Die größten Devisengeschäfte, die jemals getätigt wurden

Der Devisenmarkt ( Forex ) ist der größte Markt der Welt: Währung wechselt den Besitzer, wenn Waren und Dienstleistungen zwischen Nationen gehandelt werden. Die schiere Größe der Transaktionen rund um den Globus gehen bietet Arbitrage Chancen für Spekulanten, weil die Währungswerte von Minute zu Minute schwanken.

Normalerweise machen diese Spekulanten viele Trades für kleine Gewinne, aber manchmal wird eine große Position für einen riesigen Gewinn oder, wenn etwas schief geht, einen riesigen Verlust eingegangen. In diesem Artikel werden wir uns einige der größten Devisengeschäfte ansehen, die jemals getätigt wurden. (Weitere Informationen finden Sie unter “ Forex-Tutorial: Der Forex-Markt „)

Wie die Trades gemacht werden

Zunächst ist es wichtig zu verstehen, wie Geld auf dem Devisenmarkt verdient wird. Obwohl einige der Techniken Aktienanlegern vertraut sind, ist der Devisenhandel ein Bereich des Investierens an sich. Ein Devisenhändler kann eine von vier Wetten auf den zukünftigen Wert einer Währung abschließen:

• Das Shorten einer Währung bedeutet, dass der Händler glaubt, dass die Währung im Vergleich zu einer anderen Währung sinken wird.
• Gehen lange bedeutet, dass der Händler glaubt, wird die Währung im Wert steigt im Vergleich zu einer anderen Währung.
• Die anderen beiden Wetten, die mit dem Betrag der Veränderung in beide Richtungen zu tun haben – ob der Händler denkt, dass sich eine Währung stark oder gar nicht bewegen wird – sind unter den provokanten Namen Strangle und Straddle bekannt.

Sobald Sie sich entschieden haben, welche Wette Sie platzieren möchten, gibt es viele Möglichkeiten, die Position einzunehmen. Wenn Sie beispielsweise den kanadischen Dollar ( CAD ) leerverkaufen möchten, ist es am einfachsten, einen Kredit in kanadischen Dollar aufzunehmen, den Sie mit einem Abschlag zurückzahlen können, wenn die Währung abwertet (vorausgesetzt, Sie haben Recht).. Dies ist für echte Forex-Händler viel zu klein und langsam, daher verwenden sie Puts, Calls, andere Optionen und Forwards, um ihre Positionen aufzubauen und zu nutzen. Es ist insbesondere die Hebelwirkung, die einige Trades im Wert von Millionen und sogar Milliarden Dollar macht.

Andy Krieger gegen die Kiwi

1987 Andy Krieger, eine 32-jährige Devisenhändler bei Bankers Trust, beobachtete sorgfältig die Währungen, die wurden scharen gegenüber dem Dollar nach dem Schwarzen Montag zum Absturz bringen. Da Investoren und Unternehmen aus dem US-Dollar und in andere Währungen, die durch den Marktcrash weniger Schaden erlitten hatten, abstürzten, gab es zwangsläufig einige Währungen, die grundlegend überbewertet wurden, was eine gute Gelegenheit für Arbitrage bot. Die Währung, auf die Krieger abzielte, war der neuseeländische Dollar, auch bekannt als Kiwi.

Mit den relativ neuen Techniken, die sich durch Optionen bieten, ging Krieger eine Short-Position gegenüber dem Kiwi im Wert von Hunderten von Millionen Dollar ein. Tatsächlich sollen seine Verkaufsaufträge die gesamte Geldmenge Neuseelands übersteigen. Der Verkaufsdruck in Verbindung mit dem fehlenden Bargeldumlauf ließ die Kiwi stark nachgeben. Es lag zwischen 3 und 5 % Verlust, während Krieger Millionen für seine Arbeitgeber verdiente.

Ein Teil der Legende erzählt von einem besorgten neuseeländischen Regierungsbeamten, der Kriegers Bosse anruft und Bankers Trust bedroht, um Krieger aus der Kiwi herauszuholen. Krieger verließ später Bankers Trust, um für George Soros zu arbeiten.

Stanley Druckenmiller setzt auf die Mark (zweimal)

Stanley Druckenmiller verdiente Millionen, indem er zwei Long-Wetten in derselben Währung abschloss, während er als Trader für den Quantum Fund von George Soros arbeitete.

Druckenmillers erste Wette kam, als die Berliner Mauer fiel. Die wahrgenommenen Schwierigkeiten der Wiedervereinigung zwischen Ost- und Westdeutschland hatten die Deutsche Mark auf ein Niveau gedrückt, das Druckenmiller für extrem hielt. Er setzte zunächst eine Multimillionen-Dollar-Wette auf eine zukünftige Rallye, bis Soros ihm sagte, er solle seinen Kauf auf zwei Milliarden D-Mark aufstocken. Die Dinge verliefen planmäßig und die Long-Position war Millionen von Dollar wert, was dazu beitrug, die Rendite des Quantum Fund um über 60% zu steigern.

Ein paar Jahre später, während Bank of England zu knacken, ging Druckenmiller in der Mark long in der Annahme, dass die Auswirkungen der Wette seines Chefs das britische Pfund gegenüber der Mark sinken lassen würden. Druckenmiller war zuversichtlich, dass er und Soros Recht hatten und zeigte dies durch den Kauf britischer Aktien. Er glaubte, dass Großbritannien die Kreditzinsen senken müsste, um das Geschäft anzukurbeln, und dass das billigere Pfund tatsächlich mehr Exporte im Vergleich zu europäischen Konkurrenten bedeuten würde.

Nach dieser Überlegung kaufte Druckenmiller deutsche Anleihen in der Erwartung, dass Anleger zu Anleihen wechseln würden, da deutsche Aktien weniger wuchsen als britische. Es war ein sehr vollständiger Handel, der erheblich zu den Gewinnen von Soros ‚Hauptwette gegen das Pfund beitrug.

George Soros gegen das britische Pfund

Bis in die 1990er-Jahre überschattete das britische Pfund die Deutsche Mark, obwohl die beiden Länder wirtschaftlich sehr unterschiedlich waren. Deutschland war trotz anhaltender Schwierigkeiten durch die Wiedervereinigung das stärkere Land, aber Großbritannien wollte den Wert des Pfunds über 2,7 Mark halten. Versuche, diesen Standard einzuhalten, führten zu hohen Zinssätzen und einer ebenso hohen Inflation in Großbritannien, forderten jedoch einen festen Zinssatz von 2,7 Mark pro Pfund als Voraussetzung für den Eintritt in den Europäischen Wechselkursmechanismus (WKM).

Viele Spekulanten, allen voran George Soros, fragten sich, wie lange feste Wechselkurse die Marktkräfte bekämpfen könnten, und begannen, Short-Positionen gegenüber dem Pfund einzugehen. Soros nahm viel Geld auf, um mehr auf einen Rückgang des Pfunds zu setzen. Großbritannien erhöhte seine Zinssätze auf zweistellige, um Investoren anzulocken. Die Regierung hoffte, den Verkaufsdruck durch die Schaffung von mehr Kaufdruck zu verringern.

Die Auszahlung von Zinsen kostet jedoch Geld, und die britische Regierung erkannte, dass sie bei dem Versuch, das Pfund künstlich zu stützen, Milliarden verlieren würde. Es zog sich aus dem WKM zurück und der Wert des Pfunds brach gegenüber der Mark ein. Soros hat mit diesem einen Trade mindestens 1 Milliarde US-Dollar verdient. Auf Seiten der britischen Regierung hat die Abwertung des Pfunds tatsächlich geholfen, da sie die übermäßigen Zinsen und die Inflation aus der Wirtschaft verdrängte, was sie zu einem idealen Umfeld für Unternehmen machte.

Jede Diskussion um die Top-Devisen-Trades dreht sich fast immer um George Soros, denn viele dieser Trader haben eine Verbindung zu ihm und seinem Quantum Fund. Nachdem er sich von der aktiven Verwaltung seiner Gelder zurückgezogen hatte, um sich auf die Philanthropie zu konzentrieren, gab Soros Kommentare ab, die als Ausdruck des Bedauerns angesehen wurden, dass er sein Vermögen mit dem Angriff auf Währungen gemacht hatte. Es war eine seltsame Veränderung für Soros, der wie viele Händler Geld verdiente, indem er Preisineffizienzen vom Markt entfernte.

Großbritannien hat wegen Soros Geld verloren und das Land gezwungen, die bittere Pille des Rückzugs aus dem WKM zu schlucken, aber viele Menschen sehen diese Nachteile für den Handel auch als notwendige Schritte an, die dazu beigetragen haben, dass Großbritannien stärker hervorging. Wäre das Pfund nicht gesunken, hätten sich die wirtschaftlichen Probleme Großbritanniens möglicherweise in die Länge gezogen, da die Politiker immer wieder versuchten, den WKM zu optimieren.

Die Quintessenz

Ein Land kann von einer schwachen Währung genauso profitieren wie von einer starken. Bei einer schwachen Währung werden inländische Produkte und Vermögenswerte für internationale Käufer billiger und die Exporte steigen. Ebenso steigen die Inlandsverkäufe, wenn die Preise ausländischer Produkte aufgrund der höheren Importkosten steigen.

Es gab sehr wahrscheinlich viele Menschen in Großbritannien und Neuseeland, die erfreut waren, als Spekulanten die überbewerteten Währungen zu Fall brachten. Natürlich gab es auch Importeure und andere, die verständlicherweise verärgert waren. Ein Währungsspekulant verdient Geld, indem er ein Land dazu zwingt, sich Realitäten zu stellen, denen es lieber nicht begegnen würde. Obwohl es ein schmutziger Job ist, muss es jemand tun.