Crowdfunding für nicht akkreditierte Investoren

Seit dem 16. Mai 2016 kann jeder – nicht nur akkreditierte Investoren – über Crowdfunding-Plattformen investieren. Das bedeutet, dass normale Privatpersonen theoretisch die Möglichkeit haben, in Start-up-Unternehmen zu investieren, die früher nur Angel- und VC-Investoren waren. Natürlich gelten Einschränkungen und es gibt ein weitaus größeres Risiko – und potenzielle Belohnung – bei Unternehmen in der Anfangsphase.

Equity Crowdfunding und das JOBS Act

Hier der Hintergrund: Der Jumpstart Our Business Startups Act (JOBS) 2012  wurde verabschiedet, um kleinen Unternehmen die Kapitalbeschaffung zu erleichtern und damit das Wirtschaftswachstum durch die Schaffung von Arbeitsplätzen anzukurbeln. Titel III des Gesetzes befasst sich speziell mit Crowdfunding. Im Oktober 2015 hat die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) einige wichtige Bestimmungen in Bezug auf die Zulassung nicht akkreditierter Anleger zur Beteiligung an dieser Art von Investitionen verabschiedet.

Viele Arten von Beteiligungen stehen nur akkreditierten Anlegern offen. Dazu gehören Banken, Versicherungsunternehmen, Vorsorgepläne und Trusts sowie bestimmte Personen, die als wohlhabend und finanziell hoch entwickelt gelten, um einen geringeren Bedarf an bestimmten Schutzmaßnahmen zu haben. Um sich als akkreditierter Investor zu qualifizieren, muss eine Person mehr als 200.000 US-Dollar pro Jahr verdienen, ein Nettovermögen von mehr als 1 Million US-Dollar haben oder ein General Partner, Executive Officer oder Direktor des Emittenten des Wertpapiers sein.

Investitionen über Crowdfunding-Plattformen sind für nicht akkreditierte Investoren Neuland, aber zu verstehen, wie die verschiedenen Arten von Crowdfunding-Investitionen funktionieren, kann die Navigation in den Gewässern erleichtern.

Eigenkapital-Crowdfunding

Equity Crowdfunding ist die Art von Crowdfunding, mit der sich Titel III des JOBS Act in erster Linie befasst. Bei dieser Art von Investition bündeln mehrere Investoren Geld in einem bestimmten Startup im Austausch gegen Aktien. Diese Art von Crowdfunding wird am häufigsten von Unternehmen in der Anfangsphase genutzt, um Startkapital zu beschaffen.

Aktienanlagen können aus mehreren Gründen für nicht akkreditierte Anleger attraktiv sein. Erstens besteht das Potenzial für eine solide Rendite, wenn das Startup, in das Sie investieren, schließlich einen erfolgreichen Börsengang hat. Sobald das Unternehmen an die Börse geht, können Sie Ihre Aktien verkaufen und Ihre anfängliche Investition zusammen mit allen Gewinnen zurückerhalten. Wenn Sie Glück haben und in ein Startup investieren, das am Ende das nächste Google wird, könnte die Auszahlung enorm sein.

Abgesehen davon erfordert Equity Crowdfunding keinen erheblichen Geldbetrag, um loszulegen. Je nachdem, wie groß die Finanzierungsrunde ist, die ein Startup anstrebt, können Sie möglicherweise nur 1.000 US-Dollar investieren. Dadurch werden die Wettbewerbsbedingungen zwischen akkreditierten und nicht akkreditierten Investoren effektiv angeglichen.

Die beiden größten Nachteile von Aktienanlagen sind das inhärente Risiko und der Zeitrahmen. Es gibt keine Garantie für den Erfolg eines neuen Startups, und wenn das Unternehmen scheitert, wären Ihre Aktien wertlos. Wenn das Unternehmen abhebt, kann es Jahre dauern, bis Sie Ihre Aktien verkaufen können. Daten von CrunchBase haben gezeigt, dass die durchschnittliche Zeit bis zum Börsengang 8,25 Jahre beträgt, was Sie bei Ihrer Ausstiegsstrategie berücksichtigen müssen.

Immobilien Crowdfunding

Immobilien können eine hervorragende Möglichkeit sein, Ihr Portfolio zu diversifizieren, und Crowdfunding ist eine attraktive Alternative zu einem Real Estate Investment Trust (REIT) oder direktem Eigentum. Beim Immobilien-Crowdfunding haben Sie im Wesentlichen zwei Investitionsmöglichkeiten: Fremd- oder Eigenkapitalinvestitionen.

Wenn Sie in Schulden investieren, investieren Sie in einen Hypothekenbrief, der durch eine Gewerbeimmobilie besichert ist. Bei der Rückzahlung des Darlehens erhalten Sie einen Anteil an den Zinsen. Diese Art der Anlage gilt als risikoärmer als Aktien, hat jedoch einen Nachteil, da die Renditen je nach Zinssatz auf der Note begrenzt sind. Auf der anderen Seite ist es vorzuziehen, das Eigentum direkt zu übernehmen, da Sie nicht für die Verwaltung der Immobilie verantwortlich sind.

Wenn Sie in Eigenkapital investieren, erhalten Sie einen Eigentumsanteil an der Immobilie. In diesem Szenario werden die Renditen als Prozentsatz der Mieteinnahmen der Immobilie realisiert. Wenn die Immobilie verkauft wird, würden Sie auch einen Teil von irgendwelchen erhalten Gewinnen aus dem Verkauf. In Bezug auf die Rentabilität können Aktieninvestitionen zu höheren Renditen führen, aber Sie gehen mehr Risiko ein, wenn die Mieteinnahmen plötzlich einbrechen.

Wie beim Crowdinvesting bietet Immobilien-Crowdfunding nicht-akkreditierten Investoren den Hauptvorteil, dass es einen so niedrigen Einstiegspunkt hat. Viele der Top-Plattformen legen die Mindestinvestition auf 5.000 US-Dollar fest, was viel günstiger ist als die Zehntausende von US-Dollar, die oft erforderlich sind, um Zugang zu privaten Immobiliengeschäften zu erhalten. Peer-to-Peer-Kreditvergabe

Diese Art der Kreditvergabe kann eine attraktive Option für nicht akkreditierte Anleger sein, die lieber in Privatpersonen als in Unternehmen oder Immobilien investieren möchten. Peer-to-Peer-Kreditplattformen ermöglichen es Verbrauchern, Spendenkampagnen für Privatkredite zu erstellen. Jedem Kreditnehmer wird aufgrund seiner Kredithistorie eine Risikoeinstufung zugewiesen. Anleger können dann anhand des Risikos auswählen, in welche Kredite sie investieren möchten.

Das ist eine gute Sache, wenn Sie die Kontrolle darüber haben möchten, wie viel Risiko Sie eingehen. Gleichzeitig können Sie auch abschätzen, welche Art von Erträgen Sie mit der Investition erzielen können. Generell gilt: Je höher das Risiko des Kreditnehmers, desto höher der Zinssatz für den Kredit, was bedeutet, dass Sie mehr Geld in der Tasche haben.

Auch hier braucht es keine große Bankroll, um mit dieser Art von Crowdfunding-Investitionen zu beginnen. Wenn Sie zusätzliche 25,00 USD haben, können Sie Kredite über den Lending Club oder Prosper finanzieren, die beide nicht akkreditierten Anlegern ihre Türen öffnen.5

Anlagegrenzen für nicht akkreditierte Anleger

Während die aktualisierten Titel-III-Bestimmungen es nicht akkreditierten Anlegern ermöglichen, an Crowdfunding-Investitionen teilzunehmen, ist dies nicht alles. Die SEC hat beschlossen, Beschränkungen für die Anlage von nicht akkreditierten Anlegern über einen Zeitraum von 12 Monaten festzulegen. Ihr individuelles Limit richtet sich nach Ihrem Nettovermögen und Einkommen. Akkreditierte Anleger haben keine derartigen Beschränkungen.

Wenn Sie weniger als 107.000 USD pro Jahr verdienen oder Ihr Nettovermögen darunter liegt, können Sie entweder bis zu 2.200 USD oder bis zu 5% Ihres Einkommens oder Nettovermögensinvestieren. Wenn Ihr Jahreseinkommen und Ihr Nettovermögen 107.000 USD überschreiten, können Sie bis zu 10 % Ihres Einkommens oder Nettovermögens investieren, je nachdem, welcher Wert niedriger ist, bis zu einer Gesamtgrenze von 107.000 USD.

Die SEC legt diese Grenze aus einem bestimmten Grund fest. Ziel ist es, das Risiko für nicht akkreditierte Anleger zu verringern, die sich möglicherweise nicht so gut mit Crowdfunding oder Investitionen im Allgemeinen auskennen. Durch die Begrenzung, wie viel Sie investieren können, begrenzt die SEC auch, wie viel Sie verlieren könnten, wenn eine bestimmte Investition stagniert.

Die Quintessenz

Nicht akkreditierte Investoren sollten beachten, dass auch wenn Titel III eine universelle Beteiligung ermöglicht, wahrscheinlich nicht jede Crowdfunding- Plattform an Bord springen wird. Dies kann die Arten von Investitionen einschränken, an denen Sie teilnehmen können. Achten Sie beim Vergleich verschiedener Anlagemöglichkeiten genau auf die Gebühren, die jede Plattform berechnet, da diese sich langfristig auf Ihre Rendite auswirken können.