Brutto Morgen
Was ist Brutto-Morgen?
Im Finanzwesen bezieht sich der Begriff „Brutto-Acre“ auf die Menge der geleasten Immobilien, die von einem Rohstoffgewinnungsunternehmen gehalten werden. Brutto-Acre geht Hand in Hand mit “ Netto-Acres „, das manchmal auch als „Netto-Mineral-Acres“ bezeichnet wird. Beides sind wesentliche Faktoren im Geschäft von Öl- und Gasunternehmen.
Die zentralen Thesen
- „Brutto Acres“ bezieht sich auf Land, das von einem oder mehreren Rohstoffgewinnungsunternehmen gepachtet wird, in der Hoffnung, eine Ressource zum Verkauf zu gewinnen.
- Die Bestimmung der Brutto-Acre eines Rohstoffunternehmens ermöglicht es Investoren und Analysten, die Größe eines Projekts, das Ressourcenpotenzial und das Engagement eines Unternehmens in einer bestimmten Region oder einem bestimmten Land zu bestimmen.
- „Brutto-Acre“ ist ähnlich wie „Netto-Acre“, mit dem Unterschied, dass sich „Netto-Acre“ auf die Landmenge bezieht, die ein Unternehmen besitzt, wenn mehr als ein Unternehmen Anteile an einer einzigen Immobilie hält.
- Anleger verwenden sowohl Brutto- als auch Netto-Acre, um das Risikoprofil und die Rentabilität eines Unternehmens zu messen oder zu bewerten.
Brutto-Morgen verstehen
Investoren und Analysten beziehen sich oft auf die Bruttofläche von Rohstoffunternehmen, um die Größe bestimmter Projekte oder das Engagement dieses Unternehmens gegenüber Projekten in einer bestimmten Region oder einem bestimmten Land abzuschätzen.
Wenn beispielsweise in einem bestimmten Teil der Welt politische Instabilität herrscht, möchten Anleger möglicherweise wissen, welche Bruttofläche das Unternehmen in dieser Region besitzt. Durch den Vergleich insgesamt ist den regionalen Brutto Morgen gegen das Unternehmen Portfolio können Anleger beurteilen besser das Engagement des Unternehmens auf die politischen Risiken in dieser Region.
In einer Situation, in der mehrere Unternehmen eine einzelne Immobilie leasen, würde der Begriff „Brutto-Morgen“ verwendet, um die Gesamtzahl der von diesen Unternehmen geleasten Morgen zu beschreiben, während „Netto-Morgen“ verwendet werden würde, um nur den Teil zu beschreiben, der von der spezifischen gemietet wird Unternehmen in Frage.
Brutto vs. Netto-Morgen
Wenn ein Unternehmen alleiniger Pächter einer bestimmten Immobilie ist, sind die Brutto- und Netto-Acre dieses Projekts gleich.
Brutto- und Netto-Acre werden auch in Bezug auf bestimmte Projektarten berechnet. Zum Beispiel, Analysten Ölindustrie könnte zu verfolgen, was Prozentsatz einer Projekt Ölgesellschaft Pipeline wird im Zusammenhang unkonventionellen Öl spielt, wie Schieferöl.
Andere Überlegungen – etwa wie effektiv das Unternehmen seine gepachteten Flächen nutzt – würden ebenfalls berücksichtigt, obwohl diese allgemeineren Fragen mit umfassenderen Kennzahlen wie der Kapitalrendite (ROIC) des Unternehmens beantwortet würden.
Brutto-Acre spielt eine große Rolle bei der Öl- und Gasexploration. Wenn die Geologen eines Ölunternehmens glauben, dass ein bestimmtes Landgebiet mögliche Ölreserven enthält, die gefördert werden könnten, wird ein Ölunternehmen versuchen, dieses Land zu pachten, um die Ölvorkommen zu identifizieren.
In diesem Szenario gibt es verschiedene Methoden, bei denen eine Ölgesellschaft den Landbesitzer entschädigen könnte. Sie könnte es einfach gegen eine Gebühr vom Eigentümer leasen oder dem Eigentümer einen Prozentsatz des Gewinns zahlen, wenn Öl entdeckt, raffiniert und verkauft wird. Letzteres birgt ein höheres Risiko für den Grundeigentümer, aber auch eine höhere mögliche Rendite.
Beispiel für Brutto-Morgen
Betrachten Sie zur Veranschaulichung ein Szenario, in dem 3.000 Morgen Land von den Unternehmen A, B und C gepachtet werden, um Ölreserven aufzudecken. In diesem Szenario beträgt die Bruttofläche 3.000, da dies die Gesamtfläche des von allen drei Unternehmen gepachteten und geteilten Landes ist.
Die Nettofläche hingegen errechnet sich aus der Multiplikation des Eigentumsanteils jedes Unternehmens mit der Bruttofläche. Wenn also jedes Unternehmen ein Drittel der Gesamtsumme besitzt, würde die Nettoanbaufläche jedes Unternehmens 1.000 betragen.
Anleger in diese Unternehmen würden bei der Bewertung des Risikoprofils und der Managementeffizienz des Unternehmens die Brutto- und Netto-Acre berücksichtigen. Wenn Unternehmen A beispielsweise über weitaus größere Netto-Acres in seinem Gesamtportfolio verfügt, obwohl es ähnliche Gewinne wie seine Konkurrenten erzielt, können Anleger in Unternehmen A das Gefühl haben, dass sein Management sein investiertes Kapital ineffizient verwendet.
Befindet sich das Projektportfolio von Unternehmen B überproportional in Ländern mit einem politisch volatilen Umfeld, können Investoren in Unternehmen B das Gefühl haben, für die erhöhten Risiken des Unternehmens nicht angemessen entschädigt zu werden.