstagen nach dem Handelstag abgewickelt werden. Wenn Sie beispielsweise an einem Freitag einen Auftrag zum Kauf von Aktien erteilen, muss der Fonds Ihren Auftrag bis Dienstag abwickeln, da Trades nicht über das Wochenende abgewickelt werden können.
Ex-Dividende und Berichtsdaten
Wenn Sie in einen Investmentfonds investieren, der Dividenden zahlt, aber Ihre Steuerschuld begrenzen möchten, finden Sie heraus, wann Aktionäre Anspruch auf Dividendenzahlungen haben. Dividendenausschüttungen, die Sie erhalten, erhöhen Ihr zu versteuerndes Einkommen für das Jahr. Wenn Sie also nicht in erster Linie Dividendenerträge erzielen möchten, kaufen Sie keine Anteile an einem Fonds, der eine Dividendenausschüttung ausgeben soll.
Der Ex-Dividendentag ist der letzte Tag, an dem neue Aktionäre Anspruch auf eine bevorstehende Dividende haben. Aufgrund des Abwicklungszeitraums liegt der Ex-Dividendentag in der Regel drei Tage vor dem Berichtsdatum. Dies ist der Tag, an dem der Fonds seine Liste der Anteilinhaber überprüft, die die Ausschüttung erhalten werden.
Wenn Sie eine bevorstehende Dividendenzahlung erhalten möchten, kaufen Sie Aktien vor dem Ex-Dividendentag, um sicherzustellen, dass Ihr Name am Tag der Aufzeichnung als Aktionär aufgeführt ist.
Wenn Sie andererseits die steuerlichen Auswirkungen der Dividendenausschüttung vermeiden möchten, verzögern Sie Ihren Kauf bis nach dem Datum der Aufzeichnung.
Verkauf von Investmentfondsanteilen
Genau wie bei Ihrem ursprünglichen Kauf verkaufen Sie Investmentfondsanteile direkt über die Fondsgesellschaft oder über einen autorisierten Broker.
Der Betrag, den Sie erhalten, entspricht der Anzahl der zurückgenommenen Aktien multipliziert mit dem aktuellen Nettoinventarwert abzüglich etwaiger fälliger Gebühren oder Abgaben.
Je nachdem, wie lange Sie Ihre Investition gehalten haben, wird möglicherweise eine CDSC-Verkaufsgebühr erhoben. Wenn Sie Ihre Aktien sehr bald nach dem Kauf verkaufen möchten, werden Sie möglicherweise mit zusätzlichen Gebühren für die vorzeitige Rücknahme belegt.
Regeln für die vorzeitige Rückzahlung
Aktien und ETFs können kurzfristige Anlagen sein, Investmentfonds sind jedoch als langfristige Anlagen konzipiert.
Der ständige Handel mit Investmentfondsanteilen hätte schwerwiegende Auswirkungen auf die verbleibenden Anteilinhaber des Fonds. Wenn Sie Ihre Investmentfondsanteile zurückgeben, muss der Fonds häufig Vermögenswerte liquidieren, um die Rücknahme abzudecken, da Investmentfonds nicht viel Bargeld vorrätig haben.
Jedes Mal, wenn ein Fonds einen Vermögenswert mit Gewinn verkauft, löst er eine Kapitalgewinnausschüttung an alle Anteilinhaber aus. Dies erhöht das zu versteuernde Jahreseinkommen und verringert den Wert des Fondsportfolios.
Diese Art der häufigen Handelsaktivität führt auch dazu, dass die Verwaltungs- und Betriebskosten eines Fonds steigen und seine Kostenquote steigt.
Es überrascht nicht, dass Fondsgesellschaften vom häufigen Handel abraten.
Um übermäßigen Handel zu unterbinden und die Interessen langfristiger Anleger zu schützen, behalten Investmentfonds die Aktionäre im Auge, die innerhalb von 30 Tagen nach dem Kauf Aktien verkaufen – so genannter Round-Trip-Handel – oder versuchen, den Markt zeitlich zu steuern, um von kurzfristigen Veränderungen zu profitieren im Nettoinventarwert eines Fonds.
Investmentfonds können vorzeitige Rücknahmegebühren erheben oder Aktionäre, die diese Taktik häufig anwenden, daran hindern, für eine bestimmte Anzahl von Tagen Geschäfte zu tätigen.