Bruttorendite
Was ist die Bruttorendite?
Die Bruttorendite einer Investition ist der Gewinn vor Abzug von Steuern und Aufwendungen. Die Bruttorendite wird in Prozent ausgedrückt. Sie wird berechnet als die jährliche Rendite einer Investition vor Steuern und Aufwendungen geteilt durch den aktuellen Preis der Investition.
Wie die Bruttorendite funktioniert
Die Bruttorendite ist ein Maß für viele Anlagen, einschließlich Immobilien, festverzinsliche Anlagen und Anlagen in Investmentfonds. Dies ist jedoch nur eine Möglichkeit, die Rendite einer Investition zu messen.
Beispielsweise hat eine Aktie, die eine jährliche Dividende von 3 USD zahlt und derzeit mit 60 USD pro Aktie gehandelt wird, eine Bruttorendite (Dividendenrendite) von 5,0%. Wenn es eine Quellensteuer von 10% auf den Dividendenzahlungen ist die Netto – Dividendenrendite würde 4,5% betragen.
Die zentralen Thesen
- Die Bruttorendite ist die Gesamtrendite einer Investition ohne Abzug von Steuern und Aufwendungen.
- Die Bruttorendite kann verwendet werden, um die relativen Renditen verschiedener Anlagen einschließlich Anleihen, Investmentfonds und Mietobjekten zu vergleichen.
- Die Nettorendite ist die reale Rendite für den Anleger.
Bei einigen Investitionen wie Mietobjekten kann der Unterschied zwischen Brutto- und Nettorenditen erheblich sein, da die Einnahmen durch Betriebskosten wie Wartungskosten, Versicherungen und Grundsteuern erheblich beeinträchtigt werden können.
Andere häufig verwendete Renditemessungen umfassen die Nominalrendite, die aktuelle Rendite und die Rendite bis zur Fälligkeit.
Anleger von Investmentfonds müssen den Unterschied zwischen den Brutto- und Nettorenditen ihrer Anlagen sorgfältig beobachten, um sicherzugehen, dass die Fondsverwaltungsgebühren und die Maklergebühren oder beides ihre realen Renditen nicht stark beeinträchtigen.
Bruttorendite, Anleiherenditen und Renditen von Investmentfonds
Zu den allgemeinen Anleiherenditen gehören die Nominalrendite, die aktuelle Rendite und die Rendite bis zur Fälligkeit.
- Die Nominalrendite ist der Kupon einer Anleihe geteilt durch ihren Nennwert. Es ist der Zinssatz, den ein Anleiheemittent verspricht, Anleihekäufer zu bezahlen. Der Nominalzinssatz ist fest und gilt für die gesamte Laufzeit der Anleihe. Es kann auch als Nominalzins, Kuponrendite oder Kuponrate bezeichnet werden.
- Die aktuelle Rendite einer Anleihe entspricht dem Jahresgewinn (oder den Dividenden) geteilt durch den aktuellen Marktpreis. Die aktuelle Rendite entspricht der Rendite, die ein Anleger erwarten würde, wenn der Eigentümer die Anleihe gekauft und ein ganzes Jahr lang gehalten hätte.
- Die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) ist etwas komplexer. Dies ist die Gesamtrendite, die eine Anleihe voraussichtlich erzielen wird, wenn sie bis zu ihrer Fälligkeit gehalten wird. YTM ist die Rendite einer langfristigen Anleihe, ausgedrückt als Jahreszinssatz. Es kann als interne Rendite (IRR) einer Anleihe angesehen werden, wenn der Anleger die Anleihe bis zur Fälligkeit hält und alle Zahlungen wie geplant erhält. Die Rendite bis zur Fälligkeit wird auch als Buchrendite oder Rückzahlungsrendite bezeichnet.
Renditen von Investmentfonds
Die Renditen von Investmentfonds werden auf zwei Arten ausgewiesen:
- Dividendenrenditen werden als jährlicher Prozentsatz der Portfolioerträge eines Fonds ausgedrückt, der auch auf dem Nettoergebnis basiert, das nach Zahlung der damit verbundenen Kosten des Fonds erzielt wurde.
- Die SEC-Rendite basiert auf den von bestimmten Unternehmen gemeldeten Renditen, wie von der Securities and Exchange Commission (SEC) gefordert. Dies basiert auf der Annahme, dass alle zugehörigen Wertpapiere bis zur Fälligkeit gehalten werden.