Greensheet
Was ist ein Greensheet?
Ein Greensheet ist ein Dokument, das von einem Underwriter erstellt wird , um die Hauptbestandteile einer Neuemission oder eines Börsengangs (IPO) zusammenzufassen. Diese Dokumente sind nur für den internen Gebrauch bestimmt und dienen als Marketinginstrument, um das Interesse potenzieller institutioneller Anleger und Broker zu wecken.
Die zentralen Thesen
- Ein Greensheet ist ein Dokument, das von einem Underwriter erstellt wird, um die Hauptbestandteile einer neuen Emission oder eines Börsengangs (IPO) zusammenzufassen.
- Es wird an Makler und institutionelle Verkaufsstellen des Versicherungsunternehmens verteilt, um festzustellen, welche Kunden möglicherweise daran interessiert sind, große Käufer zu werden.
- Das Dokument enthält in der Regel einen kurzen Überblick über die Vor- und Nachteile der neuen Emission sowie Informationen zum Erstpreis.
Ein Greensheet verstehen
Das Unternehmen hauptsächlich Ausgabe neuer Aktien oder Anleihen zu erhöhen Kapital für die Expansion. Jedes Mal, wenn ein Wertpapier zum ersten Mal am Markt verkauft wird, kann es als Neuemissionen bezeichnet werden. Dazu gehören Wertpapiere für Börsengänge: der Prozess, bei dem ein privates Unternehmen einen Teil seines Eigentums aufgibt, indem es der Öffentlichkeit Aktien anbietet.
Obwohl potenziell lukrativ, ist die Emission neuer Wertpapiere ein komplizierter und herausfordernder Prozess, der erhebliche Vorarbeit erfordert. Unternehmen sind gesetzlich verpflichtet, bestimmte Protokolle zu befolgen und viel Papierkram zu hinterlegen, wenn sie diesen Weg einschlagen. Unternehmen werden auch ihre eigene Due Diligence durchführen, um sicherzustellen, dass sich diese teure, zeitaufwändige Aufgabe lohnt.
Einer der vielen wichtigen Schritte, die unternommen werden müssen, ist die Einstellung eines Underwriters. Diese Finanzspezialisten arbeiten eng mit dem Emittenten des Anfang zu bestimmen Angebotspreis der Wertpapiere kaufen, die Wertpapiere des Emittenten, und dann verkaufen sie an Investoren über ihr Vertriebsnetz.
Ein wichtiger Teil der Arbeit des Underwriters besteht darin, ein Greensheet zu erstellen: ein internes Marketingdokument, das an Makler und institutionelle Verkaufsabteilungen des Underwriters verteilt wird, in dem die wichtigsten Informationen zum Angebot enthalten sind. Der Zweck eines Greensheets besteht darin, Vertriebsmitarbeiter darauf vorzubereiten, eine neue Emission effektiv an die Öffentlichkeit zu bringen und festzustellen, welche Kunden daran interessiert sein könnten, große Käufer zu werden.
Greensheet vs. Prospekt
Ein Greensheet ist nur eine Einführung in ein neues Sicherheitsproblem und soll keinen umfassenden Charakter haben. Für eine vollständige Aufschlüsselung das, was ein Investmentangebot darstellt, ist es notwendig, die konsultieren Prospekt : ein formelles Dokument erforderlich durch und eingereicht bei der Securities and Exchange Commission (SEC), die jedem zur Verfügung gestellt wird.
Der Prospekt dient dem Verkauf einer Anlage an die breite Öffentlichkeit. Ein Greensheet hingegen ist nur für den internen Gebrauch bestimmt und enthält Informationen, die für einen registrierten Vertreter (RR) am wichtigsten sind.
In der Regel enthält ein Greensheet einen kurzen Überblick über die Vor- und Nachteile der neuen Ausgabe, einschließlich der Vorteile und Risiken sowie Einblicke in die anfängliche Preisgestaltung. Mit diesen grundlegenden Details kann ein RR dann entscheiden, ob er das Problem seinen Kunden anbieten möchte.
Wichtig
Ein Greensheet darf nicht außerhalb der Makler und institutionellen Verkaufsstellen der Zeichnungsfirma verteilt werden. Laut Gesetz sollte es nur Informationen enthalten, die im Prospekt der Emission erscheinen würden.
Besondere Überlegungen
Ein Greensheet enthält laut Gesetz nur Informationen, die im Prospekt der Emission erscheinen würden. Seine Aufgabe ist es, die in einem Prospekt gefundenen Inhalte ausgewogen darzustellen und nichts Neues hinzuzufügen.
Das Greensheet sollte auch eine Offenlegung enthalten, in der der Zweck des Dokuments, die Beschränkungen seiner Verbreitung, die Beschränkungen der darin enthaltenen Informationen erläutert werden, sowie eine Erklärung, dass es sich bei den Informationen nicht um eine Aufforderung zu Wertpapieren handelt.