Wachstums- und Einkommensfonds
Was ist ein Wachstums- und Einkommensfonds?
Ein Wachstums- und Ertragsfonds ist eine Klasse von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETF), die eine duale Strategie von Kapitalzuwachs (Wachstum) und laufenden Erträgen aus Dividenden oder Zinszahlungen verfolgen. Ein Wachstums- und Ertragsfonds darf nur in Aktien oder in eine Kombination aus Aktien, Anleihen, Real Estate Investment Trusts (REIT) und anderen Wertpapieren investieren.
Ein Wachstums- und Einkommensfonds ist eine Art Mischfonds, der sowohl in Wachstums- als auch in Substanzwerte investiert.
Die zentralen Thesen
- Ein Wachstums- und Ertragsfonds ist ein Investmentfonds oder eine ETF-Strategie, die eine Gesamtrendite für Anleger anstrebt, einschließlich Kapitalgewinne und laufender Erträge.
- Das Ziel eines Wachstums- und Ertragsfonds besteht darin, ein diversifiziertes Portfolio zu schaffen, das das Wertsteigerungspotenzial des Wachstumssegments und die Dividendenerträge und Stabilität des Value-Segments nutzt.
- Da diese Fonds in vielen Konfigurationen erhältlich sind, sollten Anleger jede potenzielle Fondsstrategie recherchieren und eine Stilbox zur einfacheren Kategorisierung verwenden.
Wachstums- und Einkommensfonds verstehen
Wachstums- und Ertragsfonds sind bei Anlegern mit moderater (aber nicht übermäßiger) Risikobereitschaft beliebt – dem allseits beliebten „ausgeglichenen Anleger“. Obwohl die Renditen in der Regel hinter denen reiner Wachstumsfonds zurückbleiben, werden manchmal hochverzinsliche Aktien an den Aktienmärkten bevorzugt, was Wachstums- und Ertragsfonds zu einer überragenden Performance führt. Die Stabilität dieser Fonds erscheint am attraktivsten, wenn sich die allgemeine Wirtschaft abzuschwächen scheint.
Wachstums- und Zeithorizonte
Anleger in Wachstums- und Ertragsportfolios bevorzugen Stabilität, ohne auf Renditen zu verzichten, die die Inflation übersteigen. Je nach Risikotoleranz wird ein ausgewogenes Anlageziel von Personen verfolgt, die Volatilität entweder vollständig meiden oder die Wachstumsziele mit dem Herannahen des Ruhestands reduzieren. Bei der Planung von Anlagestrategien ist das Alter eines Anlegers entscheidend für die Bestimmung der Vermögensallokation und Risikotoleranz. Ein 25-jähriger Investor, der erstmals ins Berufsleben einsteigt, hat einen längeren Zeithorizont als ein 70-jähriger Rentner. Anlageberater weisen darauf hin, dass unabhängig vom Alter ein Engagement in Aktien für jedes Portfolio erforderlich ist.
Der Prozentsatz des Aktienengagements verschiebt sich jedoch mit kürzer werdenden Zeithorizonten. Eine Faustregel unter Finanzexperten besagt, dass die Wachstumsallokationen mit zunehmendem Alter eines Anlegers abnehmen. Wenn Einzelpersonen ihr Alter von 100 abziehen, stellt der Rest den Prozentsatz der Aktien dar, die sie halten sollten, wobei der Rest in weniger volatilen Anleihen und Bargeld besteht.
Anleger können aus zahlreichen Fonds wählen, die ausgewogene Ziele erfüllen. Portfolios wie der John Hancock Balanced Fund („SVBAX“) weisen eine niedrige Volatilität mit einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von 5,49 % für 10 Jahre bis zum 31. Dezember 2018 auf und liegen damit unter dem S&P 500 Index, der im gleichen Zeitraum 8,5 % rentierte Rahmen.
Einkommen und Altersvorsorge
Das Anlageziel eines Rentners ist der Einkommensbedarf, ein Szenario, in dem das Einkommen durch persönliche Ersparnisse sowie Dividenden- und Zinserträge ersetzt wird. Finanzberater empfehlen, dass Rentner 75 % des Arbeitslohns durch einkommensschaffende Wertpapiere wie Anleihen und Dividendenaktien mit hoher Marktkapitalisierung ersetzen.
Ein Mischfonds hält einen beträchtlichen Anteil an Unternehmens- und Staatsanleihen, der halbjährliche Zinszahlungen bietet und gleichzeitig versucht, Kapital zu erhalten. Die weniger volatile Natur von US-Staatsanleihen und Investment-Grade-Anleihen verbindet sich mit dem Wachstumspotenzial von Aktien, das Einkommen und eine potenzielle Aufwertungsrate bietet, um steigende Preise von Waren und Dienstleistungen zu bekämpfen und sicherzustellen, dass eine Person ihre Altersvorsorge nicht überlebt. Wachstums- und Ertragsfonds erfüllen beide Ziele innerhalb eines Wertpapiers.
Beispiele für Wachstums- und Einkommensfonds
Der Dodge and Cox Balanced Fund („DODBX“) erzielte zum 31. Dezember 2018 eine durchschnittliche 5-Jahres-Rendite von 16,3% und eine 12-Monats-Rendite von 1,94% am 31. Dezember 2018, eine Kennzahl, die die 15,79% des S&P 500 übertrifft. Wachstum. Die Rendite fiel jedoch unter die Rendite der 10-jährigen Treasury, die das Jahr bei rund 2,409% beendete. So erfüllen Wachstums- und Ertragsfonds unter Umständen, beispielsweise bei niedrigen Zinsen, zwei Anlageziele unter einem Dach.
Obwohl sie dasselbe Wachstums- und Ertragsziel verfolgen, sollten sich Anleger bewusst sein, dass jeder Fonds, genau wie andere Arten von Investmentfonds, eine Voreingenommenheit in seiner Anlagestrategie hat. Der Dodge & Cox Balanced Fund beispielsweise tendiert zu Value-Aktien und sucht nach Wertpapieren, die vom Markt unterbewertet erscheinen. Andere Fonds können entweder die Wachstums- oder Ertragsseite der Gleichung hervorheben oder ein höheres Engagement in Anleihen haben. Auch wenn diese Fonds als Kategorie mit geringer Volatilität gelten, haben einige mehr als andere. Der Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares („VQNPX“) beispielsweise weist aufgrund seines vollen Engagements am Aktienmarkt ein wesentliches Risiko in Form der Volatilität auf.