Navigation in staatlichen und gemeinnützigen Finanzwerten
Während viele Anleger zumindest ein gewisses Verständnis für typische Abschlüsse wie Bilanz, Gewinn und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung haben, sind staatliche und gemeinnützige Abschlüsse möglicherweise wesentlich weniger vertraut. Aber das sollten sie nicht sein.
Regierungen und gemeinnützige Organisationen verwenden unsere Steuer- und Beitragsgelder, um wertvolle Dienstleistungen zu erbringen. Sollten wir nicht sicherstellen, dass sie unser Geld gut nutzen?
In diesem Artikel untersuchen wir die Fundamentalanalyse und 12 Dinge, die Sie über den Jahresabschluss wissen müssen.)
Was ist Fondsbuchhaltung?
Regierungs- und gemeinnützige Organisationen sind nicht daran interessiert, Geld zu verdienen, daher verwenden sie ein Buchhaltungssystem namens Fondsbuchhaltung. Die Fondsbuchhaltung fasst Finanzdaten im Wesentlichen zu Fonds oder Konten zusammen, die einen ähnlichen Zweck verfolgen. Auf diese Weise hat die Organisation eine bessere Vorstellung davon, welche Ressourcen zur Verfügung stehen, um eine bestimmte Aufgabe zu erledigen. Die Fondsbuchhaltung ist in der Regel kein Thema für Personen, die an die Konzepte der gewinnorientierten Buchhaltung gewöhnt sind.
Das Verständnis, was Fondsbuchhaltung ist und wie sie funktioniert, ist jedoch die einzige Möglichkeit, die Finanzpublikationen, die staatliche und gemeinnützige Organisationen jedes Jahr veröffentlichen, sicher zu betrachten.
Regierung und Profit
Regierungen behandeln unser Geld auf besondere Weise – sie versuchen nicht, Gewinn zu machen. Im Idealfall möchte eine Regierung, dass die Ausgaben in einem bestimmten Jahr sehr nahe an den Einnahmen liegen. Unterschiede zwischen Einnahmen und Ausgaben werden als Überschüsse (positive Differenz) oder Defizite (negative Differenz) bezeichnet. Vergessen Sie jedoch nicht, dass ein Überschuss weder ein Gewinn noch ein Defizit ein Verlust ist – Regierungen sind nicht im Geschäft , Geld zu horten (noch sind sie sozusagen „im Geschäft“). Im Gegensatz zu einem gewinnorientierten Unternehmen unternimmt eine Regierung normalerweise Schritte, um die Steuerbelastung für ihre Einwohner zu senken, wenn sie mit einem großen Überschuss (Gewinn) operiert.
Regierungs- / NBO-Fonds
Zu wissen, was die verschiedenen Fonds darstellen, kann bei der Analyse von Regierungsabschlüssen hilfreich sein. Im weitesten Sinne gibt es drei Hauptklassifikationen von Fonds in einer Regierung. Diese sind:
- Regierungsfonds: Wird von der Regierung verwendet, um Dienstleistungen zu erbringen, deren Ausgaben nicht durch die Gebühren gedeckt werden, die für diese Dienstleistungen erhoben werden.
- Proprietary Funds: Wird verwendet, um „geschäftliche“ Aktivitäten zu berücksichtigen, bei denen die Dienstleistungen vollständig durch Gebühren an den Kunden bezahlt werden (z. B. Müllabfuhr).
- Treuhandfonds: Zur Bilanzierung von Fonds, die im Interesse eines Dritten gehalten werden. Diese werden nicht in staatlichen Abschlüssen ausgewiesen, da es sich nicht um staatseigene Vermögenswerte handelt (z. B. Pensionsfonds).
Regierungsberichterstattung
Jedes Jahr veröffentlicht jede Regierungsorganisation in den USA und Kanada einen umfassenden Jahresfinanzbericht (CAFR). Während die Formate und Inhalte variieren können, enthalten diese Berichte den Jahresabschluss der staatlichen Stelle sowie wichtige Analysewerkzeuge wie die Diskussion und Analyse des Managements (MD & A) und die Anmerkungen zum Jahresabschluss. CAFRs werden gemäß den Vorschriften des GAAP und des Governmental Accounting Standards Board (GASB) durchgeführt. (Siehe auch: Was Sie über Finanzberichte und Fußnoten wissen müssen : Lesen Sie das Kleingedruckte.)
CAFRs enthalten häufig Finanzinformationen für einzelne Fonds (oder zumindest bedeutende Fonds) sowie staatliche Abschlüsse, aus denen die Position der Regierung als Ganzes hervorgeht. Die Regierungen verwenden für ihre Abrechnungen die modifizierte Abgrenzungsrechnung und schließen Abstimmungen ein, in denen erläutert wird, wie sie von der Cash-Basis Rechnungslegung (in der Regel das ganze Jahr über verwendet) zur geänderten Abgrenzungsgrundlage übergegangen sind, in der sie Bericht erstatten.
Die Regierungen legen ihren Konzernabschluss im CAFR vor. Während einige unterschiedliche Namen haben, spiegeln diese Aussagen im Wesentlichen die gewinnorientierten Aussagen wider:
Das MD & A ist ein sehr nützlicher Teil des CAFR, der einen umfassenden Einblick in die Entscheidungen der Entscheidungsträger Ihrer Regierung gibt. In der Regel enthält das MD & A wesentlich mehr Inhalte als die in den Jahresberichten der Unternehmensverbände enthaltenen Managementdiskussionen. (Siehe auch: verstehen, die Bilanz aufschlüsseln und den Cashflow auf einfache Weise analysieren.)
Gemeinnützige Berichterstattung
Genau wie Regierungsorganisationen sind gemeinnützige Organisationen nicht für das Geld dabei. Auch sie nutzen die Fondsbuchhaltung und bieten jedes Jahr Abschlüsse für den öffentlichen Verbrauch an.
Gemeinnützige Organisationen überspannen den Zaun irgendwo zwischen dem privaten Sektor und der Regierung. Da sie nicht darauf aus sind, Gewinne zu erzielen, bietet die Fondsbuchhaltung das beste Buchhaltungssystem für die meisten gemeinnützigen Organisationen. Für die gemeinnützige Rechnungslegung gelten dieselben Grundgedanken wie für die staatliche Rechnungslegung – das Ziel besteht darin, dass die jährlichen Ausgaben sehr nahe an den jährlichen Einnahmen liegen.
Gemeinnützige Organisationen veröffentlichen keine CAFRs. Stattdessen werden ihre Berichte in der Regel nur als Bericht über den Konzernabschluss bezeichnet. In beiden Fällen sind die Aussagen sowohl für Regierungs- als auch für gemeinnützige Organisationen sehr ähnlich. Gemeinnützige Abschlüsse bestehen häufig aus:
Wenn Sie mit der Analyse von gewinnorientierten Abschlüssen überhaupt vertraut sind, sollte die Analyse der Abschlüsse einer nicht geschäftlichen Organisation nicht allzu langwierig sein, sobald Sie verstanden haben, wie die einzelnen Abschlüsse aussehen sollen. Gemeinnützige Organisationen berichten nach periodengerechten Rechnungslegungs- und Financial Accounting Standards Board und GAAP-Standards.
Regierungs- oder gemeinnützige Finanzberichte finden Sie normalerweise auf der Website der Organisation oder indem Sie eine Kopie anrufen und anfordern.
Ihre Stimme Gehör verschaffen
Nach Ihrer Überprüfung des Jahresabschlusses eines NBO ist es wichtig festzustellen, ob Sie der Meinung sind, dass die Organisation Ihr Geld umsichtig behandelt. Wenn Sie eine gemeinnützige Organisation mit exorbitanten Betriebskosten finden, geben Sie ihr nicht Ihr Geld. Machen Sie im Falle einer Regierung Ihre Politiker und Regierungsangestellten für ihre Handlungen verantwortlich.
Die Verbreitung des Bewusstseins ist der einzige Weg, um eine große Wirkung zu erzielen. Teilen Sie daher Ihre Kenntnisse über diesen Jahresabschluss mit anderen.
Fazit
Angesichts des Geldbetrags, den wir jedes Jahr in Steuern zahlen, ist es Wahnsinn, einen Regierungsabschluss nicht so zu betrachten, wie Sie es für jede andere wesentliche Investition tun würden. Geld blind zu spenden, ohne sicherzustellen, dass es an diejenigen geht, die es brauchen, ist dasselbe. In gewisser Hinsicht müssen Sie es als Investitionsentscheidung betrachten.
Mit ein wenig Wissen über die Funktionsweise von Regierungs- und gemeinnützigen Abschlüssen können Sie sicherstellen, dass Sie das Beste für Ihr Geld herausholen – auch wenn Sie nicht mehr als ein warmes, verschwommenes Gefühl als Rendite für Ihre Investition erwarten. (Siehe auch: Abzug Ihrer Spenden und Schenkung Ihres Altersguthaben für wohltätige Zwecke.)