Staatsanleihe

Was ist eine Staatsanleihe?

Eine Staatsanleihe ist eine von einer Regierung ausgegebene Schuldverschreibung zur Unterstützung der Staatsausgaben und -verpflichtungen. Staatsanleihen können regelmäßige Zinszahlungen leisten, die als Couponzahlungen bezeichnet werden. Staatsanleihen von den nationalen Regierungen ausgegeben werden oft als risikoarme Anlagen, da die Ausgabe von Regierung sichert sie.

Staatsanleihen können auch als Staatsschulden bezeichnet werden.

Staatsanleihen erklärt

Staatsanleihen werden von Regierungen ausgegeben, um Geld für die Finanzierung von Projekten oder laufenden Operationen zu sammeln. Das US-Finanzministerium verkauft die ausgegebenen Anleihen das ganze Jahr über während Auktionen. Einige Staatsanleihen werden auf dem Sekundärmarkt gehandelt. Einzelne Anleger, die mit einem Finanzinstitut oder einem Broker zusammenarbeiten, können über diesen Marktplatz zuvor ausgegebene Anleihen kaufen und verkaufen. Staatsanleihen können über das US-Finanzministerium, Broker sowie börsengehandelte Fonds, die einen Wertpapierkorb enthalten, in großem Umfang erworben werden.

Festverzinsliche Staatsanleihen können ein  Zinsrisiko aufweisen, das bei steigenden Zinssätzen auftritt, und Anleger halten im Vergleich zum Markt niedrig verzinsliche festverzinsliche Anleihen. Außerdem halten nur ausgewählte Anleihen mit der Inflation Schritt, was ein Maß für Preiserhöhungen in der gesamten Wirtschaft ist. Wenn beispielsweise eine festverzinsliche Staatsanleihe 2% pro Jahr zahlt und die Preise in der Wirtschaft um 1,5% steigen, verdient der Anleger real nur 0,5%.

Kommunalverwaltungen können auch Anleihen ausgeben, um Projekte wie Infrastruktur, Bibliotheken oder Parks zu finanzieren. Diese werden als Kommunalanleihen bezeichnet und bieten Anlegern häufig bestimmte Steuervorteile.

Die USA gegen ausländische Staatsanleihen

US-Staatsanleihen sind nahezu risikofrei, wie eine Investition nur sein kann. Dieses risikoarme Profil ist darauf zurückzuführen, dass die emittierende Regierung die Anleihen unterstützt. Staatsanleihen des US-Finanzministeriums gehören zu den sichersten weltweit, während Anleihen anderer Länder ein höheres Risiko bergen können.

Aufgrund dieser nahezu risikofreien Natur verwenden Marktteilnehmer und Analysten Treasuries als Benchmark für den Vergleich des mit Wertpapieren verbundenen Risikos. Die 10-jährige Staatsanleihe wird auch als Benchmark und Leitfaden für die Zinssätze für Kreditprodukte verwendet. Aufgrund ihres geringen Risikos bieten US-Staatsanleihen im Vergleich zu Aktien und Unternehmensanleihen tendenziell niedrigere Renditen.

Von der Regierung unterstützte Anleihen, insbesondere in Schwellenländern, können jedoch Risiken bergen, zu denen das Länderrisiko, das politische Risiko und das Zentralbankrisiko gehören, einschließlich der Frage, ob das Bankensystem zahlungsfähig ist. Die Anleger sahen eine düstere Erinnerung daran, wie riskant einige Staatsanleihen während der asiatischen Finanzkrise von 1997 und 1998 sein können. Während dieser Krise waren mehrere asiatische Nationen gezwungen, ihre Währung abzuwerten, was weltweit zu Nachhall führte. Die Krise führte sogar dazu, dass Russland in Zahlungsverzug geriet.

Die Verwendung von Staatsanleihen

Staatsanleihen helfen bei der Finanzierung von Defiziten im Bundeshaushalt und werden zur Kapitalbeschaffung für verschiedene Projekte wie Infrastrukturausgaben verwendet. Staatsanleihen werden jedoch auch von der Federal Reserve Bank verwendet, um die Geldmenge des Landes zu kontrollieren.

Wenn die Federal Reserve US-Staatsanleihen zurückkauft, steigt die Geldmenge in der gesamten Wirtschaft, da Verkäufer Mittel erhalten, die sie ausgeben oder in den Markt investieren können. Bei Banken eingezahlte Gelder werden wiederum von diesen Finanzinstituten zur Kreditvergabe an Unternehmen und Privatpersonen verwendet, was die Wirtschaftstätigkeit weiter ankurbelt.

Vor- und Nachteile von Staatsanleihen

Wie bei allen Anlagen bieten Staatsanleihen dem Anleihegläubiger sowohl Vor- als auch Nachteile. Auf der anderen Seite tendieren diese Schuldtitel dazu, einen stetigen Strom von Zinserträgen zu erzielen. Diese Rendite ist jedoch in der Regel niedriger als bei anderen Produkten auf dem Markt, da das mit ihren Anlagen verbundene Risiko geringer ist.

Der Markt für US-Staatsanleihen ist sehr liquide, so dass der Inhaber sie problemlos auf dem Sekundäranleihenmarkt weiterverkaufen kann. Es gibt sogar ETFs und Investmentfonds, die ihre Anlage auf Staatsanleihen konzentrieren.

Festverzinsliche Anleihen können in Zeiten steigender Inflation oder steigender Marktzinsen zurückfallen. Darüber hinaus sind ausländische Anleihen einem Staats- oder Staatsrisiko, Wechselkursänderungen und einem höheren Ausfallrisiko ausgesetzt.

Einige US-Staatsanleihen sind frei von staatlichen und bundesstaatlichen Steuern. Anleger ausländischer Anleihen können jedoch Steuern auf Erträge aus diesen Auslandsinvestitionen zahlen.

Vorteile

• Zahlen Sie eine konstante Zinsertragsrendite
• Geringes Ausfallrisiko für US-Anleihen
• Befreit von staatlichen und lokalen Steuern
• Ein liquider Markt für den Weiterverkauf
• Durch Investmentfonds und ETFs bewertbar

Nachteile

• Bieten Sie niedrige Renditen
• Fixed Income fällt mit steigender Inflation zurück
• Tragen Sie das Risiko, wenn die Marktzinsen steigen
• Ausfall- und andere Risiken für ausländische Anleihen

Beispiele aus der Praxis für US-Staatsanleihen

Es gibt verschiedene Arten von Anleihen, die vom US-Finanzministerium angeboten werden und unterschiedliche Laufzeiten haben. Darüber hinaus geben einige Anleihen regelmäßige Zinszahlungen zurück, andere nicht.