Brutto-negativer beizulegender Zeitwert (GNFV)
Definition des Brutto-Negativ-beizulegenden Zeitwerts (GNFV)
Der brutto negative beizulegende Zeitwert (GNFV) ist eine Bewertung des gesamten beizulegenden Zeitwerts der Verträge einer Bank, bei denen die Bank derzeit einen der Gegenpartei ausstehenden Saldo aufweist. Der negative Brutto-beizulegende Zeitwert stellt den Höchstbetrag dar, den alle Gegenparteien bei einem Ausfall der Bank verlieren würden. Es wird ferner davon ausgegangen, dass bilaterale Verträge nicht verrechnet werden und die anderen Parteien keine Ansprüche auf das Vermögen der Bank haben.
Verständnis des Brutto-Negativ-Fair Value (GNFV)
Kreditrisiken entstehen, wenn Banken Derivate miteinander handeln. Die Volatilität der zugrunde liegenden Vermögenswerte – Zinsen, Währungen, Rohstoffe, Aktien, usw. – sowie Reife und Liquidität von derivativen Kontrakte und die Bonität der Handelspartner sind die wichtigsten Variablen, die die Menge beeinflussen Kreditrisiko. Zu jedem Zeitpunkt verfügt eine Bank über eine Derivatposition von entweder einem positiven Brutto-beizulegenden Zeitwert (GPFV) oder einem negativen Brutto-beizulegenden Zeitwert, wobei ersterer darauf hinweist, dass die Bank Forderungen aus Derivaten führt, und letzterer darauf hinweist, dass sie über Derivate verfügt zahlbar. Der GNFV ist eine Annäherung an das gesamte Kreditrisiko, das die Bank ihren Gegenparteien ausgesetzt ist, wenn sie bei ihren Derivatkontrakten in Verzug gerät.
Die Verwendung von „Brutto“ -Zahlen ist eine Methode zur Messung des maximalen Verlustrisikos. In der Praxis ist der potenzielle Verlust jedoch aufgrund von Netting-Vereinbarungen zwischen Banken geringer. Ein bilateraler Netting-Vertrag ist eine Vereinbarung, bei der alle Forderungen und Verbindlichkeiten im Falle eines Ausfalls oder einer Insolvenz einer der Gegenparteien verrechnet werden. Das Amt des Währungsprüfers (OCC) verfolgt die Derivataktivitäten von Banken und veröffentlicht vierteljährliche Berichte. Der OCC meldet sowohl den GNFV als auch den GPFV. Die bevorzugte Messgröße für die Bewertung des Kreditrisikos ist jedoch das Netto-Kreditrisiko (NCCE), das dem Nettobetrag der Banken entspricht, wenn alle Derivatekontrakte sofort liquidiert wurden.