Gilt Goodwill als Kapitalanlage?

Goodwill ist ein immaterieller Vermögenswert eines Unternehmens, wird aber auch als Kapitalanlage betrachtet. Obwohl es sich möglicherweise um einen intern entwickelten Vermögenswert handelt, wird der Goodwill am häufigsten aus dem Erwerb eines Unternehmens durch ein anderes Unternehmen zu einem Premiumwert abgeleitet. Der Begriff „Goodwill“ umfasst beispielsweise die Kundenliste eines Unternehmens, den mit einem Markennamen verbundenen Wert, solide Kundenbeziehungen, loyale Mitarbeiter und proprietäre Technologie.

Da der Geschäfts- oder Firmenwert nicht physisch wie ein Gebäude oder ein Ausrüstungsgegenstand ist, wird er als immaterieller Vermögenswert betrachtet und als solcher in der Bilanz ausgewiesen. Im Allgemeinen bezieht sich der Wert des Geschäfts- oder Firmenwerts auf den Betrag über dem Buchwert, den ein Unternehmen beim Erwerb eines anderen zahlt, oder stimmt mit diesem überein.

Für den Fall, dass ein Unternehmen beim Erwerb eines Unternehmens weniger als den Buchwert zahlt, wird davon ausgegangen, dass es an einem Notverkauf teilgenommen hat und einen negativen Goodwill erworben hat.

Bewertung des Geschäfts- oder Firmenwerts

Da Goodwill ein immaterieller Vermögenswert ist, ist es sehr schwierig, ihm einen genauen Wert oder Preis zuzuordnen. Es kann jedoch zumindest davon ausgegangen werden, dass es eine gewisse Wertsteigerung eines Unternehmens darstellt. Die Art des Goodwills, der Komponenten mit subjektiven Werten enthält, birgt das potenzielle Risiko einer Überbewertung. Im Falle eines Erwerbs kann für Aktionäre des übernehmenden Unternehmens ein überbewerteter Geschäfts- oder Firmenwert dazu führen, dass der Aktienwert sinkt.

Nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) ist die Werthaltigkeit des Geschäfts- oder Firmenwerts nicht abschreibungsfähig, sondern muss von der Unternehmensleitung jährlich neu bewertet werden. Wenn der beizulegende Zeitwert unter die historischen Anschaffungskosten (oder die Anschaffungskosten) fällt, muss eine Wertminderung vorgenommen werden, um die Verringerung des beizulegenden Zeitwerts des Geschäfts- oder Firmenwerts anzuzeigen. Eine Erhöhung des beizulegenden Zeitwerts muss jedoch nicht im Jahresabschluss eines Unternehmens dokumentiert werden. Bei der Berechnung des Geschäfts- oder Firmenwerts wird der beizulegende Zeitwert der Vermögenswerte und Schulden des erworbenen Unternehmens vom Kaufpreis abgezogen.

Kapitalanlagen verstehen

Ein Vermögenswert ist ein Vermögenswert, der nicht regelmäßig im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs eines Unternehmens verkauft wird, sondern aufgrund seiner Fähigkeit, dem Unternehmen zur Erzielung von Gewinnen zu verhelfen, im Besitz ist und gehalten wird. Von Kapitalanlagen wird erwartet, dass sie einem Unternehmen helfen, zusätzliche Gewinne zu erzielen oder für einen Zeitraum von mehr als einem Jahr von Nutzen für das Unternehmen sind. In der Bilanz eines Unternehmens ist in der Regel ein Sachanlagevermögen in der Zahl enthalten, die Sachanlagen darstellt.

Was als Kapitalanlage gilt, kann stark von der Art des Geschäfts abhängen, in dem die Anlage verwendet wird. Bei einigen Unternehmen macht das Kapitalvermögen den überwiegenden Teil des Gesamtvermögens des Unternehmens aus.

Der Geschäfts- oder Firmenwert wird ausnahmslos als Anlagevermögen klassifiziert, weil er die Grundvoraussetzung für Anlagevermögen erfüllt – er bietet einen fortlaufenden Ertragsvorteil für einen Zeitraum, der über ein Jahr hinausgeht.