Die 5 wichtigsten Finanzkennzahlen von Google
Das Kerngeschäft von Google ( toget ) von Alphabet Inc. ist der Verkauf von Online-Werbeflächen an Händler, die über seine Produkte verteilt sind, von der Internetsuche über Google Mail bis hin zu YouTube. Tatsächlich ist Google die meistbesuchte Website der Welt. Werbetreibende können das Unternehmen dafür bezahlen, dass ihre Websites in den Google-Suchergebnissen für bestimmte Suchbegriffe angezeigt werden. Da die Anzahl der pro Jahr durchgeführten Google-Suchanfragen mehr als zwei Billionen beträgt, verfügt das Unternehmen über eine riesige Nutzerbasis, die für Werbedollar genutzt werden kann.
Google erweitert sein Kerngeschäft und hat mehrere ehrgeizige Projekte in Arbeit. Mögliche zukünftige Geschäftsfelder des Unternehmens umfassen intelligente Geräte, Langlebigkeitsforschung für Menschen und städtische Infrastruktur. Diese Projekte befinden sich jedoch in verschiedenen Phasen der Forschung und Entwicklung und generieren keine nennenswerten Einnahmen. Finanzkennzahlen stellen eine effektive Methode zur Analyse des Kerngeschäfts eines Unternehmens dar. Die folgenden Finanzkennzahlen zeigen, wie sich das Kerngeschäft von Google ab dem ersten Quartal 2020 entwickelt.
Betriebsspanne
Die operative Marge eines Unternehmens misst, wie profitabel es von seiner tatsächlichen Geschäftstätigkeit ist. Die operative Marge ist eine wertvolle Messgröße für die Analyse des Kerngeschäfts eines Unternehmens, da sie Geld außer Acht lässt, das das Unternehmen außerhalb seines normalen Geschäftsbetriebs verdient, z. B. den Verkauf eines Geschäftsbereichs oder die Einlösung einer rentablen Investition. Die operative Marge drückt das operative Ergebnis als Prozentsatz des Nettoumsatzes aus. Was eine starke operative Marge ausmacht, variiert je nach Branche. Auf der ganzen Linie wird ein Wert über 10% als gut und ein Wert über 25% als ausgezeichnet angesehen. Die operative Marge von Google betrug zum 31. März 2020 19%.
Umsatzwachstum
Das Umsatzwachstum vergleicht den Umsatz des Unternehmens aus dem letzten Quartal mit dem Umsatz des Vorjahresquartals. Ein positiver Wert, insbesondere ein Wachstum von über 10%, bedeutet, dass das Kerngeschäft gut läuft und die Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens gefragt sind und einen angemessenen Preis haben. Der Umsatz von Google stieg im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 13%. Dies ist ein ermutigendes Zeichen; Es zeigt, dass Händler in zunehmendem Maße für die Platzierung von Anzeigen in den Suchergebnissen von Google bezahlen.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P / S)
Das Preis-Leistungs-Verhältnis dividiert die Marktkapitalisierung eines Unternehmens durch die Umsatzerlöse der letzten 12 Monate. Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert aller ausstehenden Stammaktien, der durch Multiplikation des Aktienkurses mit der Anzahl der ausstehenden Aktien ermittelt wird. Das P / S gibt an, wie viel Wert Anleger auf jeden Dollar Umsatz legen. Es ist ein gutes Maß dafür, ob Sie zu viel für die Aktie zahlen, basierend darauf, was ein Unternehmen tatsächlich aus seiner Geschäftstätigkeit verdient. Während die durchschnittlichen P / S-Verhältnisse je nach Branche variieren, liegt das P / S von Google derzeit bei 6,01, was moderat über dem Durchschnitt liegt.
Preis-Leistungs-Verhältnis (KGV)
Das KGV ist der Goldstandard für Bewertungskennzahlen – obwohl es nicht alles ist. Es vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit dem Ergebnis je Aktie. Das Verhältnis gibt an, ob die Aktie hoch, niedrig oder dazwischen bewertet wird, basierend auf dem Ergebnis des Unternehmens.
Dieses Verhältnis ist gut für die Analyse des Kerngeschäfts geeignet, da der Markt tendenziell sehr effizient ist. Wenn das Kerngeschäft gut läuft, werden diese Informationen in die Aktie eingepreist. Ein hohes KGV kann darauf hinweisen, dass Anleger hinsichtlich einer Aktie optimistisch sind, oder es kann einfach bedeuten, dass die Aktie überteuert ist. Ein niedriges KGV deutet manchmal auf einen guten Kaufwert hin, möglicherweise weil andere Anleger das Ertragspotenzial des Unternehmens nicht erkannt haben. Ab dem 5. Juni 2020 beträgt das KGV von Google 29,02. Während das 15-fache allgemein als Durchschnitt angesehen wird, fällt das KGV von Google in den höheren Bereich für Technologieunternehmen, die tendenziell höhere Bewertungen im Verhältnis zum Ergebnis aufweisen. Dies ist auf das erwartete zukünftige Wachstum zurückzuführen, und während ein unerfahrener Investor dieses Verhältnis möglicherweise als Hinweis darauf ansieht, dass Google überteuert ist, könnte es eines sein, das auf lange Sicht tatsächlich einen fairen Wert aufweist.
Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D / E)
Google hat große Pläne, sein Kerngeschäft in den kommenden Jahren auszubauen. Um diese großen Ideen zu verwirklichen, ist Kapital erforderlich, um Forschung und Entwicklung zu finanzieren. Oft beschaffen sich Unternehmen dieses Kapital zumindest teilweise, indem sie Schulden aufnehmen. Diese Taktik kann ein Unternehmen in eine prekäre finanzielle Lage bringen, insbesondere wenn die Wirtschaft schlecht wird. Das D / E-Verhältnis vergleicht die Gesamtverschuldung eines Unternehmens mit seinem Eigenkapital. Ein Wert unter 100% ist gut. Zum Ende des Geschäftsjahres 2019 betrug das D / E-Verhältnis von Google 0,08, was auf eine im Vergleich zum Eigenkapital extrem niedrige Schuldenlast hinweist. In den 15 Jahren von 2005 bis 2020 ist das D / E-Verhältnis von Google nie über 10% gestiegen.