Ein Leitfaden zum Daytrading auf Margin

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Der Handel mit Margins ist hochspekulativ. Sie sollten den Margin-Handel nur dann versuchen, wenn Sie Ihre potenziellen Verluste vollständig verstehen und über solide Risikomanagementstrategien verfügen.

Die Margin ermöglicht es Händlern, ihre Kaufkraft zu verstärken, um größere Positionen zu erzielen, als es ihre Cash-Positionen sonst ermöglichen würden. Indem Sie sich Geld von Ihrem Broker leihen, um in größeren Mengen zu handeln, können Händler sowohl Renditen als auch potenzielle Verluste steigern.

Beim Daytrading werden dieselben Aktien während der Handelszeiten mehrmals gekauft und verkauft, in der Hoffnung, schnelle Gewinne aus der Bewegung der Aktienkurse zu erzielen. Daytrading ist riskant, da es von den Schwankungen der Aktienkurse an einem bestimmten Tag abhängt und in kürzester Zeit zu erheblichen Verlusten führen kann.

Margin- und Daytrading

Der Kauf auf Margin hingegen ist ein Werkzeug, das den Handel auch für diejenigen erleichtert, die nicht über die erforderliche Menge an Bargeld verfügen. Der Kauf auf Margin erhöht die Kaufkraft eines Händlers, indem er es ihm ermöglicht, für einen höheren Betrag zu kaufen, als er in bar hat; der Fehlbetrag wird von einer Maklerfirma gegen Zinsen gefüllt. Wenn die beiden Instrumente in Form eines Tageshandels auf Marge kombiniert werden, werden die Risiken akzentuiert. Und nach dem Motto „Je höher das Risiko, desto höher die potenzielle Rendite“, können die Renditen vielfältig sein. Aber Achtung: Garantien gibt es nicht.

Die Regeln der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) definieren einen Tageshandel als „den Kauf und Verkauf oder den Verkauf und Kauf desselben Wertpapiers am selben Tag auf einem Margin-Konto“. Auch Leerverkäufe und Käufe zur Deckung desselben Wertpapiers am selben Tag sowie Optionen fallen in den Rahmen eines Day-Trades.

Wenn wir über Daytrading sprechen, können sich einige nur gelegentlich darauf einlassen und haben andere Margin-Anforderungen als diejenigen, die als „Pattern-Day-Trader“ bezeichnet werden können. Lassen Sie uns diese Begriffe zusammen mit den Margin-Regeln und -Anforderungen der FINRA verstehen.

Ein Begriff Muster-Day-Trader  wird für jemanden verwendet, der innerhalb von fünf Werktagen vier oder mehr Day-Trades ausführt, vorausgesetzt, eines von zwei Dingen: 1) Die Anzahl der Day-Trades beträgt mehr als 6% seiner gesamten Trades auf dem Margin-Konto während desselben Fünf-Tage-Frist, oder 2) Die Person frönt zwei nicht erfüllten Handelsgesprächen innerhalb einer Zeitspanne von 90 Tagen. Auf dem Konto eines Nicht-Pattern- Day-Traders findet nur gelegentlich ein Daytrading statt.

Wenn jedoch eines der oben genannten Kriterien erfüllt ist, wird ein Nicht-Muster-Day-Trader-Konto als Muster-Day-Trader-Konto bezeichnet. Wenn das Konto eines Pattern Day Day-Händlers an 60 aufeinander folgenden Tagen keine Day Trades ausgeführt hat, wird sein Status auf ein Konto ohne Muster-Day Trader umgekehrt.

Margin-Anforderungen

Um mit Margin handeln zu können, müssen Anleger bei einem Maklerunternehmen genügend Barmittel oder geeignete Wertpapiere hinterlegen, die die Ersteinschussanforderung erfüllen. Gemäß der Regulierung T der Fed können Anleger bis zu 50 % der Gesamtkaufkosten auf Margin leihen, wobei die restlichen 50 % vom Händler als Ersteinschussanforderung hinterlegt werden.

Die Anforderungen an die Wartungsmarge für einen Pattern-Day-Trader sind viel höher als für einen Nicht-Pattern-Day-Trader. Die Mindesteigenkapitalanforderung für ein Muster Day – Trader ist $ 25.000 (oder 25% des gesamten Marktwertes von Wertpapieren, je nachdem, was höher ist), während die für einen nicht-Muster Day – Trader ist $ 2.000. Jedes Tageshandelskonto muss diese Anforderung unabhängig und nicht durch gegenseitige Garantie verschiedener Konten erfüllen. In Situationen, in denen das Konto unter diesen festgelegten Betrag von 25.000 USD fällt, ist ein weiterer Handel nicht gestattet, bis das Konto wieder aufgefüllt ist.

Margin-Calls

Ein  Margin Call  erfolgt, wenn Ihr Konto unter den Wartungsmarginbetrag fällt. Ein Margin Call ist eine Aufforderung von Ihrem Brokerage  , Ihrem Konto Geld hinzuzufügen  oder Positionen zu schließen, um Ihr Konto wieder auf das erforderliche Niveau zu bringen. Wenn Sie den Margin Call nicht erfüllen, kann Ihr Brokerunternehmen alle offenen Positionen glattstellen, um das Konto wieder auf den Mindestwert zu bringen. Ihr Maklerunternehmen kann dies ohne Ihre Zustimmung tun und kann auswählen, welche Position(en) liquidiert werden soll. Darüber hinaus kann Ihr Maklerunternehmen Ihnen eine Provision  für die Transaktion(en) berechnen . Sie sind für alle Verluste verantwortlich, die während dieses Prozesses entstehen, und Ihr Maklerunternehmen kann genügend Aktien oder Kontrakte liquidieren, um die Ersteinschussanforderung zu überschreiten.

Margenkaufkraft

Die Kaufkraft eines Pattern-Day-Traders beträgt das Vierfache des Überschusses der Wartungsmarge zum Geschäftsschluss des Vortages (angenommen, ein Konto hat 35.000 USD nach dem Handel des Vortages, dann beträgt der Überschuss hier 10.000 USD, da dieser Betrag überschritten ist und über der Mindestanforderung von 25.000 US-Dollar. Dies würde eine Kaufkraft von 40.000 US-Dollar (4 x 10.000 US-Dollar) ergeben. Wenn diese überschritten wird, erhält der Händler einen Daytrading-Margin-Call, der von der Maklerfirma ausgegeben wird. Es gibt eine Zeitspanne von fünf Werktage, um den Margin Call zu erfüllen. Während dieses Zeitraums ist die Kaufkraft des Daytrading auf das Zweifache des Überschusses der Maintenance Margin beschränkt. Falls die Margin während des festgelegten Zeitraums nicht erfüllt wird, ist der weitere Handel nur mit verfügbaren Barmitteln erlaubt 90 Tage lang oder bis der Anruf entgegengenommen wird.

Beispiel für den Margin-Handel

Angenommen, ein Händler hat 20.000 USD mehr als die Wartungsmarge. Dies bietet dem Händler eine tägliche Kaufkraft von 80.000 USD (4 x 20.000 USD). Wenn der Trader um 9:45 Uhr $80.000 von PQR Corp. kauft, gefolgt von $60.000 von XYZ Corp. um 10.05 Uhr am selben Tag, dann hat er sein Kaufkraftlimit überschritten. Selbst wenn er anschließend beide während des Nachmittagshandels verkauft, erhält er am nächsten Tag einen Tageshandelsmargenruf. Der Händler hätte jedoch den Margin Call vermeiden können, indem er PQR Corp verkaufte, bevor er XYZ Corp kaufte.

Hinweis : Obwohl die Broker innerhalb der Parameter von den Aufsichtsbehörden erteilt arbeiten müssen, tun sie das Ermessen zu geringfügigen Änderungen in den festgelegten Anforderungen genannt zu machen „ Haus Anforderungen.“ Ein Broker-Dealer kann einen Kunden als Pattern-Day-Trader klassifizieren, indem er ihn unter seine weiter gefasste Definition eines Pattern-Day-Traders einordnet. Außerdem können Maklerfirmen höhere Margin-Anforderungen auferlegen oder die Kaufkraft einschränken. Daher kann es je nach Broker-Händler, mit dem Sie handeln, zu Variationen kommen.

Die Quintessenz

Daytrading auf Margin ist eine riskante Übung und sollte nicht von Anfängern ausprobiert werden. Leute, die Erfahrung im Daytrading haben, müssen auch vorsichtig sein, wenn sie Margin dafür verwenden. Die Verwendung von Margin gibt Händlern eine größere Kaufkraft; Es sollte jedoch für den Tageshandel mit Bedacht verwendet werden, damit Händler keine großen Verluste erleiden. Wenn Sie sich auf die für das Margin-Konto festgelegten Limits beschränken, können Sie die Margin Calls und damit den Bedarf an zusätzlichen Mitteln reduzieren. Wenn Sie zum ersten Mal Daytrading ausprobieren, experimentieren Sie nicht mit einem Margin-Konto.