Grüne Anleihe
Was ist eine grüne Bindung?
Ein Green Bond ist eine Art festverzinsliches Instrument, das speziell dafür bestimmt ist, Gelder für Klima- und Umweltprojekte zu sammeln. Diese Anleihen sind in der Regel an Vermögenswerte gebunden und durch die Bilanz des Emittenten unterlegt, sodass sie in der Regel die gleiche Bonität aufweisen wie die anderen Schuldverschreibungen ihrer Emittenten.
Grüne Anleihen stammen aus dem ersten Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts und werden auch als Klimaanleihen bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Ein Green Bond ist ein festverzinsliches Instrument, das speziell entwickelt wurde, um bestimmte Klima- oder Umweltprojekte zu unterstützen.
- Grüne Anleihen sind in der Regel mit steuerlichen Anreizen ausgestattet, um ihre Attraktivität für Anleger zu erhöhen.
- Die Weltbank hat 2009 den ersten offiziellen Green Bond emittiert.
- Im Jahr 2019 wurden Green Bonds im Wert von rund 157 Milliarden US-Dollar ausgegeben.
Grüne Anleihen verstehen
Als Green Bonds werden Anleihen bezeichnet, die die Nachhaltigkeit fördern und klimabezogene oder andere spezielle Umweltprojekte unterstützen sollen. Insbesondere finanzieren grüne Anleihen Projekte, die auf Energieeffizienz, Vermeidung von Umweltverschmutzung, nachhaltige Land, Fischerei- und Forstwirtschaft, den Schutz aquatischer und terrestrischer Ökosysteme, sauberen Verkehr, sauberes Wasser und nachhaltiges Wassermanagement abzielen. Außerdem finanzieren sie den Anbau umweltfreundlicher Technologien und die Eindämmung des Klimawandels.
steuerpflichtigen Anleihe zu einer attraktiveren Anlage macht. Diese Steuervorteile bieten einen monetären Anreiz, um wichtige gesellschaftliche Themen wie den Klimawandel und die Hinwendung zu erneuerbaren Energiequellen anzugehen. Um sich für den Green Bond-Status zu qualifizieren, werden sie oft von einem Dritten wie dem Climate Bond Standard Board überprüft, das bescheinigt, dass die Anleihe Projekte finanzieren wird, die Vorteile für die Umwelt beinhalten.
Geschichte der Grünen Anleihen
Noch im Jahr 2012 belief sich die Emission grüner Anleihen auf nur 2,6 Milliarden US-Dollar. Aber im Jahr 2016 begannen grüne Anleihen zu sprießen. Ein Großteil der Maßnahmen war chinesischen Kreditnehmern zuzuschreiben, auf die 32,9 Milliarden US-Dollar oder mehr als ein Drittel aller Emissionen entfielen. Aber das Interesse ist global, mit der Europäischen Union und den Vereinigten Staaten auch an der Spitze.
Im Jahr 2017 stieg die Emission grüner Anleihen auf ein Rekordhoch und machte weltweit Investitionen im Wert von 161 Milliarden US-Dollar aus, so der neueste Bericht der Ratingagentur Moody’s. Das Wachstum verlangsamte sich 2018 etwas und erreichte nur 167 Milliarden US-Dollar,, erholte sich jedoch im folgenden Jahr. Moody’s schätzt, dass die weltweiten Emissionen im Jahr 2019, wenn sie endlich tabellarisch erfasst werden, 250 Milliarden Dollar übersteigen könnten. Die Climate Bonds Initiative, eine internationale, auf Investoren ausgerichtete gemeinnützige Organisation, beziffert diese Zahl auf 257,5 Milliarden US-Dollar.
2009
In dem Jahr, in dem die Weltbank die erste so genannte grüne Anleihe für institutionelle Anleger emittierte.
In den 2010er Jahren wurden Green-Bond-Fonds entwickelt, die die Möglichkeit von Kleinanlegern zur Teilnahme an diesen Initiativen erweiterten. Allianz SE, Axa SA, State Street Corporation, TIAA-CREF, Blackrock, ax World Funds und HSBC gehören zu den Investmentgesellschaften und Vermögensverwaltungsgesellschaften, die grüne Anleihen-Investmentfonds oder ETFs gesponsert haben.
Praxisbeispiel für grüne Anleihen
Die Weltbank ist ein bedeutender Emittent von Green Bonds. Während es Projekte auf der ganzen Welt finanziert, war das Institut sehr aktiv, insbesondere in den USA, wo seine Emissionen zwischen 2014 und 2018 insgesamt 5,3 Milliarden US-Dollar betrugen, und in Indien, wo seine Emissionen insgesamt über 2,7 Milliarden Rupien betragen.
In letzterem Land ist eines der ältesten Projekte der Bank das Rampur Hydropower Project, das darauf abzielt, das Stromnetz Nordindiens mit kohlenstoffarmer Wasserkraft zu versorgen. Es produziert jährlich 1.957.000 Megawatt und spart damit jährlich 1.407.700 Tonnen Kohlendioxidemissionen ein.