Google-Aktienkurs für Sie zu teuer? Probieren Sie Optionen aus

Wenn Sie in eine Aktie investieren, müssen Sie in der Regel den Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der gekauften Aktien zahlen. Wenn Sie 100 Aktien von Google (toget), jetzt Delta an 1 liegt – desto besser wird der Optionspreis die Bewegung der Aktie verfolgen.

Google Optionskette

Schauen Sie sich zur Veranschaulichung die Optionskette von Google an, die ab dem 3. September 2014 von Nasdaq übernommen wurde. Bei der Option handelt es sich um eine amerikanische Call-Option.

Ein Optionsbeispiel

Wenn Sie einen kurzfristigen Anlagehorizont haben, können Sie wahrscheinlich eine Call-Option in Anspruch nehmen, die am 18. Oktober 2014 abläuft (siehe Tabelle oben). Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf der Aktie haben. Der Preis, den Sie für diese Option zahlen, ist der Premiumpreis oder der letzte Preis. Wenn der Ausübungspreis sinkt, ist die Call-Option tiefer im Geld und die Prämie steigt ebenfalls. Das Volumen, dh die Anzahl der gehandelten Optionskontrakte, beeinflusst den Bid-Ask-Spread. Je höher das Volumen, desto geringer der Bid-Ask-Spread. Je niedriger der Bid-Ask-Spread ist, desto mehr Einsparungen bei den Transaktionskosten für den Anleger.

Angenommen, Sie kaufen die 520-Strike-Google-Option zum Briefkurs von 61,20  USD. Der Breakeven- Preis (BEP) beträgt 581,20 USD. Am 3. September 2014 notierte die Aktie bei rund 575 USD. Wenn die Aktie bis zum 18. Oktober bei 575 USD bleibt, sollte der Optionspreis auf 55 USD fallen, da der Ausübungspreis (520 USD) zuzüglich der Prämie (55 USD) dem Aktienkurs (575 USD) entsprechen würde, wodurch jede Arbitrage Gelegenheit aufgehoben würde.

Da das Delta der Option 1 ist, sollte jede Änderung des Aktienkurses den Optionspreis um den gleichen Betrag verschieben. Wenn sich der Aktienkurs beispielsweise bei Verfall auf 600 USD bewegt, würde der Optionspreis 80 USD (600-520 USD) betragen, was einem Gewinn von 18,80 USD entspricht, was 6,20 USD weniger ist als der Gewinn von 25 USD für die Aktie. Der Wert von 6,20 USD stellt den Zeitwert der Option dar, der bei Ablauf schließlich auf Null abfallen würde.

Gelegenheit und Schutz

Ein weiterer Vorteil einer Investition in Google oder ein anderes Unternehmen, das Optionen verwendet, ist der Schutz, den eine Option bietet, wenn die Aktie stark fällt. Die Tatsache, dass Sie die Aktie nicht besitzen, sondern nur die Option, die Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen, schützt Sie, wenn die Aktie einen Sprung macht. Dies liegt daran, dass Sie nur die für die Option gezahlte Prämie anstelle des tatsächlichen Werts der Aktie verlieren.

Angenommen, Sie haben 2014 100 Google-Aktien gehalten und diese sind stark von 575 USD auf 100 USD gefallen. Dies entspricht einem Verlust von 47.500 USD. Wenn Sie jedoch eine Call-Option von 100 Google-Aktien besessen hätten, hätten Sie nur die gezahlte Prämie verloren. Wenn Sie 61,20 USD pro Aktie für eine Call-Option von 100 Google-Aktien bezahlt hätten, hätten Sie nur 6.120 USD statt 47.500 USD verloren.

Langfristige Optionen sind relativ illiquider als kurzfristige Optionen, und daher wären die Transaktionskosten in Form eines Bid-Ask-Spread höher. Abbildung 2 zeigt, dass die Anzahl der im Juni 2016 auslaufenden Geschäfte für Call-Optionen geringer war als im März 2015, was weniger als im Oktober 2014 war. Daher wäre es ziemlich teuer und schwierig geworden, langfristig mit Optionen in eine Aktie zu investieren. Eine Alternative wäre, die Optionen bei jedem Ablauf zu verlängern, dies würde jedoch auch die Transaktionskosten in Form höherer Maklergebühren erhöhen.

Für einige Unternehmen und andere Wertpapiere gibt es auch Mini-Optionen, bei denen der Basiswert 10 statt 100 Aktien beträgt. Dies ist nützlich für kleinere Anleger und zur Absicherung ungerader Lose einer bestimmten Aktie, dh nicht in Vielfachen von 100. Leider ist die Das Volumen dieser Optionen ist nicht hoch und Mini-Optionen sind nicht so häufig wie normale Optionen.

Das Fazit

Die Verwendung von Optionen ist ein kostengünstiger Weg, um ein Engagement in einer Aktie zu erzielen, ohne viel Kapital zu riskieren, und dennoch nach unten geschützt zu sein. Einer der Hauptnachteile ist die Liquidität des Optionskontrakts. Wenn Sie ein Investor sind, der an einer Investition in Unternehmen mit einem hohen Aktienkurs (z. B. Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) oder Google) interessiert ist, ohne zu viel Kapital zu binden, sind Optionen möglicherweise die richtige Antwort für Sie.