Geburtsraten
Was sind Wachstumsraten?
Wachstumsraten beziehen sich auf die prozentuale Veränderung einer bestimmten Variablen innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Für Investoren stellen Wachstumsraten typischerweise die kumulierte annualisierte Wachstumsrate der Einnahmen, Gewinne, Dividenden eines Unternehmens oder sogar Makrokonzepte wie Bruttoinlandsprodukt (BIP) und Einzelhandelsumsätze dar. Erwartete zukunftsgerichtete oder nachlaufende Wachstumsraten sind zwei gängige Arten von Wachstumsraten, die für die Analyse verwendet werden.
Die zentralen Thesen
- Wachstumsraten werden verwendet, um die jährliche Veränderung einer Variablen in Prozent auszudrücken.
- Wachstumsraten wurden zuerst von Biologen verwendet, die die Bevölkerungsgröße untersuchten, wurden aber seitdem bei der Untersuchung der Wirtschaftstätigkeit, der Unternehmensführung oder der Anlagerendite verwendet.
- Wachstumsraten können bei der Bewertung der Leistung eines Unternehmens und der Vorhersage der zukünftigen Leistung von Vorteil sein.
- Die Wachstumsraten werden berechnet, indem die Differenz zwischen End- und Startwert für den analysierten Zeitraum geteilt und durch den Startwert dividiert wird.
- Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) ist eine Variation der Wachstumsrate, die häufig verwendet wird, um die Leistung einer Investition oder eines Unternehmens zu bewerten.
Wachstumsraten verstehen
Auf der einfachsten Ebene werden Wachstumsraten verwendet, um die jährliche Veränderung einer Variablen in Prozent auszudrücken. Die Wachstumsrate einer Volkswirtschaft wird beispielsweise als jährliche Änderungsrate abgeleitet, mit der das BIP eines Landes steigt oder sinkt. Diese Wachstumsrate wird verwendet, um die Rezession oder Expansion einer Volkswirtschaft zu messen. Sinkt das Einkommen innerhalb eines Landes in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen, so wird davon ausgegangen, dass es sich in einer Rezession befindet.
Umgekehrt gilt, wenn das Land sein Einkommen in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen gesteigert hat, wird es als expandierend angesehen.
Wachstumsraten berechnen
Wachstumsraten können auf verschiedene Weise berechnet werden, je nachdem, was die Zahl ausdrücken soll. Eine einfache Wachstumsrate dividiert einfach die Differenz zwischen End- und Startwert durch den Anfangswert oder (EV-BV)/BV. Die Wirtschaftswachstumsrate für das BIP eines Landes kann somit wie folgt berechnet werden:
Dieser Ansatz kann jedoch zu einfach sein.
CAGR
Eine gängige Modifikation ist die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR, die keine echte Rendite ist, sondern eine Darstellung, die die Rate beschreibt, mit der eine Investition gewachsen wäre, wenn sie jedes Jahr mit der gleichen Rate gewachsen wäre und die Gewinne zu re reinvestiert worden wären am Ende eines jeden Jahres Die Formel zur Berechnung der CAGR lautet:
CEINGR=(EVBV)1nein−1where:EV=Ending veinlueBV=Beginning valuenein=Number of years\begin{aligned} &CAGR= \left ( \frac{EV}{BV} \right ) ^{\frac{1}{n}}-1\\ &\textbf{wobei:}\\ &EV = \text{ Endwert}\\ &BV = \text{Anfangswert}\\ &n = \text{Anzahl der Jahre} \end{aligned}. CAGR=(BV
Die CAGR-Berechnung geht davon aus, dass das Wachstum über einen bestimmten Zeitraum konstant ist. CAGR ist aufgrund ihrer Einfachheit und Flexibilität eine weit verbreitete Kennzahl, und viele Unternehmen werden sie verwenden, um das Gewinnwachstum zu melden und zu prognostizieren.
Dividendenwachstum und Wertpapierbewertung
Finanz Theorie besagt, dass die Aktien eines Unternehmens kann ziemlich ein bewertet mit Dividend Discount Model (DDM), basiert auf der Hypothese, dass die heutigen Preis wert ist die Summe aller seiner künftigen Dividendenzahlungen, wenn diskon zurück auf den Barwert. Daher sind Dividendenwachstumsraten wichtig für die Bewertung von Aktien.
Das Gordon-Wachstumsmodell (GGM) ist ein beliebter Ansatz zur Bestimmung des inneren Wertes einer Aktie basierend auf einer zukünftigen Reihe von Dividenden, die mit konstanter Rate wachsen. Es wird davon ausgegangen, dass diese Dividendenwachstumsrate positiv ist, da reife Unternehmen versuchen, die an ihre Anleger gezahlten Dividenden regelmäßig zu erhöhen. Die Kenntnis der Dividendenwachstumsrate ist daher ein wichtiger Input für die Aktienbewertung.
Wachstumsraten verwenden
Wachstumsraten von Unternehmen und Investitionen
Wachstumsraten werden von Analysten, Investoren und dem Management eines Unternehmens verwendet, um das Wachstum eines Unternehmens regelmäßig zu bewerten und Vorhersagen über die zukünftige Leistung zu treffen. In den meisten Fällen werden Wachstumsraten für die Gewinne, Umsätze oder Cashflows eines Unternehmens berechnet, aber Investoren betrachten Wachstumsraten auch für andere Kennzahlen, wie unter anderem das Kurs-Gewinn-Verhältnis oder den Buchwert. Wenn börsennotierte Unternehmen vierteljährliche Gewinne melden, sind die Schlagzeilen in der Regel Einnahmen und Einnahmen sowie die Wachstumsraten – Quartal für Quartal oder Jahr für Jahr – für jeden.
Amazon beispielsweise meldete für 2018 einen Jahresumsatz von 232,89 Milliarden US-Dollar; Dies entspricht einem Wachstum von 30,93 % gegenüber dem Umsatz von 177,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2017. Amazon berichtete auch, dass sich seine Einnahmen im Jahr 2018 auf 10,07 Milliarden US-Dollar beliefen, verglichen mit 3,03 Milliarden US-Dollar im Jahr 2017, sodass die Gewinnwachstumsrate des Unternehmens im Jahresvergleich satte 232 % betrug.
Die interne Wachstumsrate (IGR) ist eine spezifische Art von Wachstumsrate, die verwendet wird, um die Rendite einer Investition oder eines Projekts oder die Leistung eines Unternehmens zu messen. Dies ist die höchste Wachstumsrate, die für ein Unternehmen ohne externe Finanzierung erreichbar ist, und die maximale interne Wachstumsrate eines Unternehmens ist das Niveau der Geschäftstätigkeit, mit dem das Unternehmen weiterhin finanziert und wachsen kann.
Da davon ausgegangen wird, dass die Aktienkurse den diskontierten Wert der zukünftigen Cashflows eines Unternehmens widerspiegeln, bedeutet ein steigender Aktienmarkt, dass sich die prognostizierten Wachstumsraten des Unternehmens verbessern.
Wachstumsraten der Branche
Bestimmte Branchen weisen ebenfalls Wachstumsraten auf. Jede Branche hat eine eindeutige Benchmark Zahl für Wachstumsraten, an der ihre Leistung gemessen wird. Beispielsweise weisen Unternehmen auf dem neuesten Stand der Technik mit größerer Wahrscheinlichkeit höhere jährliche Wachstumsraten auf als eine ausgereifte Branche wie der Einzelhandel. Branchenwachstumsraten können als Vergleichspunkt für Unternehmen verwendet werden, die ihre Leistung im Vergleich zu ihren Mitbewerbern messen möchten.
Die Verwendung historischer Wachstumsraten ist eine der einfachsten Methoden, um das zukünftige Wachstum einer Branche abzuschätzen. Historisch hohe Wachstumsraten weisen jedoch nicht immer auf eine hohe Wachstumsrate in der Zukunft hin, da sich die industriellen und wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ständig ändern und häufig zyklisch sind. Beispielsweise weist die Autoindustrie in Zeiten wirtschaftlicher Expansion höhere Umsatzwachstumsraten auf, aber in Zeiten der Rezession neigen die Verbraucher eher dazu, sparsam zu sein und kein verfügbares Einkommen für ein neues Auto auszugeben.
Beispiel für Wachstumsraten
Neben dem BIP-Wachstum ist das Wachstum der Einzelhandelsumsätze eine weitere wichtige Wachstumsrate für eine Volkswirtschaft, da es repräsentativ für das Verbrauchervertrauen und die Konsumgewohnheiten der Kunden sein kann. Wenn es der Wirtschaft gut geht und die Menschen zuversichtlich sind, erhöhen sie ihre Ausgaben, was sich in den Einzelhandelsumsätzen widerspiegelt. Wenn sich die Wirtschaft in einer Rezession befindet, reduzieren die Menschen ihre Ausgaben und die Einzelhandelsumsätze gehen zurück.
Beispielsweise wurde im Juli 2016 ein Wachstum der Einzelhandelsumsätze im zweiten Quartal 2016 für Irland gemeldet, was zeigt, dass die inländischen Einzelhandelsumsätze im zweiten Quartal des Jahres stagnierten. Es wird angenommen, dass die politische Instabilität im Land in Verbindung mit den Ergebnissen des Brexit-Votums im Juni 2016 dazu führte, dass Irlands Verkäufe ins Stocken geraten sind. Während einige Branchen wie die Landwirtschaft und der Garten ein positives Wachstum verzeichneten, wirkten andere Branchen innerhalb des Einzelhandels diesem Wachstum entgegen. Mode und Schuhe verzeichneten im Quartal ein negatives Wachstum.
Häufig gestellte Fragen
Wie berechnet man die Wachstumsrate eines Unternehmens?
Das Unternehmenswachstum kann entlang mehrerer Dimensionen gemessen werden, aber alle folgen dem gleichen grundlegenden Ansatz, der die Differenz zwischen dem aktuellen und dem früheren Niveau nimmt und diesen Betrag durch das frühere Niveau dividiert. So können wir das Gewinnwachstum eines Unternehmens beurteilen, indem wir seinen Gewinn in der aktuellen Periode mit der vorherigen vergleichen. Analysten betrachten auch das Umsatz- (Umsatz-) Wachstum, die Aktienkurssteigerung und das Dividendenwachstum auf ähnliche Weise.
Wie berechnet man die Wachstumsrate in Excel?
Da die Berechnungen der Wachstumsrate einer relativ einfachen Formel folgen, können sie leicht in ein Tabellenkalkulationsprogramm wie MS Excel übertragen werden, um die Berechnungen zu beschleunigen und das Risiko menschlicher Fehler zu vermeiden. Sie müssen lediglich die Anfangswerte, Endwerte und die Anzahl der Perioden angeben (z. B. bei Verwendung von CAGR). Beachten Sie, dass neuere Versionen von Excel auch eine integrierte Renditefunktion haben, die CAGR in einem Schritt berechnen kann, bekannt als [RRI]. Die RRI-Funktion verwendet jedoch drei Argumente: Anzahl der Perioden, Startwert und Endwert.
Wie berechnet man die Wachstumsrate einer Investition?
Anleger suchen häufig nach Berechnungen der Rendite (RoR), um die Wachstumsrate ihrer Portfolios oder Anlagen zu berechnen. Während diese im Allgemeinen den Formeln für die Wachstumsrate oder CAGR folgen, möchten Anleger möglicherweise auch ihre reale Rendite oder Rendite nach Steuern kennen. Somit werden die Wachstumsraten für Anleger die Auswirkungen von Steuern, Inflation und Transaktionskosten oder -gebühren ausgleichen.
Wie berechnet man die BIP-Wachstumsrate?
Die BIP-Wachstumsrate gemäß der obigen Formel nimmt die Differenz zwischen dem aktuellen und dem vorherigen BIP-Niveau und dividiert diese durch das vorherige BIP-Niveau. Die reale Wirtschaftswachstumsrate (GDO) berücksichtigt die Auswirkungen der Inflation und ersetzt das reale BIP im Zähler und Nenner, wobei das reale BIP = BIP / (1 + Inflationsrate seit Basisjahr).
Wie berechnet man die Wachstumsrate einer Bevölkerung?
Wie bei jeder anderen Berechnung der Wachstumsrate kann die Wachstumsrate einer Bevölkerung berechnet werden, indem die aktuelle Bevölkerungsgröße genommen und die vorherige Bevölkerungsgröße abgezogen wird. Teilen Sie diesen Betrag durch die vorherige Größe. Multiplizieren Sie das mit 100, um den Prozentsatz zu erhalten.