Verhältnis zwischen Firmenwert und Vermögenswerten
Was ist das Goodwill-to-Assets-Verhältnis?
Das Verhältnis von Goodwill zu Vermögenswerten ist ein Verhältnis, das misst, wie viel Goodwill ein Unternehmen im Vergleich zu seinem Gesamtvermögen verzeichnet. Um die Bedeutung dieses Verhältnisses zu verstehen, ist es wichtig zu bedenken, dass der Goodwill ein immaterieller Vermögenswert ist. Im Wesentlichen ist das Verhältnis von Goodwill zu Vermögenswerten ein Weg, um zu sehen, welcher Prozentsatz der Vermögenswerte eines Unternehmens immaterieller als materieller Natur ist. Der Goodwill zu Vermögenswerten wird wie folgt berechnet:
Goodwill zu Vermögenswerten = Nicht abgeschriebener Goodwill / Gesamtvermögen
Aufschlüsselung des Verhältnisses von Goodwill zu Vermögenswerten
Ein geringeres Verhältnis von Goodwill zu Vermögenswerten weist darauf hin, dass ein großer Teil des Gesamtvermögens eines Unternehmens aus Sachanlagen oder wesentlichen Gegenständen besteht, die das Unternehmen zu einem Geldwert verkaufen kann. Immaterielle Vermögenswerte lassen sich nicht ohne weiteres vom Unternehmen trennen oder gewinnbringend liquidieren. Darüber hinaus kann die Höhe des Goodwills, den ein Unternehmen unterhält, schnell geändert werden, wenn das Unternehmen beschließt , den Betrag des Goodwills, den es in den Büchern hat, abzuschreiben. Ein Unternehmen mit einem großen anfänglichen Verhältnis von Goodwill zu Vermögenswerten kann einen erheblichen Wertschwankungen seines Gesamtvermögens – und der Gesamtbewertung des Unternehmens – erfahren, wenn es einen großen Teil seines Goodwills abschreibt, wenn seine Vermögensbasis anfangs stark aus Goodwill bestand.
Das durchschnittliche Verhältnis von Goodwill zu Vermögenswerten variiert von Branche zu Branche. Um ein Gefühl für das Typische zu bekommen, ist es am besten, das Verhältnis von Firmenwert zu Vermögen innerhalb von Branchen zu vergleichen. Dann können Branchenausreißer identifiziert werden. Ein Geschäfts- oder Firmenwert entsteht häufig aus einer Akquisition. Wenn dieses Verhältnis schnell ansteigt, kann dies darauf hindeuten, dass sich das Unternehmen auf einer Einkaufstour befindet. Wenn ein Unternehmen seine Bilanzsumme durch den Erwerb anderer Unternehmen erhöht und der Goodwill einen immer größeren Teil des Vermögens des neu gegründeten Unternehmens ausmacht, könnte dies möglicherweise zu einer zukünftigen Instabilität der Vermögenswerte des neu gegründeten Unternehmens führen.