Crowdfunding für nicht akkreditierte Anleger

Ab dem 16. Mai 2016 kann jeder – nicht nur akkreditierte Investoren – über Crowdfunding-Plattformen investieren. Dies bedeutet, dass gewöhnliche Einzelpersonen theoretisch die Möglichkeit haben, in Start-up-Unternehmen zu investieren, die früher nur Angel- und VC-Investoren waren. Natürlich gelten Einschränkungen, und bei Unternehmen im Frühstadium besteht ein weitaus höheres Risiko – und ein potenzieller Ertrag.

Equity Crowdfunding und das JOBS Act

Hier der Hintergrund: Der Jumpstart 2012 Our Business Startups Act (JOBS)  wurde verabschiedet, um kleinen Unternehmen die Kapitalbeschaffung zu erleichtern und damit das Wirtschaftswachstum durch die Schaffung von Arbeitsplätzen voranzutreiben. Titel III des Gesetzes befasst sich speziell mit Crowdfunding. Im Oktober 2015 hat die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) einige wichtige Bestimmungen verabschiedet, die es ermöglichen, nicht akkreditierten Anlegern die Teilnahme an dieser Art von Anlage zu ermöglichen.

Viele Arten von Aktienanlagen stehen nur akkreditierten Anlegern offen. Dazu gehören Banken, Versicherungsunternehmen, Vorsorgepläne und Trusts sowie bestimmte Personen, die als wohlhabend und finanziell hoch entwickelt gelten, um einen geringeren Bedarf an bestimmten Schutzmaßnahmen zu haben. Um sich als akkreditierter Anleger zu qualifizieren, muss eine Person mehr als 200.000 USD pro Jahr verdienen, ein Nettovermögen von mehr als 1 Million USD haben oder Komplementärin, Geschäftsführerin oder Direktorin des Emittenten des Wertpapiers sein.

Investitionen über Crowdfunding-Plattformen sind für nicht akkreditierte Anleger Neuland, aber das Verständnis, wie die verschiedenen Arten von Crowdfunding-Investitionen funktionieren, kann die Navigation in den Gewässern erleichtern.

Equity Crowdfunding

Equity Crowdfunding ist die Art von Crowdfunding, mit der sich Titel III des JOBS Act in erster Linie befasst. Bei dieser Art von Investition bündeln mehrere Anleger Geld in einem bestimmten Startup im Austausch gegen Aktien. Diese Art des Crowdfunding wird am häufigsten von Unternehmen im Frühstadium eingesetzt, um Startkapital zu beschaffen.

Beteiligungen können aus mehreren Gründen für nicht akkreditierte Anleger attraktiv sein. Erstens besteht das Potenzial für eine solide Rendite, wenn das Startup, in das Sie investieren, irgendwann einen erfolgreichen Börsengang hat. Sobald das Unternehmen an die Börse geht, können Sie Ihre Aktien verkaufen und Ihre ursprüngliche Investition zusammen mit etwaigen Gewinnen zurückerhalten. Wenn Sie Glück haben und in ein Startup investieren, das letztendlich das nächste Google ist, kann sich dies enorm auszahlen.

Abgesehen davon erfordert das Crowdfunding von Aktien nicht viel Geld, um loszulegen. Je nachdem, wie groß die Finanzierungsrunde ist, die ein Startup sucht, können Sie möglicherweise nur 1.000 US-Dollar investieren. Dies gleicht effektiv die Wettbewerbsbedingungen zwischen akkreditierten und nicht akkreditierten Anlegern aus.

Die beiden größten Nachteile von Aktieninvestitionen sind das inhärente Risiko und der Zeitrahmen. Es gibt keine Garantie dafür, dass ein neues Startup erfolgreich sein wird, und wenn das Unternehmen scheitert, wären Ihre Aktien wertlos. Wenn das Unternehmen abhebt, kann es Jahre dauern, bis Sie Ihre Aktien verkaufen können. Daten von CrunchBase haben gezeigt, dass die durchschnittliche Zeit bis zum Börsengang 8,25 Jahre beträgt. Dies müssten Sie in Ihre Exit-Strategie einbeziehen.

Immobilien Crowdfunding

Immobilien können eine hervorragende Möglichkeit sein, Ihr Portfolio zu diversifizieren, und Crowdfunding ist eine attraktive Alternative zu einem Real Estate Investment Trust (REIT) oder direktem Eigentum. Beim Immobilien-Crowdfunding haben Sie im Wesentlichen zwei Investitionsmöglichkeiten: Fremd- oder Eigenkapitalinvestitionen.

Wenn Sie in Schulden investieren, investieren Sie in eine Hypothek, die durch eine Gewerbeimmobilie besichert ist. Bei Rückzahlung des Darlehens erhalten Sie einen Teil der Zinsen. Diese Art der Anlage wird als risikoärmer als das Eigenkapital angesehen, hat jedoch einen Nachteil, da die Renditen entsprechend dem Zinssatz der Schuldverschreibung begrenzt sind. Auf der anderen Seite ist es vorzuziehen, das Eigentum zu lenken, da Sie nicht für die Verwaltung der Immobilie verantwortlich sind.

Wenn Sie in Eigenkapital investieren, erhalten Sie eine Beteiligung an der Immobilie. In diesem Szenario werden die Renditen als Prozentsatz der Mieteinnahmen realisiert, die die Immobilie generiert. Wenn die Immobilie verkauft wird, erhalten Sie auch einen Teil der Gewinne aus dem Verkauf. In Bezug auf die Rentabilität können Aktieninvestitionen zu höheren Renditen führen, aber Sie gehen ein höheres Risiko ein, wenn die Mieteinnahmen plötzlich einen Sturzflug erleiden.

Wie beim Crowdfunding von Aktien besteht der Hauptvorteil des Crowdfunding von Immobilien für nicht akkreditierte Anleger darin, dass es einen so niedrigen Einstiegspunkt hat. Viele der Top-Plattformen setzen die Mindestinvestition auf 5.000 US-Dollar fest, was viel günstiger ist als die Zehntausende von US-Dollar, die häufig für den Zugang zu privaten Immobiliengeschäften erforderlich sind. Peer-to-Peer-Kredite

Diese Art der Kreditvergabe kann eine attraktive Option für nicht akkreditierte Anleger sein, die lieber in Privatpersonen als in Unternehmen oder Immobilien investieren möchten. Peer-to-Peer-Kreditplattformen ermöglichen es Verbrauchern, Spendenaktionen für Privatkredite zu erstellen. Jedem Kreditnehmer wird basierend auf seiner Bonität eine Risikobewertung zugewiesen. Anleger können dann anhand des Risikos auswählen, in welche Kredite sie investieren möchten.

Das ist eine gute Sache, wenn Sie die Kontrolle darüber haben möchten, wie viel Risiko Sie eingehen. Gleichzeitig können Sie damit auch abschätzen, welche Art von Erträgen Sie für die Investition erzielen können. Je höher das Risiko des Kreditnehmers ist, desto höher ist im Allgemeinen der Zinssatz für den Kredit, was bedeutet, dass Sie mehr Geld in Ihrer Tasche haben.

Auch hier ist keine große Bankroll erforderlich, um mit dieser Art von Crowdfunding-Investition zu beginnen. Wenn Sie zusätzliche 25,00 USD haben, können Sie Kredite über den Lending Club oder Prosper finanzieren, die beide nicht akkreditierten Anlegern ihre Türen öffnen.5

Anlagegrenzen für nicht akkreditierte Anleger

Während die aktualisierten Bestimmungen von Titel III nicht akkreditierten Anlegern die Teilnahme an Crowdfunding-Anlagen ermöglichen, ist dies nicht für alle kostenlos. Die SEC hat beschlossen, Beschränkungen für die Investition von nicht akkreditierten Anlegern über einen Zeitraum von 12 Monaten festzulegen. Ihr individuelles Limit basiert auf Ihrem Vermögen und Einkommen. Akkreditierte Anleger haben keine derartigen Einschränkungen.

Wenn Sie weniger als 107.000 USD pro Jahr verdienen oder Ihr Nettovermögen unter diesem Betrag liegt, können Sie entweder bis zu 2.200 USD oder weniger als 5% Ihres Einkommens oder Nettovermögensinvestieren. Wenn Ihr Jahreseinkommen und Ihr Nettovermögen 107.000 USD überschreiten, können Sie bis zu 10% Ihres Einkommens oder Nettovermögens, je nachdem, welcher Wert niedriger ist, bis zu einem Gesamtlimit von 107.000 USD investieren.

Die SEC legt diese Grenze aus einem bestimmten Grund fest. Ziel ist es, das Risiko für nicht akkreditierte Anleger zu verringern, die sich möglicherweise nicht so gut mit Crowdfunding oder Investitionen im Allgemeinen auskennen. Indem die SEC begrenzt, wie viel Sie investieren können, begrenzt sie auch, wie viel Sie verlieren könnten, wenn eine bestimmte Investition flach fällt.

Das Fazit

Eine Sache, die nicht akkreditierte Anleger beachten sollten, ist, dass, obwohl Titel III eine universelle Beteiligung ermöglicht, wahrscheinlich nicht jede Crowdfunding- Plattform an Bord springen wird. Dies kann die Art der Investitionen einschränken, an denen Sie teilnehmen können. Achten Sie beim Vergleich verschiedener Investitionsmöglichkeiten genau auf die Gebühren, die jede Plattform erhebt, da diese sich langfristig auf Ihre Rendite auswirken können.