Der staatliche Pensionsfonds (Japan)
Was ist der staatliche Pensionsfonds (Japan)?
Der Begriff Government Pension Investment Fund bezieht sich auf die Sektors in Japan. Der Pensionsfonds ist der zweitgrößte Pensionsfonds der Welt mit einem verwalteten Vermögen von rund 1,6 Billionen US-Dollar(AUM) ab Januar 2021. Der Fonds trägt zur Stabilität der Rentenversicherungs- und nationalen Pensionsprogramme der Mitarbeiter bei.
Die zentralen Thesen
- Der Government Pension Investment Fund ist eine Pensionskasse für Beschäftigte des öffentlichen Sektors in Japan.
- Es investiert in eine Mischung aus nationalen und internationalen Märkten sowie in Anleihen des Finanz- und Investitionsprogramms.
- Der Fonds strebt eine Anlagerendite für langfristige öffentliche Rentenleistungen mit minimalem Risiko für das Rentensystem an.
- Ein Teil des Fondsportfolios ist für Umwelt, Sozial- und Governance-Investitionen bestimmt.
- Der Fonds plant die Auszahlung von Vorteilen aus seinen Reserven und Anlagerenditen, die voraussichtlich rund 100 Jahre dauern werden.
Verständnis des staatlichen Pensionsfonds (Japan)
Wie oben erwähnt, ist der Government Pension Investment Fund der größte in Asien und der zweitgrößte Pensionsfonds der Welt, nach dem Federal Old-Age and Survivors Insurance Trust Fund und dem Federal Disability Insurance Trust Fund der Vereinigten Staaten.
Der Fonds investiert in eine Mischung aus nationalen und internationalen externen Geldverwaltern angelegt, die von GPIF-Managern ausgewählt und überwacht werden. Nur ein kleiner Teil des Vermögens in der Kategorie Inlandsanleihen wird von internen Anlageverwaltern angelegt. Der Großteil des GPIF-Vermögens wird passiven Investmentfonds zugewiesen, die die Renditen eines Marktindex innerhalb jeder Anlageklasse widerspiegeln sollen.
Wenn Sie an einer Investition in den japanischen Markt interessiert sind, sollten Sie einen börsengehandelten Fonds, einen Investmentfonds oder sogar eine amerikanische Hinterlegungsquittung in Betracht ziehen.
Der Fonds strebt eine Anlagerendite für langfristige öffentliche Rentenleistungen mit minimalem Risiko für das Rentensystem an. Auf diese Weise wird die Stabilität des Systems erhalten. Die anderen Ziele des Fonds lauten wie folgt:
- Diversifikation durch Investition in verschiedene Anlageklassen, geografische Regionen und Zeitrahmen. Durch die Beibehaltung eines langfristigen Anlagehorizonts kann der Fonds der kurzfristigen Volatilität begegnen und gleichzeitig stabile Renditen sicherstellen. Dies trägt auch zur Gewährleistung der Liquidität bei, sodass Pensionsleistungen gezahlt werden können.
- Der Policy Asset Mix wird vom Fonds festgelegt und verwaltet, der die Risiken auf verschiedenen Ebenen kontrolliert, einschließlich Anlageklassen und Vermögensverwaltern. Der Fonds verwendet sowohl aktive als auch passive Anlagen, die die Rendite messen.
- Durch diese Aufgaben zuerfüllen, kann die GPIF mittel- bis langfristigen Maximierung der Aktienanlageerträge zu Gunsten der Rentenempfänger.
Ein weiteres Element der Anlagestrategie des Fonds ist der Einsatz von Umwelt, Sozial- und Governance Anlagen (ESG) in seinem Portfolio. Das Grundprinzip dahinter ist, dass sozial verantwortliches Investieren die Rendite langfristig steigert. Das Portfolio umfasst Anlagen in ESG-Indizes sowie Anleihen, die sowohl umweltfreundlich als auch nachhaltig sind.
Besondere Überlegungen
Reserven aus dem Fonds und etwaige Anlagerenditen werden zur Zahlung künftiger Pensionsleistungen verwendet. Dies wird voraussichtlich etwa ein Jahrhundert lang dem Finanzplan folgen. Laut dem Jahresbericht 2019 des FondsschadenVerluste oder Gewinne in einem bestimmten Geschäftsjahr diesen Reserven nicht. Tatsächlich gibt es genug in den Kassen des Fonds, um künftigen Generationen weiterhin Vorteile zu bieten.
Gebührenstruktur
Der GPIF hatim April 2018eine neue Gebührenstruktur eingeführt. Nach dem neuen System erhalten Fonds, die ihr vorgegebenes Renditeziel erreichen, ähnliche Gebühren wie jetzt. Wenn die tatsächliche Rendite jedoch das Ziel überschreitet, werden sie im Verhältnis zu den Ergebnissen zunehmend mehr ausgezahlt. Ein verfehltes Ziel führt zu niedrigeren Gebühren, aber die Vergütung ist weiterhin vergleichbar mit den Gebühren, die für passiv verwaltete Fonds mit ähnlichen verwalteten Vermögenswertengezahltwerden. Die Anlagerenditen werden anhand eines Zeitrahmens von drei bis fünf Jahren bewertet.