Gold: Die andere Währung

Im Laufe der Jahrhunderte hat Goldstandards kam es zu einer Zunahme der finanziellen Instabilität und Inflation. Während mehrerer Börsencrashs im ersten Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts begann der Goldpreis wieder zu steigen. Die Idee, zum Goldstandard zurückzukehren, wurde damals populärer. Zugegeben, es gab inhärente Probleme mit den im 19. und 20. Jahrhundert eingeführten Goldstandards.

Viele Menschen erkennen nicht, dass Gold im aktuellen System eine Währung ist. Gold wurde oft in Bezug auf den US-Dollar gedacht, vor allem, weil es normalerweise in US-Dollar bewertet wird. Es besteht eine langfristige negative Korrelation zwischen dem Dollar und dem Wechselkurs ist. So wie man US-Dollar in japanische Yen umtauschen kann, kann eine Papierwährung in Gold getauscht werden. Auch bei der Geldentstehung spielte Gold eine wesentliche Rolle.

Gold ist eine Währung

In einem System des freien Marktes ist Gold eine Währung. Gold hat einen Preis, und dieser Preis wird im Verhältnis zu anderen Tauschformen wie dem US-Dollar, dem Euro und dem japanischen Yen schwanken. Gold kann gekauft und gelagert werden, wird aber in der Regel nicht direkt als Zahlungsmittel verwendet. Es ist jedoch sehr liquide und kann relativ einfach in Bargeld in fast jeder Währung umgewandelt werden.

Daraus folgt, dass sich Gold in vielerlei Hinsicht wie andere Währungen verhält. Es gibt Zeiten, in denen Gold wahrscheinlich steigen wird, und Zeiten, in denen andere Währungen oder Anlageklassen normalerweise eine Outperformance erzielen. Wir können erwarten, dass sich Gold gut entwickelt, wenn das Vertrauen in Papierwährungen schwindet, während Kriegen und wenn Aktien erhebliche Verluste erleiden.

Anleger können Gold auf verschiedene Weise handeln, darunter den Kauf von physischem Gold, Terminkontrakten und Gold- ETFs. Anleger können auch ohne Besitz des Basiswertes an den Kursbewegungen partizipieren, indem sie einen Differenzkontrakt ( CFD ) kaufen.

Gold und der US-Dollar

Gold und der US-Dollar hatten schon immer eine interessante Beziehung. Langfristig bedeutete ein fallender Dollar steigende Goldpreise. Kurzfristig kann die Beziehung zerbrechen.

Die Beziehung des US-Dollars zum Goldpreis ist ein Ergebnis des Bretton-Woods-Systems. Internationale Vergleiche wurden in Dollar getätigt, und die US-Regierung versprach, sie gegen einen festen Goldbetrag einzulösen. Während das Bretton-Woods-System 1971 endete, blieben die USA eine Weltmacht. Wenn über Gold gesprochen wird, folgt normalerweise die Rede vom US-Dollar.

Es ist auch wichtig, sich daran zu erinnern, dass Gold und Währungen dynamisch sind und mehr als einen Input haben. Der Goldpreis wird nicht nur von Inflation, US-Dollar und Kriegen beeinflusst. Gold ist ein globaler Rohstoff und spiegelt daher globale Faktoren wider, nicht nur die Stimmung in einer Volkswirtschaft. Beispielsweise sank der Goldpreis im Jahr 2000, als die britische Regierung einen Großteil ihrer Goldreserven verkaufte.

Probleme mit Goldstandards

Wenn man Gold als Währung in Betracht zieht, unterstützen viele Leute die Rückkehr zu einer Form des Goldstandards. Es gab verschiedene Probleme mit früheren Goldstandards.

Eines der Hauptprobleme bestand darin, dass die Systeme letztendlich darauf angewiesen waren, dass die Zentralbanken sich an die Regelnhielten. Die Regeln verlangten von den Zentralbanken, den Diskontsatz anzupassen, um feste Wechselkurse beizubehalten. Feste Wechselkurse führten manchmal zu hohen Zinsen, die politisch unpopulär waren. Viele Länder entschieden sich stattdessen dafür , ihre Währung gegenüber Gold oder dem US-Dollar abzuwerten.

Ein zweites Problem mit dem Goldstandard war, dass es trotz langfristiger Preisstabilität immer noch kurzfristige Preisschocks gab. Der kalifornische Goldfund von 1848 ist ein hervorragendes Beispiel für einen Preisschock. Dieser Goldfund erhöhte die Geldmenge, was die Ausgaben und das Preisniveau erhöhte, was zu kurzfristiger wirtschaftlicher Instabilität führte. Es sollte beachtet werden, dass solche wirtschaftlichen Störungen unter Goldstandards aufgetreten sind. Außerdem scheiterte letztendlich jeder Versuch, einen Goldstandard aufrechtzuerhalten.

Gold als Währung verwenden

Ohne den Goldstandard schwankt der Goldpreis frei auf dem Markt. Gold gilt als sicherer Hafen, und ein steigender Goldpreis ist oft ein Indikator für zugrunde liegende wirtschaftliche Probleme. Gold ermöglicht es Händlern und Einzelpersonen, in einen Rohstoff zu investieren, der sie oft teilweise vor finanziellen Turbulenzen schützen kann. Wie oben erwähnt, treten Störungen bei jedem System auf, sogar bei einem Goldstandard.

Es gibt Zeiten, in denen es günstig ist, Gold zu besitzen, und andere Zeiten, in denen der allgemeine Goldtrend unklar oder negativ ist. Auch wenn die offiziellen Goldstandards inzwischen weg sind, wird Gold weiterhin von anderen Währungen beeinflusst. Daher muss Gold wie andere Währungen gehandelt werden.

Der Wechsel zu einer stärkeren Währung kann der Schlüssel zum Vermögenserhalt sein. Zum Beispiel wurden Deutsche, die während der Hyperinflation der Weimarer Republik in den 1920er Jahren goldgedeckte US-Dollar hielten, eher reich als arm. Auch wenn kein Land einen Goldstandard hat, können Anleger Gold kaufen. Wenn sie Gold kaufen, tauschen Anleger ihre Landeswährung gegen die Währungen vieler der erfolgreichsten Nationen der Geschichte. Das Römische Reich von Marcus Aurelius, das viktorianische England und das Amerika von George Washington waren alle auf dem Goldstandard.